أفضل أسهم أرباح متوسطة لعام 2022

الأسهم الموزعة ذات رأس المال المتوسط ​​هي أفضل صفقة على السبورة في الوقت الحالي. أنا أحبهم لأن مستثمري الدخل الأعرج لا يعتبرهم. يركزون على:

• الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة: لتوزيعات الأرباح سلامة.
• الأسهم الصغيرة: لتوزيعات الأرباح نمو.

وفي الوقت نفسه ، فإن العديد من الأسهم الكبيرة ذات رأس المال المتوسط ​​تحت الرادار تتراوح بين 2 مليار دولار و 10 مليار دولار من حيث القيمة السوقية. يجلسون في "بقعة حلوة" التي تستوعب سلامة توزيعات الأرباح و نمو.

وهذا هو سبب تحقيقهم لعوائد كبيرة.

تشير تقارير Touchstone Investments إلى أنه عند النظر إلى العوائد المتجددة لمدة 20 عامًا ، فإن الشركات المتوسطة قد شهدت "عوائد مطلقة أعلى عادةً خلال الـ 42 عامًا الماضية":

من السهل التغاضي عن هذه الأسماء — لا تتحدث عنها وسائل الإعلام كثيرًا ، وتميل إلى أن تكون لها تغطية تحليلية أقل بكثير من التفاح (AAPL) و مایکروسافت
MSFT
ق (MSFT) من العالم. لكن فراغ المعلومات هذا هو بالضبط كيف يمكننا جني خصومات كبيرة في هذه المساحة المتوسطة الحجم.

دعنا نتحدث عن خمس شركات متوسطة الحجم يتم تداولها بثمن بخس. أنا أتحدث عن نسب السعر إلى الأرباح المكونة من رقم واحد (P / E) مع عوائد سخية بين 7.2٪ و 15.3٪ وأنا أكتب (ولا ، هذا ليس خطأ مطبعي).

نيويورك كوميونيتي بانكورب
NYCB
(مدينة نيويورك)

العائد الربحي: 7.2%

P / E إلى الأمام: 6.7

نيويورك كوميونيتي بانكورب (NYCB) هي الشركة القابضة لبنك نيويورك كوميونيتي ، وهو بنك ادخار به 237 مكتبًا فرعيًا يخدم خمس ولايات - وبدلاً من أن يكون مقفلاً إقليمياً ، فإنه يخدم الشمال الشرقي (نيويورك / نيو جيرسي) ، الغرب الأوسط (أوهايو) ، الجنوب الشرقي (فلوريدا) وجنوب غرب (أريزونا).

على عكس العديد من الأسهم المالية ذات العوائد الضخمة ، فإن NYCB هو مجرد بنك عادي عادي. لديها ما يقرب من 60 مليار دولار من الأصول عبر مجموعة واسعة من العروض التقليدية ، مثل الحسابات الجارية وحسابات التوفير والرهون العقارية وحسابات الأعمال والإقراض التجاري والمزيد.

ومع ذلك ، يتداول NYCB بسعر رخيص - ويقدم عائدًا أكبر من المعتاد - بسبب انخفاض بنسبة 30٪ تقريبًا عن أعلى مستوياته في 2022 وهو أسوأ بكثير من نظرائه المعاصرين.

جزء منه هو فقط NYCB الذي يتم نقله على طول الطريق للقطاع المالي. تم الإبلاغ عن جزء منه مؤخرًا عن النتائج الفصلية التي كانت تتماشى فقط مع التقديرات. لكن التأثير على الأسهم أيضًا هو امتداد لعملية اندماج مع مقرها في ميشيغان فلاجستار بانكورب (FBC)، والتي ستشهد إغلاق الصفقة على الأرجح في النصف الثاني من عام 2022 ، والإعلان عن أن الشركة المندمجة الجديدة ستحتاج إلى موافقة كل من الاحتياطي الفيدرالي ومكتب المراقب المالي للعملة - وهذا الأخير ليس ضربة موفقة. وحتى لو حدث ذلك ، فإن شركة Flagstar ، التي تعتمد بشكل كبير على أعمال الرهن العقاري الخاصة بها ، تواجه صعوباتها الخاصة ، كما يتضح من الإخفاق الفصلية الواسع.

المكاسب الحلوة تبدو آمنة ، عمليات الدمج والاستحواذ أم لا. ولكن ما إذا كان بإمكان NYCB تحويل قيمته فعليًا إلى ارتفاع إضافي ، فهذا شيء من المقامرة التي تتوقف على الاندماج بنجاح مع Flagstar ، وتحمل Flagstar ثقلها.

اولد ريبوبليك انترناشيونال
ORI
(أوري)

العائد الربحي: 4.1٪ / 10.7٪

P / E إلى الأمام: 8.9

مالية أخرى ذات عوائد عالية تستحق نظرة الجمهورية القديمة الدولية (ORI)- مزود التأمين العام والتأمين على الملكية الذي يتناقض عائده الرئيسي اللائق مع جزء أكبر بكثير من التغيير الذي يتم إلقاؤه على المستثمرين.

Old Republic هي جزء من مجموعة النخبة من الأسهم التي يميل معظم المستثمرين إلى التغاضي عنها: The Dividend Aristocrats. "لكن انتظر" تقول ، "لقد سمعت عنهم." نعم ، لقد سمعت عن S&P 500 Dividend Aristocrats - النادي الذي أمثاله كوكا كولا
KO
(كو) و بروكتر أند جامبل
PG
(بغ) يتسكع. ولكن هناك عددًا كبيرًا من مزارعي الأرباح المتوسطة الأجل منذ فترة طويلة ، ويتم التعرف عليهم من خلال تضمينهم في الشركات الأقل شهرة S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats.

ORI هي شخصية أرستقراطية جديرة بالملاحظة بشكل خاص ، بعد أربعة عقود من الزيادات المستمرة في المدفوعات.

ولكن ما يجعل Old Republic International حقًا هو أنها تواصل زيادة مدفوعاتها بشكل موثوق ولديها عائد منتظم جيد جدًا بينما تشرف أيضًا على أحد برامج توزيع الأرباح الأكثر مسؤولية التي ستجدها - وهو برنامج ، عندما تكون الأوقات جيدة ، يمكنه تحويل هذه المدفوعات إلى حالة تأهب قصوى. لدى ORI نظام توزيعات أرباح من جزأين حيث تدفع أرباحًا ربع سنوية منتظمة ، ولكن أيضًا مدفوعات سنوية خاصة بناءً على أرباحها للسنة. على سبيل المثال ، فإن توزيعات الأرباح الخاصة التي تبلغ 1.50 دولار للسهم والتي تم تسليمها في الخريف الماضي تجعل عائد ORI يصل إلى رقمين. (تذكر فقط: هذه الأرباح الخاصة يمكن أن تختلف من سنة إلى أخرى.)

كريستوود إكويتي بارتنرز إل بي (CEQP)

العائد الربحي: 8.6%

P / E إلى الأمام: 12.4

كريستوود إكويتي بارتنرز إل بي (CEQP) هي شراكة محدودة رئيسية في منتصف الطريق (MLP) تمتلك عددًا من الأصول المشاركة في جمع ومعالجة و / أو معالجة وضغط و / أو تخزين الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي والنفط الخام وحتى المياه المنتجة. تقع أصولها بشكل أساسي في أحواض ويليستون وديلاوير وبودر ريفر ، بالإضافة إلى صخور مارسيليوس وبارنيت.

سيكون معظم المستثمرين سعداء بالعائد الإجمالي مثل CEQP ، والذي ارتفع بنسبة 8 ٪ في سوق هابطة. الوجه؟ هذا ليس قريبًا مما تفعله MLPs الأخرى وقطاع الطاقة ككل.

كان الاحتفاظ ببرنامج CEQP في الربع الأول رديئًا بشكل عام حيث كان كل من EBITDA (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء) و DCF (التدفق النقدي القابل للتوزيع ، وهو ما يتم دفع توزيعات MLP منه) أقل مما توقعت وول ستريت.

ومع ذلك ، أكدت الشركة من جديد توجيهاتها للعام بأكمله وتتوقع أن تصبح ويليستون وباودر ريفر وديلاوير أكثر إنتاجية في وقت لاحق في عام 2022. وتعود الشركة أيضًا إلى نمو التوزيع ، مما يعني أن عائد الدهون ، إذا تم شراؤه الآن ، سيصبح أكثر بدانة على أساس التكلفة.

جيرداو (GGB)

العائد الربحي: 9.4%

P / E إلى الأمام: 4.5

ساو باولو ، صانع الصلب ومقره البرازيل جيرداو (GGB) تفتخر بمصانع في وطنها ، وكذلك الأرجنتين وكندا والمكسيك وعدد قليل من دول أمريكا اللاتينية الأخرى. كما أنها أكبر منتج للصلب الطويل في الولايات المتحدة. (يغطي الفولاذ الطويل عددًا من المنتجات ، مثل القضبان والقضبان والأسلاك ، بالإضافة إلى العوارض والأقسام الهيكلية.)

جيرداو هو مثل معظم المواد المخزنة من حيث أنهم يلعبون في مجال دوري بشكل جامح. في حين أن كلا من الخطوط العلوية والسفلية يسيران في الاتجاه الصحيح لفترة من الوقت ، فلن تحصل على نفس الأداء التشغيلي المباشر الذي تتوقعه ، على سبيل المثال ، من شركة تبيع الصابون. بلغت عائدات 2018 ، على سبيل المثال ، 46.2 مليار ريال برازيلي ، وانخفضت إلى 39.6 مليار في عام 2019 ، وانتعشت إلى 43.8 مليار في عام 2020 ، وارتفعت إلى 78.3 مليار ريال برازيلي في عام 2021.

لحسن الحظ ، هذه ليست حالة شاذة - من المتوقع أن تظل المبيعات عند مستويات متفاوتة فوق 70 مليار ريال على مدى العامين المقبلين. حقًا ، جيرداو يتأرجح.

يشبه GGB أمثال جنرال موتورز
GM
(GM) و فورد (F) من حيث أنه يبدو رخيصًا على الدوام ، ولكن الانخفاض السريع في أبريل قد وضع السهم بالفعل في منطقة القيمة العميقة.

ومع ذلك ، يجب أن نلاحظ أن جيرداو هو "سهم أرباح الشاب". بمعنى أنه يمكن أن ينتج الكثير من الدخل ، لكنه لا يفعل ذلك باستمرار. سوف يدفع Gerdau ما لا يقل عن 30٪ من صافي الدخل المعدل للسنة في توزيعات الأرباح ، ولكن المدفوعات موجودة في جميع أنحاء الخريطة. وبلغت أرباحها الأربعة الأخيرة 3.95 سنتًا و 29 سنتًا و 7 سنتات و 10.5 سنتًا. من الصعب التخطيط لتقاعدك - ولكن من الأسهل التعامل معه إذا سمحت للمركب بفعل شيء على مدى بضعة عقود أو نحو ذلك.

وان مين فايننشال (OMF)

العائد الربحي: 7.7٪ / 12.2٪

P / E إلى الأمام: 5.3

وان مين فايننشال (OMF) يقدم قروضًا شخصية على أقساط لملايين الأمريكيين ، وكثير منهم حاصل على درجات ائتمانية غير أساسية.

يمكن أن يكون عملاً مضطربًا ، لكنه نما مثل الحشيش أثناء COVID. وبينما يهدأ ، لم يبرد. على سبيل المثال ، كانت حالات التأخر في السداد تتزايد خلال الأشهر القليلة الماضية ، ولكن هذا في الغالب موسمي - فهي في الواقع أقل قليلاً من عام إلى آخر. ونتيجة لذلك ، فإن أداء أسهم OMF جيد مقارنة بالقطاع.

هذا عمل صعب - يتوقع أن يكون مربحًا حتى لو انزلقت الولايات المتحدة في الركود. وفي الوقت نفسه ، يتم تحسين مكافآت المساهمين ليس بطريقة واحدة بل بطريقتين:

• ارتفاع عمليات الشراء: في أواخر عام 2021 ، رفعت الشركة ترخيص إعادة الشراء من 200 مليون دولار إلى 300 مليون دولار.
• أرباح أكبر: في فبراير 2022 ، أعلنت الشركة عن زيادة هائلة بنسبة 35٪ في مدفوعاتها ربع السنوية ، لتصل إلى 95 سنتًا للسهم الواحد. كان 25 سنتًا قبل ثلاث سنوات فقط.

الآن ، بناءً على التوزيعات الفصلية ، تحقق OMF حوالي 7.7٪. لكن OneMain هو دافع أرباح خاص روتيني آخر ، و أن وقد تحسن المبلغ لسنوات كذلك. بمجرد أن تضع في الاعتبار عائدًا خاصًا بقيمة 3.50 دولارًا لكل سهم اعتبارًا من أغسطس 2021 ، فإن العائد الحقيقي لشركة OMF هو في الواقع أعلى من 12٪.

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد