أفضل 3 ملوك توزيعات للأرباح لعام 2023

Dividend Kings هي الشركات التي نمت أرباحها لمدة 50 عامًا متتالية على الأقل.

لا يوجد سوى 48 شركة تنتمي إلى هذه المجموعة الأفضل من نوعها. يتمتع معظمهم بخندق تجاري مفيد ؛ إنهم يتمتعون بالمرونة في مواجهة فترات الركود ، وبالتالي فقد زادوا أرباحهم باستمرار. وإلا لما حققوا مثل هذه الخطوط الطويلة لنمو الأرباح.

دعونا نناقش آفاق ثلاثة ملوك توزيعات الأرباح الأكثر جاذبية لعام 2023.

تهدف عالية مع لوي

شركات لوي (LOW) هي ثاني أكبر بائع تجزئة لتحسين المنازل في الولايات المتحدة ، بعد Home Depot (HD). تأسست شركة Lowe's في عام 1946 وتقوم بتشغيل أو تقديم خدمات ما يقرب من 2,200 متجر لتحسين المنازل والأجهزة في الولايات المتحدة وكندا.

تتمتع Lowe's ببعض المزايا التنافسية الهادفة ، وهي شبكة هائلة ، ذات اقتصاديات كبيرة الحجم ، وعلامة تجارية قوية. الأهم من ذلك ، أن الشركة تعمل في احتكار ثنائي أساسي مع Home Depot. لا يقوم أي من بائعي التجزئة بتوسيع عدد متاجره بشكل كبير أو مهتم بحرب أسعار. يوفر وجود احتكار ثنائي أساسي خندقًا تجاريًا واسعًا لـ Lowe's.

تنعكس مزايا العمل في الاحتكار الثنائي بوضوح في سجل الأداء الرائع لمتاجر التجزئة لتحسين المنزل. خلال العقد الماضي ، نمت Lowe's أرباحها لكل سهم كل عام ، بمتوسط ​​معدل سنوي مذهل يبلغ 24٪. لم تتباطأ الشركة في السنوات الأخيرة ، حيث نمت صافي أرباحها بنسبة 25٪ سنويًا في المتوسط ​​على مدى السنوات الخمس الماضية.

يمر السهم تحت رادار معظم المستثمرين المهتمين بالدخل.

حقق Lowe's سجل نمو استثنائي ، ليس من خلال فتح العديد من المتاجر الجديدة ، ولكن من خلال نشر نمو قوي في المبيعات قابل للمقارنة وإعادة شراء أسهمه بقوة. خفضت الشركة عدد حصتها بنسبة 42٪ خلال العقد الماضي. بالإضافة إلى ذلك ، بفضل أرباحها المفرطة ، تتمتع Lowe بميزانية عمومية قوية للغاية. نظرًا لأن السهم يتم تداوله حاليًا عند أدنى مستوى منذ 10 سنوات تقريبًا بنسبة السعر إلى الأرباح البالغة 15.2 ، تواصل الإدارة إعادة شراء الأسهم بقوة وبالتالي فهي تحافظ على تعزيز قيمة المساهمين.

أثبتت شركة Lowe's قدرتها على الصمود في وجه فترات الركود. في فترة الركود العظيم ، انخفض العائد على السهم بنسبة تقل عن 20٪. والأفضل من ذلك ، خلال أزمة الفيروس التاجي ، تمتع بائع التجزئة بزخم أعمال غير مسبوق ، وبالتالي فقد ضاعف ربحية السهم بأكثر من الضعف ، من 5.74 دولارًا في عام 2019 إلى 12.04 دولارًا في عام 2021. بالطبع ، لا يمكن لشركة Lowe الاستمرار في زيادة أرباحها بهذه الوتيرة إلى أجل غير مسمى. ومع ذلك ، من المتوقع أن تسجل زيادة تقريبية بنسبة 14٪ في ربحية السهم لعام 2022.

بفضل الخندق التجاري الواسع ومرونته في مواجهة فترات الركود ، فإن Lowe's هو ملك توزيعات الأرباح ، مع 60 عامًا متتالية من نمو الأرباح. بسبب عائد توزيعات الأرباح الحالي الباهت البالغ 2.0٪ ، فإن السهم يمر تحت رادار معظم المستثمرين المهتمين بالدخل. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن الشركة قد زادت أرباحها بنسبة 20.0٪ سنويًا في المتوسط ​​على مدار العقد الماضي وبنسبة 19.5٪ سنويًا في المتوسط ​​خلال السنوات الخمس الماضية.

نظرًا لنسبة الدفع المنخفضة التي تبلغ 31 ٪ ، وميزانيتها العمومية الأصلية ومسار نموها الموثوق ، فمن المرجح أن تستمر Lowe في زيادة أرباحها بمعدل من رقمين لسنوات عديدة أخرى. لذلك ، فإن السهم جذاب للغاية للمستثمرين الموجهين للنمو وكذلك للمستثمرين الموجهين للدخل من منظور طويل الأجل.

الصناعات ABM

صناعات ايه بي ام (ABM) هي شركة رائدة في توفير حلول المرافق ، والتي تشمل خدمات الحراسة ، والكهرباء والإضاءة ، وحلول الطاقة ، وهندسة المرافق ، والتكييف والميكانيكية ، والمناظر الطبيعية والعشب ، ومواقف السيارات. تعمل الشركة مع أكثر من 350 مكتبًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة والعديد من الأسواق الدولية ، وفي مقدمتها كندا.

ABM Industries هي واحدة من أكبر الشركات في صناعتها ، ويرجع الفضل في ذلك في المقام الأول إلى سلسلة من عمليات الاستحواذ التي قام بها صغار المنافسين. نتيجة لذلك ، تتمتع الشركة باقتصاديات الحجم الكبيرة. ذكرت الإدارة مرارًا وتكرارًا أنها تبحث دائمًا عن عمليات استحواذ جذابة ، مما سيساعد الشركة على البقاء في مسار نموها طويل الأجل.

قامت ABM Industries بزيادة ربحية السهم في كل عام منذ عام 2003. وهذا بلا شك أداء استثنائي. خلال العقد الماضي ، نمت الشركة ربحية السهم بنسبة 10.1٪ سنويًا في المتوسط. يعد معدل نمو صناعات ABM واتساقها الرائع شاهدين على قوة نموذج أعمالها.

من ناحية أخرى ، تباطأ زخم الأعمال إلى حد ما في الآونة الأخيرة. في الربع الأخير ، نمت عائدات ABM Industries بنسبة 19٪ مقارنة بربع العام السابق ، لكن ربحية السهم ارتفعت بنسبة 5٪ فقط بسبب زيادة مصروفات الفائدة وسط أسعار الفائدة المرتفعة وتضخم التكلفة المرتفع. ومع ذلك ، تمكنت الشركة من تنمية ربحية السهم بنسبة 2٪ في العام بأكمله ، إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.

رفعت ABM Industries مؤخرًا توزيعات أرباحها بنسبة 13٪ ، وبالتالي فقد زادت الآن أرباحها على مدار 55 عامًا متتالية. حققت الشركة خط النمو الاستثنائي هذا بفضل نموذج أعمالها القوي ومرونتها في مواجهة حالات الركود.

تقدم ABM Industries حاليًا عائد توزيعات أرباح غير ملهم بنسبة 1.9٪. نمت الشركة أرباحها بنسبة 4.3٪ سنويًا في المتوسط ​​خلال العقد الماضي وبنسبة 4.7٪ سنويًا في المتوسط ​​خلال السنوات الخمس الماضية. نظرًا لأن ABM Industries تتمتع بنسبة دفع منخفضة بشكل ملحوظ تبلغ 21٪ وميزانية عمومية جيدة ، فمن المرجح أن تستمر في زيادة أرباحها لعدة سنوات أخرى.

خط 54 عاما 

تأسست في عام 1902 ، شركة Target Corp. (TGT) لديها ما يقرب من 1,850 متجرًا كبيرًا ، والتي تقدم البضائع العامة والمواد الغذائية وتعمل كنقاط توزيع لأعمال التجارة الإلكترونية المزدهرة للشركة. بعد محاولة فاشلة للتوسع في كندا في 2013-2015 ، لدى Target عمليات في السوق الأمريكية فقط.

تأتي الميزة التنافسية الأساسية لـ Target من أسعارها اليومية المنخفضة للبضائع الجذابة في متاجرها الصديقة للضيوف. ومع ذلك ، فقد اشتدت المنافسة أكثر من أي وقت مضى في تجارة البقالة في السنوات الأخيرة. بسبب حرب الأسعار المستمرة ، تقلص الخندق التجاري لـ Target.

علاوة على ذلك ، نظرًا لأن المستهلكين يميلون إلى تقليل إنفاقهم خلال الفترات الاقتصادية الصعبة ، فإن بائع التجزئة ليس محصنًا ضد فترات الركود. ومع ذلك ، نظرًا لأن الناس يقضون وقتًا أطول في المنزل أثناء فترات الركود ، فقد أثبتت شركة Target أنها أكثر مرونة في مواجهة الانكماش الاقتصادي من معظم الشركات. في عام 2008 ، انخفضت ربحية السهم بنسبة 14٪ فقط.

فشلت Target في زيادة ربحية السهم بشكل ملموس بين عامي 2012 و 2017 ، ويرجع ذلك في الغالب إلى الخسائر الفادحة التي تكبدتها في محاولتها التوسع إلى كندا في 2013-2015 بالإضافة إلى المنافسة الشديدة في الأعمال التجارية المحلية. ومع ذلك ، وبفضل جهود التحول الناجحة ، عادت الشركة إلى مسار النمو طويل الأجل في السنوات الأخيرة.

نمت تارجت ربحية السهم بنسبة مذهلة بلغت 47٪ في عام 2020 ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الرياح الخلفية من الوباء ، وبنسبة 44٪ أخرى في عام 2021. نمت الشركة ربحية السهم الخاصة بها بنسبة 13٪ سنويًا في المتوسط ​​على مدار العقد الماضي.

لسوء الحظ ، يواجه Target حاليًا تباطؤًا كبيرًا بسبب ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى في 40 عامًا تقريبًا. أدى ارتفاع التضخم إلى جعل المستهلكين أكثر تحفظًا في نفقاتهم التقديرية. وبالتالي ، شهدت Target طلبًا ضعيفًا على منتجاتها ، وبالتالي زادت مخزوناتها بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك ، بسبب التضخم المرتفع في التكلفة ، تكبدت تارجت انكماشًا حادًا في هوامشها التشغيلية. نتيجة لذلك ، تستعد الشركة للإبلاغ عن انخفاض بنسبة 60٪ تقريبًا في أرباحها للسهم الواحد لعام 2022. وهذا يساعد في تفسير التراجع بنسبة 36٪ للسهم عن ذروته العام الماضي.

من ناحية أخرى ، بفضل الزيادات الحادة في أسعار الفائدة التي نفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي ، من المرجح أن يعود التضخم إلى نطاقه الطبيعي عاجلاً أم آجلاً. عندما يحدث ذلك ، من المرجح أن يتعافى الهدف بقوة من الانكماش الحالي.

رفعت Target أرباحها لمدة 54 عامًا متتاليًا. رفعت الشركة أرباحها بنسبة 20٪ العام الماضي ، كدليل على الثقة في انتعاش قوي. نتيجة لذلك ، ارتفعت نسبة المدفوعات إلى 79٪. ومع ذلك ، نظرًا لأنه من المحتمل أن يتعافى Target في السنوات القادمة ، يجب اعتبار توزيعات الأرباح آمنة في المستقبل المنظور.

افكار اخيرة

تعتبر أسواق الدببة مؤلمة لمعظم المستثمرين ولكنها توفر أيضًا فرصًا فريدة لشراء الأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية وبأسعار مغرية. من المرجح أن يحصل أولئك الذين يشترون ملوك توزيعات الأرباح الثلاثة المذكورة أعلاه حول أسعارهم الحالية على مكافآت عالية على المدى الطويل.