يتمسك أحد أكبر الدببة من شركة Tesla في وول ستريت بآرائه حيث أن مخاطر الركود العالمي المتزايدة تضع ضغطًا محتملاً على الأرباح العلوية والقاعدية لصانع السيارات الكهربائية.
أبقى Itay Michaeli من Citi على تصنيف بيع لأسهم Tesla في مذكرة يوم الأربعاء. انخفضت الأسهم بأكثر من 2٪ في تعاملات ما قبل السوق.
كان سهم Tesla يتجاهل المخاوف الاقتصادية العالمية ضرب الأسواق، مع ارتفاع أسهم صانع السيارات الكهربائية بأكثر من 20٪ في الأشهر الثلاثة الماضية بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ تقريبًا.
يعكس الأداء النسبي التفاؤل حول التشريعات الحكومية الجديدة ستدعم اعتماد المركبات الكهربائية في عام 2023 وما بعده. كما أدى تنفيذ Tesla القوي في الربعين الأولين من العام إلى تحسين معنويات المستثمرين بشأن السهم ، الذي تلقى ضربة طفيفة في أغسطس وسط تراجع أوسع في السوق.
لكن ميخائيلي تعتقد خلاف ذلك. فيما يلي التفاصيل وراء مكالمته:
السعر المستهدف: 141.33 دولار (مكرر)
تصنيف: بيع (مكرر)
حركة سعر السهم المفترضة: -50٪
يقوم Michaeli بتخفيض تقديرات الإنتاج للربع الثالث من Tesla ويسلط الضوء على احتمالية حدوث ربع رابع مخيب للآمال من Tesla مع تصاعد الضغوط الاقتصادية.
"نحن نقدر الآن عمليات التسليم في الربع الثالث عند 3 ألف وحدة (369.8 ألف سابقًا) مما يعكس إلى حد كبير ارتفاع الإنتاج في شنغهاي. تتضمن التسليمات المقدرة للربع الثالث طلبًا قويًا ولكن أيضًا بعض التخفيف من فروق الإنتاج / التسليم المتعلقة بالتوقيت. نظرًا لعدد من ارتفاع الإنتاج هذا الربع والاعتماد الكبير على حجم سبتمبر ، يمكن أن يكون هناك تباين أكبر من المعتاد في أرقام التسليم في الربع الثالث. مع استمرار زيادة الإنتاج في الربع الرابع ، تظل تقديراتنا للتسليم لعام 398.5 سليمة (~ 3 مليون) نظرًا لأننا نعتبر دلتا الربع الثالث (مقابل تقديراتنا الأولية) مرتبطة بالتوقيت إلى حد كبير. ومع ذلك ، فإننا ننظر إلى الوضع الكلي (خاصة في أوروبا) على أنه يشكل بعض المخاطر على أرقام الربع الرابع ".
يجادل ميخائيلي بأن أسهم Tesla لا تزال مبالغ فيها.
"تستند وجهة نظرنا إلى تقييم المخاطر / المكافآت ، ومزج النتائج المحتملة للمركبات الكهربائية والمركبات / البرامج. نعتقد حاليًا أن توقعات حالة الثور المستقبلية تبدو شديدة العدوانية (تبيع Tesla حوالي 20 مليون وحدة بحلول عام 2030 وقريبًا تحقيق قيادة L4 RoboTaxi) ، استنادًا إلى نقاط البيانات الرئيسية التي نتتبعها. نحن بنّاءون على موقع Tesla القوي للمركبات الكهربائية ولا سيما التنفيذ المحسن للشركة في السنوات الأخيرة. ومع ذلك ، فنحن أكثر تشككًا في نهج FSD / AV الخاص بالشركة ، والذي نعتبره مدخلاً هامًا لتقييم المخاطر / المكافأة بشكل عام نظرًا لموقفنا الإيجابي بشأن فرصة AV ككل. "
ميخائيلي مدرج في القائمة بعض العوامل التي قد تطالب بالترقية على مخزون تسلا.
إذا بدأنا نرى علامات على أن الطلب يتوافق مع الرواية الحالية.
إذا كان أداء الهامش في Tesla (مثل الاعتمادات) قد شهد توسعًا ذا مغزى ومستدام ، فسيكون ذلك داعماً لميزة تنافسية دائمة.
إعلانات المنتجات الجديدة المتعلقة بسيارة المستقبل (طراز Y ، إلخ).
نظرًا لسباق الصناعة على سيارات TAM المستقبلية ، وإمكانية الشراكة أو حتى الحصول عليها من قبل شركة تكنولوجيا كبيرة تتطلع إلى دخول TAMs المستقبلية التي نعتقد أنها موجودة في خدمات التنقل.
إذا كانت التحقيقات القانونية المتبقية / الأخيرة تظهر بشكل أفضل.
إذا تبين أن تأثير المخاطر المذكورة أعلاه أكبر مما نتوقع ، فقد تتجاوز الأسهم السعر المستهدف ".
براين سوزى هو محرر شامل و مذيع في Yahoo Finance. تابع سوزي على تويتر BrianSozzi وعلى لينكدين:.
انقر هنا للحصول على أحدث مؤشرات الأسهم المتداولة لمنصة Yahoo Finance
انقر هنا للحصول على آخر أخبار سوق الأسهم والتحليل المتعمق ، بما في ذلك الأحداث التي تحرك الأسهم
اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance
قم بتنزيل تطبيق Yahoo Finance لـ تفاح or أندرويد
اتبع ياهو المالية على تويتر, فيسبوك, إنستغرام, Flipboard, لينكدين:و يوتيوب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/citi-sees-plunge-in-tesla-stock-100540516.html