يقول المدير التنفيذي في مورجان ستانلي الذي يرى فرص شراء وسط التوتر الروسي الأوكراني: "استفد من هذا التراجع"

قال سليمون: "أعتقد أنه مع دخولنا في وقت لاحق من العام ، ستشعر السوق بالتحسن". "أنا في المعسكر وأعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يسحق الاقتصاد ، وبالتالي يجب أن تكون الأسهم ذات القيمة الدورية منحازة في المحفظة على الأسهم الدفاعية والنامية."

يشعر بعض المستثمرين بالقلق من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى التحرك بقوة هذا العام في رفع أسعار الفائدة لترويض التضخم المتزايد ، مع القلق من أن رفع أسعار الفائدة بسرعة كبيرة جدًا قد يضر بالاقتصاد. لكن سليمون يراهن على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن "يقتل" الانتعاش الاقتصادي في ظل الوباء.

وقال إن ارتفاع أسعار الفائدة يعد "مفيدا للقطاع المالي". "أكبر وزن لدينا هو في المالية."

القطاع المالي لمؤشر S&P 500
SP500EW.40 ،
+ 1.76٪
ارتفع بنسبة 1.5 ٪ في تعاملات بعد ظهر يوم الثلاثاء ، وفقًا لـ FactSet. تم تداول مؤشر S&P 500 على ارتفاع 1.4 ٪ ، في حين تم تداول مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
+ 1.22٪
ارتفع بنسبة 1.2٪ ومؤشر ناسداك المركب
COMP،
+ 2.53٪
كان يظهر مكسبًا حادًا بنسبة 2٪.

الأسهم ، التي بيعت يوم الجمعة وسط مخاوف من أن روسيا تستعد لغزو أوكرانيا ، ارتفعت يوم الثلاثاء مع انحسار تلك المخاوف. ذكرت وكالة أسوشيتد برس يوم الثلاثاء أن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين قال إن موسكو مستعدة لإجراء محادثات مع حلف شمال الأطلسي بشأن قيود نشر الصواريخ ، في علامة على تخفيف التوتر الذي أعقب إعلان روسيا سحب بعض القوات.

حتى الآن في عام 2022 ، انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 6٪ ، بينما انخفض مؤشر داو جونز بنحو 4٪ وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنحو 10٪ ، وفقًا لبيانات FactSet ، عند الفحص الأخير. 

من الناحية التاريخية ، عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، "طالما أن منحنى العائد لا يتساوى إلى الصفر أو ينعكس" ، فإن قيمة الأسهم تتفوق في الأداء ، كما قال سليمون. يراقب المستثمرون منحنى العائد عن كثب حيث يميل الانعكاس إلى حدوث ركود. في الاختيار الأخير ، الفرق بين 2-year إذن الخزانة
TMUBMUSD02Y،
1.576%
والخزانة القياسية لمدة 10 سنوات
TMUBMUSD10Y،
2.053%,
مقياس مشترك لمنحنى العائد ، أو الفارق بين عائدات الاستحقاق الأقصر ومثيلاتها طويلة الأمد ، وقف عند 0.50 نقطة مئوية. يمثل هذا فارقًا ضيقًا تاريخيًا ولكنه يتسع إلى حد ما عن الجلسات السابقة.

في البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الثلاثاء ، قال المكتب الأمريكي لإحصاءات العمل أن أسعار الجملة ، التي تعكس ما تدفعه الشركات مقابل الإمدادات ، قفزت بنسبة 1٪ في يناير. تجاوز الارتفاع في مؤشر أسعار المنتجين ، أو PPI ، توقعات المستثمرين وكان علامة أخرى على ارتفاع التضخم الذي يبتلع الاقتصاد الأمريكي.

انظر: ترتفع أسعار الجملة مرة أخرى حيث يزعج التضخم الاقتصاد الأمريكي الاقتصاد الأمريكي

بينما وصف سليمون القراءة الأخيرة لمؤشر أسعار المنتجين بأنها "قبيحة" ، قال إن التضخم يجب أن يبدأ في الانخفاض في وقت لاحق من هذا العام مع انخفاض الطلب على السلع في ظل الوباء. وأشار إلى "أدلة غير مؤكدة" في محادثات مورجان ستانلي مع الشركات ، قائلا إن مخزوناتها تتزايد.

كما قال سليمون إن قراءات التضخم السنوية التي يقاسها مؤشر أسعار المستهلك يجب أن تبدأ في التراجع في الربيع حيث لن يتم إجراء المقارنات من المطبوعات المنخفضة. وقال إن ذلك من شأنه أن يساعد في تقليل بعض "القلق" المحيط بالقفزة في تكلفة المعيشة في ظل الوباء.

وفي الوقت نفسه ، ارتفعت تقديرات ربحية السهم لمؤشر S&P 500 لهذا العام و 2023 ، حسب قول سليمون. بصفتي مدير محفظة ، "ما يهمني هو المراجعات" ، قال. "والمراجعات آخذة في الارتفاع."