عزز محفظتك مع مخزون خام الحديد الثلاثة

أخبار مخزون ركاز الحديد

شهدت صناعة خام الحديد تقلبًا كبيرًا منذ عام 2020. وبلغت الأسعار ذروتها في يوليو 2021 عند ما يقرب من 225 دولارًا للطن. منذ ذلك الحين ، انخفضت الأسعار بأكثر من 50٪. يرجع جزء كبير من هذا التقلب إلى الحرب في أوكرانيا واعتماد الصين على خام الحديد.

الصين هي أكبر مستهلك لخام الحديد في العالم. على الرغم من كونها ثالث أكبر منتج ، إلا أنها لا تزال تستورد حوالي 80 ٪ من خام الحديد الذي تستخدمه كل عام. أكبر منتجي خام الحديد هم أستراليا والبرازيل والصين ، والتي تمثل مجتمعة حوالي ثلثي الإنتاج العالمي.

تعتبر أزمة العقارات في الصين عاملاً مهماً في تعثر أسعار خام الحديد. في عام 2021 ، بدأت شركة Evergrande ، أكبر شركة تطوير عقاري في الصين ، في الانهيار. كما تخلف العشرات من المطورين الآخرين عن سداد الديون ، وتراجع بيع منازل جديدة وتوقفت رافعات البناء في العديد من المواقع. مع توقف البناء بشكل مفاجئ ، انخفض الطلب على خام الحديد بشكل كبير.

حاولت الصين إصلاح هذه الأزمة. تعهدت البنوك الصينية الكبيرة المملوكة للدولة بتقديم 180 مليار دولار على الأقل (تم تحويلها من اليوان إلى 30 دولارًا أمريكيًا) في شكل ائتمان جديد للمطورين بعد مجموعة من الإجراءات لتخفيف أزمة العقارات. جاءت هذه الخطوات على رأس الإجراءات التنظيمية للحد من أزمة السيولة الخانقة في الصناعة.

على الرغم من ذلك ، كان هناك قلق يخرج من الصين بسبب العديد من حالات تفشي فيروس كورونا. وصلت الحالات اليومية إلى مستوى مرتفع جديد ، وأدت سياسة "عدم وجود كوفيد" في الصين إلى الاضطرابات. كانت هناك أربعة أيام من المظاهرات ضد سياسة بكين "صفر كوفيد" ، والتي انتشرت في جميع أنحاء الصين مع القليل من الدلائل على التلاشي. ونتيجة لذلك ، فإن الإعفاء النقدي المقدم من الدائنين الصينيين قد يكون له تأثير إيجابي أقل على خام الحديد كما كان متوقعًا في السابق.

تصنيف مخزون ركاز الحديد بدرجات AAII's A +

عند تحليل شركة ، من المفيد أن يكون لديك إطار عمل موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. هذا هو السبب في قيام AAII بإنشاء ملف A + درجات أسهم المستثمر، التي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل أشارت إليها الأبحاث ونتائج الاستثمار في العالم الحقيقي لتحديد الأسهم التي تغلبت على السوق على المدى الطويل: القيمة والنمو والزخم ومراجعات تقدير الأرباح (والمفاجآت) والجودة.

باستخدام درجات مخزون A + من AAII ، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة مخزونات من خام الحديد - كليفلاند كليفز وريو تينتو وفيل - بناءً على أساسياتها.

A + ملخص درجة المخزون من AAII لثلاثة مخزونات من ركاز الحديد

ما تكشفه درجات الأسهم A +

كليفلاند كليفس (CLF) هو منتج متكامل للتعدين والصلب المسطح المدرفل. تقوم بتصنيع كريات خام الحديد. يتم دمجها عموديًا من المواد الخام المستخرجة ، والحديد المختزل المباشر والخردة الحديدية إلى صناعة الصلب الأولية والتشطيب النهائي ، والختم ، والأدوات والأنابيب. إنه يوفر فولاذًا متقدمًا عالي القوة ، مجلفن بالغمس الساخن ، مجلفن ، مجلفن ، مجلفن كهربائي ، ملف مجلفن ، ملف مدرفل على الساخن ، ملف مدرفل على البارد ، لوح ، صفيح مقصدري ، فولاذ كهربائي موجه بالحبوب (GOES) ، فولاذ كهربائي غير موجه ( NOES) ، فولاذ مقاوم للصدأ ، أداة وقوالب ، مكونات مختومة ، سكة ، بلاطة وسبائك مصبوبة. إنه يوفر حلولًا من الصلب ، مثل عمليات الأدوات والختم ، والتي توفر حلولًا هندسية متقدمة ، وتصميم الأدوات وبنائها ، والمكونات الساخنة والباردة المختومة والتجمعات المعقدة لسوق السيارات. وهي تخدم أسواقًا مختلفة ، مثل السيارات والبنية التحتية والتصنيع ومنتجي الصلب وكذلك الموزعين والمحولات.

حصلت الشركة على درجة قيمة A ، بناءً على درجة القيمة الخاصة بها البالغة 92 ، والتي تعتبر قيمة عميقة. تشير الدرجات الأعلى إلى مخزون أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي القيمة ، وبالتالي درجة أفضل.

يعتمد تصنيف نقاط القيمة لكليفلاند-كليفز على العديد من مقاييس التقييم التقليدية. تحتل الشركة المرتبة 10 في نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF) ، وتسعة بالنسبة لنسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (Ebitda) وخمسة بالنسبة للسعر - نسبة المكاسب (P / E) (مع كون المرتبة الأعلى أفضل من حيث القيمة). الشركة لديها نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر 3.9 ، ونسبة قيمة المؤسسة إلى Ebitda 2.6 ونسبة السعر إلى الأرباح 3.4. تمتلك الشركة نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) 0.35 ، وهو ما يُترجم إلى المرتبة 13.

تعتمد درجة القيمة على الترتيب المئوي لمتوسط ​​الرتب المئوية لمقاييس التقييم المذكورة أعلاه ، إلى جانب عائد المساهمين ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). يتم قياس الترتيب لتخصيص درجات أعلى للأسهم ذات التقييمات الأكثر جاذبية والدرجات الأقل للأسهم ذات التقييمات الأقل جاذبية.

تقدم مراجعات تقدير الأرباح مؤشرا على كيفية نظر المحللين إلى الآفاق قصيرة الأجل للشركة. على سبيل المثال ، لدى Cleveland-Cliffs درجة تنقيحات تقدير الأرباح من F ، وهي سلبية للغاية. تعتمد الدرجة على الدلالة الإحصائية لآخر مفاجأتين في الأرباح ربع السنوية والنسبة المئوية للتغير في تقدير إجماعها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

أبلغت شركة Cleveland-Cliffs عن مفاجأة في الأرباح بنسبة -47.1٪ للربع الثالث من عام 2022 ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا مفاجئة بلغت -14.1٪. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح المجمع للربع الرابع من عام 2022 من خسارة قدرها 0.191 دولارًا إلى خسارة قدرها 0.297 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب خمسة مراجعات نزولية. على مدار الأشهر الثلاثة الماضية ، انخفض تقدير الأرباح لعام 2022 بالكامل بنسبة 12.3٪ من 3.304 دولارًا أمريكيًا إلى 2.896 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب خمسة مراجعات نزولية.

Cleveland-Cliffs حاصلة على درجة جودة A بدرجة 84. تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث العائد على الأصول (ROA) والتغير في إجمالي المطلوبات على الأصول. الشركة لديها عائد على الأصول بنسبة 12.4٪ وتغير في إجمالي المطلوبات على الأصول بنسبة -7.1٪. يبلغ متوسط ​​العائد على الأصول في الصناعة 3.3٪ ، وهو أقل بكثير من كليفلاند-كليفز.

ريو تينتو بي ال سي (ريو) هي شركة تعدين ومعادن مقرها المملكة المتحدة. وتشمل قطاعاته خام الحديد والألمنيوم والنحاس والمعادن. وهي تدير مجموعة متكاملة من أصول خام الحديد ، والتي تشمل شبكة من 17 منجمًا وأربع محطات موانئ مستقلة وشبكة سكك حديدية تمتد ما يقرب من 2,000 كيلومتر. تشمل أعمال الألمنيوم مناجم البوكسيت ومصافي الألومينا ومصاهر الألمنيوم. توجد مناجم البوكسيت في أستراليا والبرازيل وغينيا. يتمثل قطاع النحاس في تعدين وتكرير النحاس والذهب والفضة والموليبدينوم والمنتجات الثانوية الأخرى. يشمل قطاع المعادن الأعمال التي تحتوي على منتجات - مثل المواد الأولية للبورات وثاني أكسيد التيتانيوم - جنبًا إلى جنب مع شركة Iron Ore في كندا (IOC). كما يشمل تعدين الألماس وفرزه وتسويقه واستكشاف الليثيوم.

تتمتع ريو تينتو بدرجة زخم A ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 83. وهذا يعني أنها أعلى من المتوسط ​​من حيث قوتها النسبية الموزونة خلال الأرباع الأربعة الماضية. هذه الدرجة مستمدة من قوة السعر النسبية فوق المتوسط ​​والتي بلغت 11.8٪ في الربع الأخير ، و 0.0٪ في الربع الثالث الأخير و 37.3٪ في الربع الأخير الأخير ، يقابلها قريب أقل من المتوسط قوة سعرية بنسبة -20.9٪ في الربع الثاني الأخير. الدرجات هي 81 و 22 و 56 و 95 بالتتابع من الربع الأخير. القوة النسبية المرجحة للسعر لأربعة أرباع هي 8.0٪ ، وهو ما يُترجم إلى درجة 83. تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية ، مع أحدث تغيير ربع سنوي في الأسعار بالنظر إلى بوزن 40٪ ولكل من الأرباع الثلاثة السابقة ترجيحًا بنسبة 20٪.

يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الصعود وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الرجعي لدرجات الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى ، في المتوسط ​​، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات المنخفضة خلال الفترة من 1998 حتى 2019.

حصلت Rio Tinto على درجة جودة A بدرجة 89. ودرجة الجودة A + هي المرتبة المئوية لمتوسط ​​الرتب المئوية للعائد على الأصول ، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، وإجمالي الربح للأصول ، وعائد إعادة الشراء ، التغيير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول ، والمستحقات إلى الأصول ، وخطورة الإفلاس الأولي المزدوج (Z) ودرجة F-Score. درجة F هي رقم يقع بين صفر وتسعة ويقيم قوة المركز المالي للشركة. يعتبر الربحية والرافعة المالية والسيولة وكفاءة التشغيل للشركة. تعتبر نقاط الجودة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية ، أو المقاييس المتبقية الصالحة في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية. ولكن لكي يتم تعيين نقاط جودة ، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وترتيب مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.

تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث F-Score و Z-Score وعائد الأصول. حصلت Rio Tinto على درجة F تبلغ 6 ، ودرجة Z تبلغ 7.98 وعائد على الأصول بنسبة 17.4٪. متوسط ​​القطاع F-Score و Z-Score هو 4 و 6.43 ، على التوالي. ومع ذلك ، تحتل Rio Tinto مرتبة سيئة من حيث التغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول ، في الشريحة المئوية الخامسة والثلاثين.

حصلت الشركة على درجة قيمة A ، بناءً على درجة القيمة الخاصة بها البالغة 86 ، والتي تعتبر قيمة عميقة. يُستمد هذا من عائد عالٍ جدًا للمساهمين يبلغ 10.3٪ ونسبة السعر إلى الأرباح 6.1 ، والتي تحتل المرتبة السادسة والرابعة عشر على التوالي. حصلت Rio Tinto على درجة نمو من A بناءً على درجة 14. وحققت الشركة زيادات قوية في المبيعات على أساس سنوي خلال السنوات الخمس الماضية.

Vale SA (VALE)، المعروفة سابقًا باسم Companhia Vale do Rio Doce ، هي شركة معادن وتعدين مقرها البرازيل ، وتعمل بشكل أساسي في إنتاج خام الحديد والنيكل. كما أنها تنتج كريات خام الحديد والنحاس ومعادن مجموعة البلاتين (PGMs) والذهب والفضة والكوبالت. تعمل Vale في استكشاف المعادن في الحقول الخضراء في خمس دول وتدير أنظمة لوجستية في البرازيل ومناطق أخرى في العالم ، بما في ذلك السكك الحديدية والمحطات البحرية والموانئ ، والتي تتكامل مع عمليات التعدين. بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك Vale مراكز توزيع لدعم توصيل خام الحديد في جميع أنحاء العالم. تمتلك Vale العديد من الشركات التابعة ، بما في ذلك Vale Logistica Uruguay SA و Vale Holdings BV و Vale Overseas Ltd. وتغطي عمليات الشركة في الخارج حوالي 30 دولة.

حصلت Vale على درجة جودة A بدرجة 93. تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث عائد إعادة الشراء والعائد على الأصول والتغير في إجمالي المطلوبات للأصول. Vale لديها عائد إعادة شراء بنسبة 10.5٪ ، وعائد على الأصول بنسبة 23.5٪ وتغير في إجمالي المطلوبات على الأصول بنسبة -8.0٪.

تتمتع Vale بدرجة زخم A ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 92. وهذا يعني أنها أعلى بكثير من المتوسط ​​من حيث قوتها النسبية الموزونة على مدار الأرباع الأربعة الماضية. القوة السعرية المرجحة لأربعة أرباع هي 13.9٪.

سجلت الشركة مفاجأة أرباح إيجابية للربع الثالث من عام 2022 بنسبة 74.7٪ ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا إيجابية مفاجئة بنسبة 63.0٪. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح المجمع للربع الرابع من عام 2022 من 0.663 دولارًا أمريكيًا إلى 0.514 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب سبع مراجعات نزولية. خلال الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح لعام 2022 بالكامل بنسبة 1.5٪ من 3.488 دولارًا أمريكيًا إلى 3.434 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، بناءً على ستة مراجعات صعودية وثلاثة تنقيحات نزولية.

حصلت الشركة على درجة قيمة A ، بناءً على درجة قيمتها 90 ، وهي قيمة عميقة. يُستمد هذا من انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 3.5 ، وانخفاض قيمة المؤسسة إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.0 وعائد المساهمين بنسبة 19.8٪ ، والتي تحتل المرتبة الخامسة ، والحادية عشرة ، والثانية على التوالي. حصلت Vale على درجة نمو A بناءً على درجة 11. وحققت الشركة زيادات قوية في المبيعات على أساس سنوي خلال السنوات الخمس الماضية.

____

الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة "مستحسن" أو "شراء". من المهم إجراء العناية الواجبة.

إذا كنت تريد ميزة طوال تقلبات السوق ، يصبح عضوا AAII.