تراجعت الأسهم يوم الأربعاء بعد أن أكد محضر الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في رفع أسعار الفائدة مع تزايد مخاوفه بشأن التضخم.
عادةً ما يكون إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي أمرًا مملًا ، حيث لا يفعلون شيئًا أكثر من تأكيد ما قاله الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في اجتماعه الأخير. كان هذا الأخير صحيحًا بالنسبة لهذه الدقائق ، في الغالب ، لكن رد الفعل كان بعيدًا عن البليد.
في حين كشف بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في ديسمبر عن خططه لتسريع إنهاء شراء السندات وأشار إلى أن رفع أسعار الفائدة يمكن أن يبدأ في وقت أقرب مما كان مخططًا له ، فإن رؤية النغمة المتشددة في المحضر بدت وكأنها فوجئت بالمشاركين في السوق. حقيقة أن محافظي البنوك المركزية ناقشوا إمكانية تقليص ميزانيتها العمومية ، على وجه الخصوص ، أضافت إلى اللهجة الأكثر تشددًا ، وهي نغمة تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ربما ، أكثر قلقًا بشأن التضخم مما كان يعتقده المستثمرون.
كتب لورانس جيلوم ، محلل الدخل الثابت في LPL Financial ، "يؤكد محضر الاجتماع كذلك التحول المتفائل الأخير لبنك الاحتياطي الفيدرالي ورغباته في البدء في إزالة التسهيلات النقدية هذا العام". "في حين أن معظم المعلومات كانت معروفة ، فإن" بعض "الأعضاء أرادوا البدء في تخفيض الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي البالغة 8.5 تريليون دولار بعد فترة وجيزة من رفع سعر الفائدة الأول من المرجح أن يخضع لمزيد من التدقيق في الاجتماعات القادمة. يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يريد أن يتحرك بشكل أسرع مما كان عليه في الماضي وأن العوائد ، عبر المنحنى ، تتحرك نحو الأعلى مع احتمالات تشديد الجدول الزمني بشكل أسرع ".
ليس من الواضح تمامًا الآن إلى أي مدى سيكون بنك الاحتياطي الفيدرالي عدوانيًا في إزالة الدعم من الأسواق والاقتصاد. بالنسبة لمعظم حقبة الوباء ، كان بنك الاحتياطي الفيدرالي "متشائمًا" للغاية مع سياسته ، أو داعمًا للأسواق والإنفاق في الاقتصاد. الآن ، أصبح الأمر "متشددًا" ، والذي يبدو وكأنه منطقة مجهولة للمستثمرين.
قال إريك ميرليس ، رئيس Citizens Global Markets Trading: "من المجهول أن تكون على الجانب الآخر من الاحتياطي الفيدرالي كونه مسالمًا للغاية منذ كوفيد".
أسهمت شركات التكنولوجيا ، على وجه الخصوص ، في جذب الانتباه. السبب: ارتفاع عائدات السندات ، مما يجعل الأرباح المستقبلية أقل قيمة - وتعتمد العديد من شركات التكنولوجيا على أرباح كبيرة بعد سنوات عديدة.
ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 1.7٪ من 1.51٪ الجمعة مع انخفاض الأسعار - تتحرك الأسعار والعوائد في اتجاهين متعاكسين. إنه أعلى مستوى للعائد منذ أواخر أكتوبر وليس بعيدًا عن أعلى مستوى في حقبة الوباء عند 1.75٪. يبدو أن العائد يلعب دور اللحاق بتوقعات التضخم الأعلى ، والتي تتطلب ارتفاع الأسعار بأكثر من 2٪ سنويًا على المدى الطويل.
"كانت سندات الخزانة تحت الضغط [ارتفاع العوائد عندما تنخفض الأسعار] طوال جلسة الأربعاء وبينما هناك حجة بأن العوامل الفنية قد امتدت إلى درجة أن البيع قد يتوقف ، فإننا لا نزال مرتاحين للمضي قدمًا نحو معدلات أعلى في الوقت الحالي ، "كتب إيان لينجين من شركة BMO Capital Markets.
حصل المستثمرون على بعض المعلومات الجديدة عن حالة الاقتصاد يوم الأربعاء. وقالت ADP إن الاقتصاد الأمريكي أضاف 807,000 آلاف وظيفة في القطاع الخاص في ديسمبر ، أي أكثر من ضعف التوقعات. تنتظر وول ستريت الآن تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة ، والذي يتوقع الاقتصاديون أن يكشف عن 422,000 وظيفة مضافة.
تريد الأسواق أن ترى أن الناس قد عادوا إلى العمل بوتيرة سريعة ، ولكن ليس بهذه السرعة بحيث يسرع الاحتياطي الفيدرالي جدوله الخاص برفع أسعار الفائدة.
وهذا يجعل تقرير التوظيف ليوم الجمعة حاسمًا. إذا اقترب عدد الوظائف المضافة من التوقعات - أو تجاوزها - فقد يعزز ذلك الفكرة القائلة بأن الاقتصاد في "الحد الأقصى من فرص العمل" ، مما يؤكد صحة تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي. كتب ستيفن ستانلي ، كبير الاقتصاديين في Amherst-Pierpont ، "يعتقد [العديد] في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أننا نقترب من الحد الأقصى للتوظيف بينما يعتقد" العديد "أننا موجودون بالفعل إلى حد كبير". "قد تكون بيانات التوظيف بنفس أهمية التضخم."
فيما يلي خمسة أسهم قيد التنقل يوم الأربعاء:
أبعد لحم
(مؤشر: BYND) انخفض بنسبة 5.1٪ بعد أن ارتفع بنسبة 9٪ في أواخر التعاملات يوم الثلاثاء بعد أن قالت الشركة إن منتجها من الدجاج المقلي النباتي سيكون متاحًا في مواقع KFC في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل.
بينترست
انخفض سهم (PINS) بنسبة 0.9٪ حتى بعد ترقيته إلى Overweight من Neutral في Piper Sandler.
شركة فايزر
(PFE) ارتفع سهم (PFE) بنسبة 2٪ بعد ترقيته إلى Buy from Neutral في Bank of America.
Salesforce.com
انخفض سهم (CRM) بنسبة 8.3 ٪ بعد أن تم تخفيضه إلى Neutral من Buy في UBS.
Wayfair
انخفض سهم (W) بنسبة 8.5 ٪ بعد أن انخفض إلى محايد من Outperform في Wedbush.
اكتب إلى Jack Denton at [البريد الإلكتروني محمي] وجاكوب سونينشاين في [البريد الإلكتروني محمي]