ترتفع الأسهم كما لو أن "المهمة أنجزت" - لكن المستثمرين يحثون على توخي الحذر مع دخول بورصة ناسداك في السوق الصاعدة

حذر سامانا من أن التضخم لا يزال مرتفعا حتى بعد التراجع في يوليو. وقال إن التضخم الأساسي ، الذي يستبعد الغذاء والطاقة ، من المحتمل أن يظل مرتفعًا "بعناد" حيث تميل مجالات مثل نمو الأجور وتكاليف المأوى إلى أن تكون أكثر ثباتًا ، والتي ستظل على الأرجح "مشكلة" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. 

ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء ، مع مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية دخول منطقة السوق الصاعدةوفقًا لبيانات سوق داو جونز.

يجب أن يظل المستثمرون في موقف دفاعي ، وفقًا لسامانا ، الذي قال إن Wells Fargo تحب الرعاية الصحية وتزيد من ثقل القطاع بينما تقوم مؤخرًا بترقية السلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق إلى محايدة. ويتوقع أن يبدأ الركود في النصف الثاني من هذا العام ، على الرغم من "أننا لا نعتقد أن أسواق الأسهم تعكس ذلك".

قراءة: كاثي وود من ARK: الولايات المتحدة بالفعل في حالة ركود ، وقد تخرج في عام 2023

وقالت سمانا إن معهد ويلز فارجو للاستثمار يحب أيضًا الطاقة والتكنولوجيا. 

قال: "نحن نحب التكنولوجيا بسبب تركيزها على الأعمال التجارية لعميل المؤسسة" ، على عكس المستهلكين الذين قد يتقلص إنفاقهم التقديري. قال سامانا إن "الشركات ستنجح على الأرجح خلال هذا الركود القادم في وضع أفضل قليلاً من المستهلكين ، الأمر الذي سيواجه أوقاتًا صعبة للغاية مع ارتفاع تكاليف الاقتراض" والتضخم المرتفع.

لم يتغير التضخم الأمريكي ، وفقًا لمؤشر أسعار المستهلك ، في يوليو ، بعد أن قفز بنسبة 1.3٪ في يونيو ، بمعدل سنوي قدره 8.5٪ ، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي. ذكرت يوم الاربعاء. تباطأت وتيرة التضخم على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية من 12٪ في يونيو. 

قراءة: مفاجآت تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة تتجه نحو الانخفاض في يوليو

قال جورج كاترامبون ، رئيس تداول الأمريكتين في مجموعة DWS ، في مقابلة عبر الهاتف يوم الأربعاء ، إن التضخم في يوليو كان أقل من المتوقع. "اللب كان أفضل مما كان يخشى الناس."

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ، الذي يستثني الغذاء والطاقة ، بنسبة 0.3٪ في يوليو ، متباطئًا من ارتفاع التضخم بنسبة 0.7٪ في يونيو. كان الاقتصاديون الذين استطلعت وول ستريت جورنال توقعهم أن مؤشر أسعار المستهلك قد ارتفع بنسبة 0.2٪ في يوليو وأن التضخم الأساسي ارتفع بنسبة 0.5٪.

"هناك بعض التفاؤل الذي يجب أن يكون بناءً على بعض البيانات التي رأيناها ،" Catrambone. "ولكن إذا استمر السوق في الارتفاع ، فسترى التقييمات تبدأ بالتمدد مرة أخرى."

من وجهة نظره ، "السوق يتقدم على نفسه" ، حيث يتم تداول مؤشر S&P 500 الآن بمعدل السعر إلى الأرباح الآجل بحوالي 17.5 حتى مع بقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي ملتزمًا بهدف تضخم بنسبة 2٪. بالإضافة إلى ذلك ، لا تزال هناك "رياح معاكسة عالمية" ، كما قال ، مشيرًا إلى المخاوف بشأن الحرب الروسية الأوكرانية والتوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين فيما يتعلق بتايوان.

قال كاترامبون إنه قلق من أن "السوق تتجاهل" حجم العمل الذي يقول بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه لم يقم به حتى الآن لخفض التضخم عن طريق رفع سعر الفائدة القياسي.

قراءة: يقول إيفانز من بنك الاحتياطي الفيدرالي إن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو كانت "إيجابية" ، ولكن "لا يمكن لأحد أن يكون سعيدًا" بمعدل تضخم سنوي يبلغ 8.5٪

الأسهم الأمريكية أقفل على ارتفاع حاد يوم الأربعاء ، مع تقدم مؤشر ناسداك المركب الطريق صعوديًا. مؤشر S&P 500
SPX،
+ 2.13٪
ارتفع بنسبة 2.1٪ لينتهي عند 4,210.24،XNUMX ، بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
+ 1.63٪
ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.6٪
COMP،
+ 2.89٪
ارتفع بنسبة 2.9 ٪ ، وفقًا لبيانات FactSet.

واقترح Catrambone أن المستثمرين "يجب أن يركزوا على التكنولوجيا المربحة والجودة في قطاع التكنولوجيا".

قال ستيف شيافاروني ، رئيس حلول الأصول المتعددة في Federated Hermes ، إنه كان أقل ثقلًا في التكنولوجيا "في الجزء الأفضل من العام" وأنه "محايد" عندما يتعلق الأمر بالأسهم مقابل السندات. 

قال شيافاروني عبر الهاتف يوم الأربعاء: "كانت التكنولوجيا تتداول بناءً على توقعات أسعار الفائدة" ، مع تضرر أسهم النمو مثل التكنولوجيا في وقت سابق من هذا العام تحسباً لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع. الآن يبدو أن السوق يتطلع إلى محور الاحتياطي الفيدرالي المحتمل ، حيث سيتوقف البنك المركزي مؤقتًا عن الارتفاع مع انحسار ذروة التضخم في حالة الركود المحتمل ثم خفض أسعار الفائدة.

قال شيافاروني: "أعتقد أن هذا لطيف للغاية بمقدار النصف". "أعتقد أن كل هذا سيستغرق وقتًا أطول". 

وبينما يعكس ارتفاع سوق الأسهم يوم الأربعاء بعض "الراحة" بعد أن كانت قراءة التضخم لشهر يوليو أفضل من المتوقع ، "لا أعتقد أنه سيغير قواعد اللعبة" ، قال. وقال: "انخفضت أسعار الطاقة ، وهذا أمر جيد" ، لكن التضخم الأساسي خلال الأشهر الـ 12 الماضية ظل ثابتًا عند 5.9٪.

قال شيافاروني "الظروف المالية أكثر مرونة الآن" مما كانت عليه قبل رفع الاحتياطي الفيدرالي في يوليو ، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي يهدف إلى تشديد سياسته النقدية لخفض التضخم.

انظر أيضا: مستثمرو سوق الأسهم يهتفون ببيانات التضخم لشهر يوليو. الشركات ذات الأسماء الكبيرة مثل Pimco و BlackRock ليست متأكدة تمامًا.