السطر العلوي
أغلقت سوق الأسهم أسوأ ربع لها منذ انهيار السوق الناجم عن الوباء في أوائل عام 2020 يوم الخميس ، لكن قطاع الطاقة الناشئ عن ارتفاع أسعار النفط قد سجل ارتفاعًا مذهلاً ، حيث توقع الخبراء أن الارتفاع سيستمر فقط وسط ارتفاع التضخم وارتفاعه. اسعار الفائدة.
استثمر المستثمر الأسطوري وارن بافيت في هذا المحصول من الأسهم التي تضررت بشدة سابقًا خلال ... [+]
جيتي
حقائق رئيسية
على الرغم من تراجع مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 4.9٪ في الربع الأول ، إلا أن مؤشر S&P 500 للطاقة قد ارتفع بنسبة 40٪ تقريبًا ، متجاوزًا ثاني أفضل مكسب بنسبة 4٪ (من خلال المرافق) ، ويمثل واحدًا من ثلاثة قطاعات فقط في المنطقة الإيجابية.
قالت سافيتا سوبرامانيان من بنك أوف أمريكا في مذكرة للعملاء الأسبوع الماضي إن تراجع ستاندرد آند بورز منذ يناير "أيقظ" المستثمرين المتفائلين ، لكن قطاع الطاقة قد حقق "صعودًا سريعًا" تهدأ المخاطر واستمرار ارتفاع معدلات التضخم.
تصدرت شركة أوكسيدنتال بتروليوم ، أعلى أسهمها في القطاع في الربع الأول من العام ، ارتفاعاً مذهلاً بأكثر من 98٪. أفضل ربع على الإطلاق، مدعومًا باستثمار جديد بقيمة مليار دولار في وقت سابق هذا الشهر من المستثمر الأسطوري وارن بافيت Berkshire Hathaway ، أكبر مساهم في شركة النفط العملاقة.
في الأسبوع الماضي ، قام محلل بي إم أو كابيتال فيليب جونغويرث بترقية أسهم أوكسيدنتال لتعكس ارتفاع أسعار النفط ، بينما أشاد أيضًا بخطة الشركة "الطموحة وذات الرؤية" لتحقيق صافي انبعاثات الصفر قبل عام 2040 - مرددًا صدى المديح من بافيت ، الذي قال الشهر الماضي إن بيركشاير "اشترت كل ما في وسعنا" بعد إعجابه بالرئيس التنفيذي فيكي هولوب في مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة أوكسيدنتال.
على الرغم من انهيار أسهم الطاقة بسبب الإغلاق الوبائي للطلب على النفط في الربع الأول من عام 2020 ، فقد استعاد القطاع الآن أكثر من تلك الخسائر: من بين أفضل 10 أسهم أداء ستاندرد آند بورز هذا الربع ، سبعة من قطاع الطاقة ، مع هاليبرتون وأبا و ارتفع الماراثون بنسبة 67٪ و 55٪ و 55٪ على التوالي - ووصل إلى أعلى مستوياته منذ ما يقرب من أربع سنوات.
مع استمرار ارتفاع أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل ، يمكن أن تقع أسهم الطاقة ضحية عمليات بيع "غير متوقعة" في حال تراجعت التوترات بين روسيا وأوكرانيا ، لكن أسعار الأسهم لا تزال قريبة من أدنى مستوياتها القياسية مقارنة بالأرباح ، ويعمل القطاع أيضًا لجذب المستثمرين المهتمين اجتماعيًا بخطط إزالة الكربون (مثل شركة أوكسيدنتال) والحوافز ، كما يقول سوبرامانيان.
الخلفية الرئيسية
كانت أسعار النفط في رحلة جامحة خلال العامين الماضيين ، مما أدى إلى تقلبات بين مخزونات الطاقة التي تميل إلى التحرك جنبًا إلى جنب. تسربت الأسعار إلى المنطقة السلبية لأول مرة في التاريخ خلال ربيع عام 2020 ، عندما أدت عمليات إغلاق Covid إلى تخمة في الإمدادات أصبحت باهظة الثمن للغاية. على الرغم من عودة مؤشر S&P إلى مستويات قياسية جديدة في غضون ستة أشهر ، إلا أن أسعار النفط لم تتعافى. أنهت شركة إكسون موبيل ، أكبر شركة نفط في البلاد ، العام كواحدة من أسوأ الأسهم أداءً ، متراجعة بنسبة 40٪. تقدم سريعًا حتى عام 2022 ، وقد أدى ارتفاع أسعار الطاقة إلى ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى في 40 عامًا. قبل حظر الرئيس جو بايدن على واردات النفط الروسية هذا الشهر ، قفزت أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها في 14 عامًا تقريبًا. ارتفعت إكسون بنسبة 36٪ هذا العام.
المماس
قال جيف بوشبيندر من إل بي إل فاينانشال في تعليقات عبر البريد الإلكتروني إن إعادة فتح الاقتصاد والتحفيز المالي الهائل ساعدا في تغذية واحدة من أقوى البدايات في السوق الصاعدة على الإطلاق ، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى أسعار الفائدة المنخفضة. الآن ، مع الاحتياطي الفيدرالي رفع معدلات وبفك الدعم الاقتصادي ، تكافح المخزونات - وخاصة تلك الموجودة في التكنولوجيا. انخفض قطاع خدمات الاتصالات ، الذي يضم شركة Meta و Alphabet التابعة لشركة Facebook ، بنسبة 10٪ هذا العام ، بينما تراجع قطاع تكنولوجيا المعلومات بنسبة 8.5٪.
ما لمشاهدة
على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط كان نعمة لشركات الطاقة ، إلا أن بعض المحللين قلقون من أن تداعياتها قد تعوق النمو الاقتصادي. في مذكرة للعملاء هذا الشهر ، قال إيثان هاريس من بنك أوف أمريكا إنه يخشى أن يشكل تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي أقوى من المتوقع ، إلى جانب صدمة أسعار النفط أو غير ذلك من الأحداث غير المتوقعة ، "خطرًا جادًا" لحدوث ركود. وقال البنك يوم الاثنين إنه يتوقع رفع أسعار الفائدة بشكل أسرع في ظل استمرار التضخم وخفض توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العام المقبل إلى 1.8 بالمئة من 1.7 بالمئة مقارنة مع 5.7 بالمئة العام الماضي.
لمزيد من القراءة
لماذا لا يزال المستثمرون مثل وارن بافيت يشترون مخزون الطاقة على الرغم من ارتفاع الأسعار منذ سنوات (فوربس)
بينما يحظر بايدن نفط بوتين ، ما هي البدائل؟ (فوربس)
يقول مدير صندوق الطاقة الأعلى إنه يتغلب على ارتفاع أسعار النفط في كندا (فوربس)
المصدر: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- صعود نيزكي مسجل /