على الرغم من أن شهر سبتمبر / أيلول كان يحافظ على سمعته باعتباره شهرًا قاسياً بالنسبة للأسهم ، إلا أن شهر أكتوبر يميل إلى أن يكون "قاتل السوق الهابطة" ، المرتبط بالعائدات القوية تاريخياً ، لا سيما في سنوات الانتخابات النصفية.
ومع ذلك ، يحذر المشككون المستثمرين من أن الأسس الاقتصادية السلبية يمكن أن تطغى على الاتجاهات الموسمية ، حيث تنتهي أقسى فترة للأسهم تقليديًا.
الأسهم الأمريكية وانخفضت بشكل حاد يوم الجمعة، حيث سجلوا أسوأ انزلاق لهم في الأشهر التسعة الأولى من أي عام منذ عقدين. مؤشر S&P 500
SPX،
سجل خسارة شهرية بنسبة 9.3٪ ، وهو أسوأ أداء له في سبتمبر منذ 2002. مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 8.8٪
COMP،
ارتفع إجمالي الخسائر الشهرية يوم الجمعة إلى 10.5٪ ، وفقًا لبيانات السوق من داو جونز.
سجلت المؤشرات مكاسب متواضعة في النصف الأول من الشهر بعد أن قام المستثمرون بتسعير ارتفاع كبير في أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أواخر سبتمبر حيث أظهرت بيانات التضخم لشهر أغسطس إشارات قليلة على تخفيف ضغوط الأسعار. ومع ذلك ، فإن موقف البنك المركزي الأكثر تشددًا من المتوقع تسببت في تخلي الأسهم عن جميع مكاسبها في أوائل سبتمبر. دخل مؤشر داو جونز سوقه الهابطة الأول منذ مارس 2020 في الأسبوع الأخير من الشهر ، بينما انخفض مؤشر S&P القياسي إلى انخفاض آخر في 2022.
انظر: إنه أسوأ شهر سبتمبر للأسهم منذ عام 2008. ماذا يعني ذلك لشهر أكتوبر.
قد يوفر سجل تشرين الأول (أكتوبر) بعض الراحة لأنه كان شهر تحول ، أو "قاتل الدب" ، وفقًا لبيانات من Stock Trader's Almanac.
كتب جيف هيرش ، محرر في تقويم تاجر الأسهم ، في ملاحظة يوم الخميس. "سبعة من هذه السنوات كانت قاع منتصف المدة."
بالطبع 2022 هي أيضًا انتخابات منتصف المدة ذأذن ، مع انتخابات الكونجرس القادمة في 8 نوفمبر.
ووفقًا لهيرش ، فإن أكتوبر / تشرين الأول في سنوات الانتخابات النصفية هم "ممتازون تمامًا" وعادة ما تبدأ "النقطة الجميلة" لدورة الانتخابات الرئاسية التي تستغرق أربع سنوات (انظر الرسم البياني أدناه).
"يتحد الربع الرابع من سنوات منتصف المدة مع الربعين الأول والثاني من سنوات ما قبل الانتخابات لأفضل فترة ربع سنوية متتالية للسوق ، بمتوسط 19.3٪ لمؤشر DJIA و 20.0٪ لمؤشر S&P 500 (منذ عام 1949) ، ونسبة مذهلة بلغت 29.3٪ لبورصة ناسداك (منذ عام 1971) "، كتب هيرش.
المصدر: STOCKTRADERSALMANAC
المتشككون ليسوا مقتنعين بأن النمط سيصدق في أكتوبر القادم. قال رالف باسيت ، رئيس الاستثمارات في Abrdn ، وهي شركة لإدارة الأصول مقرها في اسكتلندا ، إن هذه الديناميكيات يمكن أن تعمل فقط في "سنوات أكثر تطبيعًا".
قال باسيت لـ MarketWatch في مقابلة عبر الهاتف يوم الخميس: "هذه مجرد فترة غير نمطية لأسباب عديدة". ينتهي العام المالي للكثير من الصناديق المشتركة في أكتوبر ، لذلك هناك الكثير من عمليات البيع والشراء لإدارة الخسائر الضريبية. هذا نوع من الأشياء التي نمر بها وعليك أن تكون حساسًا جدًا لكيفية إدارتك لكل ذلك ".
الاتجاهات الموسمية لشهر أكتوبر
قول مأثور قديم في وول ستريت ، "بع في مايو و أرحل،"يشير إلى ضعف أداء السوق التاريخي خلال فترة الستة أشهر من مايو إلى أكتوبر. وجد تقويم Stock Trader ، الذي يُنسب إليه الفضل في صياغة هذا القول ، الاستثمار في الأسهم من نوفمبر إلى أبريل والتحول إلى الدخل الثابت في الأشهر الستة الأخرى "أنتجت عوائد موثوقة مع مخاطر منخفضة منذ عام 1950".
يعتقد الاستراتيجيون في Stifel ، وهي شركة لإدارة الثروات ، أن مؤشر S&P 500 ، الذي انخفض بأكثر من 23 ٪ من نهايته القياسية في 3 يناير ، في طريقه إلى الوصول إلى أدنى مستوياته. إنهم يرون محفزات إيجابية بين الربع الأخير من عام 2022 وبداية عام 2023 ، حيث إن سياسة الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى الموسمية السلبية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي رياح معاكسة يجب أن تهدأ بحلول ذلك الوقت.
السياسة النقدية تعمل مع تأخر ستة أشهر ، وبين [نوفمبر. 2] و [ديسمبر. 14] آخر اجتماعين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لعام 2022 ، نرى حركة خفية نحو توقف الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات والذي من شأنه أن يسمح للمستثمرين بالتركيز على (تحسين) بيانات التضخم بدلاً من السياسة ، كما كتب الاستراتيجيون بقيادة باري بانيستر ، كبير استراتيجيي الأسهم ، في ملاحظة حديثة. "يمكن أن يعزز هذا موسمية السوق الإيجابية ، والتي تعد قوية تاريخيًا لمؤشر S&P 500 من نوفمبر إلى أبريل."
ومع ذلك ، فإن الاتجاهات الموسمية ليست مكتوبة على حجر. وجدت بيانات السوق من Dow Jones أن مؤشر S&P 500 سجل عوائد إيجابية بين مايو وأكتوبر في السنوات الست الماضية (انظر الرسم البياني أدناه).
المصدر: مجموعة الحقائق ، بيانات سوق داو جونز
قال أنتوني ساجليمبين ، كبير استراتيجيي الأسواق في Ameriprise Financial ، إن هناك فترات في التاريخ يمكن أن يثير فيها أكتوبر الخوف في وول ستريت حيث حدثت بعض الانهيارات التاريخية الكبيرة في السوق ، بما في ذلك تلك التي حدثت في عامي 1987 و 1929 خلال الشهر.
"أعتقد أنه في أي سنوات كان لديك فيها عامًا صعبًا للغاية بالنسبة للأسهم ، يجب أن تحذف الموسمية ذلك ، لأن هناك بعض القوى الكلية الأخرى [التي] تدفع الأسهم ، وتحتاج إلى رؤية المزيد من الوضوح بشأن تلك القوى الكلية التي قال ساجليمبين لموقع MarketWatch يوم الجمعة. "بصراحة ، لا أعتقد أننا سنرى الكثير من الظهور على الأقل خلال الأشهر القليلة المقبلة."
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/will-october-be-another-stock-market-bear-killer-why-investors-need-to-tread-careful-around-seasonal-trends-11664555175؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo