مستثمرو سوق الأسهم: لا تخشوا التضخم

أصبح الاتجاه التضخمي الآن مستدامًا ذاتيًا، لكن هذا لا يعني أن المستثمرين لا يستطيعون تحقيق عوائد ممتازة.

لنبدأ بالتضخم اليوم:

الأسباب الأساسية الثلاثة هي:

1. الكثير من المال
2. أسعار فائدة منخفضة للغاية
3. الإجراءات/ردود الفعل التضخمية التي تتخذها الشركات والمنظمات الأخرى والموظفين والمستهلكين والمستثمرين ووول ستريت

الرقم 3 هو السبب وراء صعوبة إيقاف الاتجاه التضخمي. إنه تأثير متسلسل يقوم فيه "البائعون" بدفع الأسعار إلى الأعلى على الأقل بما يتماشى مع الزيادات في التكاليف ومحاولة "المشترين" كبح ما لا مفر منه.

ولذلك، لا تتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا بإخضاع التضخم بهبوط "ناعم". من المحتمل أن يظل التضخم أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، بل وسيزداد حتى يقبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والقادة السياسيون الحاجة إلى اتخاذ إجراءات جذرية وغير مقبولة.

حسنا، هذا يبدو رهيبا ومحزنا. إذًا، أين يأتي دور المستثمر السعيد؟

كيف يمكن للمستثمرين الاستفادة من فترات النمو التضخمي

تذكر أن التضخم يؤدي إلى ارتفاع الأسعار. على السطح، يعني ذلك أن إيرادات الشركة وأرباحها تحصل على دفعة تضخمية، مما يؤدي إلى مكاسب في أسعار الأسهم للمستثمرين.

ومع ذلك، تتأثر الصناعات والشركات بشكل مختلف. ولذلك، فإن النجاح في السوق الصاعدة التضخمية القادمة يعني تعديل الاستراتيجيات والتوقعات للبيئة المتغيرة.

كيفية ضبط الاستراتيجيات والتوقعات

شروط الفهم والقبول هي:

التضخم – توقع دورة متصاعدة من الارتفاعات الأعلى والانخفاضات الأعلى مع دخول المؤسسات والمستهلكين في تأرجحها

ابدأ الاعجاب ممتازة - يدركون أنها لا تزال أقل بكثير من المستوى الذي يمكن أن تحدده أسواق رأس المال دون تدخل الاحتياطي الفيدرالي. لذا، اعتبر هذه فترة تضخمية إضافية حيث يقول بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه يقوم بتشديد السياسة النقدية، لكنه في الواقع لا يؤدي إلا إلى تقليل التخفيف القائم بالفعل. وبعبارة أخرى، هناك طريق طويل يجب قطعه قبل أن تصبح الظروف مشدودة بالفعل.

اقتصادي نمو ــ إلى أن يحدث الركود، فإن نمو الناتج المحلي الإجمالي "الحقيقي" (المعدل تبعاً للتضخم) سوف يظل إيجابياً. وهذا يعني أن النمو "الاسمي" (وليس المعدل حسب التضخم) سوف يتزايد بمعدل أعلى مع ارتفاع الأسعار.

الشركة نمو - هنا حيث الامور مثيرة للاهتمام. فالبيئة التضخمية تخلق فائزين ومتخلفين. ولذلك، لا تتوقع أن يكون فائزو الأمس هم فائزو الغد في هذه البيئة الجديدة. على الأرجح سيحدث تحول كبير. وهذا يقودنا إلى…

الشركة الأسهم مع تحول الظروف المالية والاقتصادية والتجارية، فإن وول ستريت سوف تتغير أيضاً. نتوقع رؤية استراتيجيات واختيارات وتقييمات جديدة بناءً على الأساس المنطقي القائم على التضخم. وهذا يعني أن التغيير الأكبر الذي ينتظرنا هو على الأرجح…

التحول إلى الصناديق المدارة بشكل فعال من صناديق المؤشرات

وسوف تدفع فترة النمو التضخمي "الأداء المتفوق" إلى قمة قائمة رغبات المستثمرين. لم تعد مطابقة نتائج منتصف الطريق للسوق بأكملها مرضية. ومع تقدم المديرين النشطين للأمام، سيبدأ المستثمرون في القفز على متن السفينة.

متشكك؟ لا تكن. إن الجمع بين الأداء الجديد والمختلف والمتفوق سيكون بمثابة اللحم بالنسبة للمستثمرين الذين يعانون من سوء التغذية اليوم. إنها دورة سوق صاعدة مدفوعة بظروف غير عادية من شأنها أن تحل محل الامتناع عن القلق بشأن التضخم والفائدة والركود (يا إلهي!)

ملاحظة: مثل العديد من فترات سوق الأسهم، تأتي الأسباب والنتائج من مجموعة من الظروف والإجراءات - وليس تفسير واحد بسيط. لذلك تأكد من قراءة مقالتي السابقة "ظروف جيدة بشكل استثنائي لإطلاق سوق الأسهم الصاعدة في يوليو. " أدرج فيه أربعة صناديق مدارة بشكل نشط وقد استثمرت فيها.

أكثر من فوربزظروف جيدة بشكل استثنائي لإطلاق سوق الأسهم الصاعدة في يوليوBy جون س. توبي

خلاصة القول: إن تعدد الشروط يؤدي إلى خلق اتجاهات التضخم، لذا تجاهل التعليقات التبسيطية

تربط العديد من التقارير الإعلامية (معظمها؟) تفسيرات بسيطة بالنتائج. تجاهلهم. يتم كتابتها من قبل المراسلين في موعد نهائي دون وجود وقت للتحليل. ما عليك سوى التفكير مرة أخرى في التفسيرات المتقلبة لكل حركة يومية (أو خلال اليوم) في سوق الأسهم. السبب المذكور هو عادة حدث من قبيل الصدفة. على سبيل المثال، "التضخم 8.6%!" أو "معنويات المستهلك عند مستوى منخفض جديد!" أو، عند عدم وجود سبب بسيط، شيء من هذا القبيل من صحيفة وول ستريت جورنال (27 يونيو) - (التأكيد لي)

تراجعت الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء، وتخلت عن مكاسبها المبكرة وهبطت لليوم الثاني على التوالي وقام المستثمرون بتحليل أرقام اقتصادية جديدة بحثاً عن أدلة حول وتيرة تشديد السياسة النقدية".

لا، لم يهبط السوق لأن المستثمرين كانوا يبحثون عن أدلة حول أي شيء. في الواقع، معظم تحركات السوق قصيرة المدى عبارة عن ضجيج، وغالبًا ما تنعكس بعد يوم أو يومين. الفترة القصيرة الأفضل التي يجب مراقبتها هي الأسبوع، لأن إغلاق السوق في عطلة نهاية الأسبوع يجعل المتداولين اليوميين يجلسون على أموالهم.

بدلا من ذلك، اتبع التطورات الاقتصادية والتجارية والمالية دون محاولة ربط كل منها بحركة سوق الأسهم. النهج المفيد لربط كل شيء معًا هو التحليل ربع السنوي. لماذا الانتظار ثلاثة أشهر؟ لأن كل ربع سنة يحتوي على جميع تقارير الأرباح (والتوقعات الإدارية)، تليها التقارير والتحليلات ربع السنوية من المديرين النشطين. علاوة على ذلك، فإن فحص الاتجاه ربع تلو الآخر يزيل كل التقلبات الفاصلة التي قد تنتج قدراً من عدم اليقين أكبر من الفهم.