مخزون الصلب ثابت ، بالقرب من نقاط الشراء ، مع تراجع السوق

انتعشت أسهم الصلب بشكل حاد منذ أوائل يوليو ، على الرغم من التوقعات المتضاربة لصناعة الصلب بشكل عام. صناعة الصلب بقيادة Nucor (NUE), شركة المعادن التجارية (CMC) و ديناميكيات الصلب (Stld) قاموا بتكوين أنماط مخططات بناءة بنقاط شراء صالحة. كان الانتعاش أقل وضوحًا بالنسبة للآخرين ، بما في ذلك الولايات المتحدة الأمريكية الصلب (X) و كليفلاند المنحدرات (مو). لكن التحولات في تلك الأسهم أدت أيضًا إلى إنشاء أنماط مخططات قابلة للتنفيذ.

X

كان التنفيذيون في صناعة الصلب الذين حققوا أداءً ربع سنويًا متفائلاً فيما يتعلق بالطلب على المنتجات وتوقعات الصناعة في الأسابيع الأخيرة. من ناحية أخرى ، يقدر المحللون السوق على أنه فائض في العرض ، مما يشير إلى قوة تسعير قليلة جدًا. انخفضت أسعار الصلب لمدة ستة أسابيع متتالية حتى أوائل أغسطس. على الرغم من هذه المخاوف ، كان المستثمرون يقفزون إلى مخزونات الصلب ، ورفع الأسهم لإنهاء القواعد الصحيحة.

زيادة العرض في سوق الصلب؟

عندما أعلنت شركة Steel Dynamics عن نتائجها للربع الثاني في 20 يوليو ، أشار الرئيس التنفيذي مارك ميليت إلى فرص النمو في سوق الصلب الحالي.

قال ميليت: "يستمر نشاط دخول طلبات العملاء في التحسن في جميع أعمالنا ، بما يتعارض مع المشاعر الأكثر تشاؤمًا في السوق". "نعتقد أن هناك محركات قوية لنمونا المستمر."

ومع ذلك ، يبدو محللو السلع أقل اقتناعا.

كتب محللو KeyBanc Capital Markets في 23 أغسطس ، أن أسواق الصلب الأمريكية لا تزال تعاني من فائض في المعروض ، بعد تراكم جائحة Covid-19. لاحظ المحللون أن إنتاج الصلب الأمريكي انخفض بنسبة 5٪ على أساس سنوي في يوليو. كما انخفض إنتاج الصلب الخام العالمي بنسبة 6٪ في يوليو مقارنة بشهر يونيو. وكتب المحللون أن التباطؤ لم يكن فقط في إنتاج الصلب في الولايات المتحدة وانخفض إنتاج الصين للصلب بنسبة 10٪ على أساس شهري في يوليو.

يلقي درس رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في السبعينيات بظلال من الشك على المحور السريع ؛ ستاندرد آند بورز 1970 فولز

ولكن حتى مع الانخفاضات ، يظل الطلب أضعف من أن يتم امتصاص مخزونات الصناعة.

وقال فيل جيبس ​​المحلل في KeyBanc Capital Markets في مقابلة "نمو الطلب ضعيف". "يبدو أن هناك سحابة هناك بأن لديك ضغوط ركود وكل هذه الأشياء ستدفع السوق للانخفاض."

وأضاف جيبس ​​أن آراء الشركة غالبًا ما تختلف عن تقييمات المحللين للسوق. غالبًا ما تبني الشركات وجهات النظر على تدفق الطلبات ، حتى عندما لا تزيد الطلبات من تراكمها.

"لا يمكنني التحدث باسم بقية الصناعة ، لكننا لسنا كذلك - لم نشهد تغييرًا هيكليًا جذريًا في الطلب الأساسي. قال ميليت للمستثمرين خلال مكالمة الأرباح "ظل نشاط الطلب قويًا جدًا".

بالنسبة إلى جيبس ​​، "في الوقت الحالي ، من خلال دفتر الطلبات الخاص بنا ، لا نراه ،" قال.

كوفيد -19: نقص في إمدادات الصلب وانتعاش

تسبب جائحة كوفيد -19 في تشويه سلاسل التوريد العالمية في العديد من الصناعات ، بما في ذلك الصلب. مع تعثر العالم خلال الأزمة ، انهار الطلب على الصلب. بدأ الطلب على الصلب في الارتفاع في نهاية عام 2020.

في عام 2021 ، ارتفعت أسعار الصلب في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ، حيث تجاوزت 1,900 دولار للطن القصير في أغسطس 2021. وانخفضت الأسعار في وقت مبكر من هذا العام ، ثم قفزت إلى حوالي 8 دولار لكل طن قصير من اللفائف المدرفلة على الساخن (HRC) في أبريل. بعد أن غزت روسيا أوكرانيا. قبل الوباء ، كانت أسعار HRC تقترب من 1,500 دولار للطن.

يوم الجمعة ، بلغت العقود الآجلة القياسية للفولاذ HRC حوالي 793 دولارًا للطن القصير. يتم تداول العقود الآجلة لحديد التسليح بحوالي 596 دولارًا للطن.

يوم الأربعاء ، أعلنت Cleveland-Cliffs أنها ترفع الأسعار الأساسية في السوق الفورية الحالية بما لا يقل عن 75 دولارًا للطن للعديد من منتجات الصلب المختلفة. وقالت CLF إن هذه الزيادات ستكون فعالة على الفور للطلبات الجديدة في أمريكا الشمالية.

على الرغم من زيادة كليفلاند كليفز ، لا يزال المحللون يتجهون نحو الانخفاض بشأن قوة التسعير.

كتب كارلوس دي ألبا ، محلل السلع الفولاذية في Morgan Stanley ، في مذكرة بتاريخ 8 أغسطس عن أسعار HRC: "وجهة نظرنا هي أن الأسعار ستستمر في الانخفاض في الأشهر المقبلة بسبب الطلب غير المتكافئ ، وبدء السعة الجديدة وانخفاض أسعار الخردة".

Gibbs ، محلل KeyBanc ، يرى أيضًا أن أسعار الصناعة تتعرض لضغوط. كان هناك "انخفاض كبير" في أسعار عدد من منتجات الصلب هذا العام ، كما يقول ، مما سيؤثر على النصف الثاني من عام 2022.

قال جيبس: "يمكن أن تستقر وترتد ، لكنني لا أعتقد أنها ستكون طويلة الأمد فقط بسبب كل المعروض على الهامش الذي ينتظر إطلاقه عند أي علامة على انتعاش سواء في الأسعار أو الطلب".

نقاط شراء بناء مخزون الصلب

Nucor و Steel Dynamics و Commercial Metals Company كلها مخزونات من الصلب شكلت قواعد صالحة مؤخرًا. يتم سرد Steel Dynamics في كل من IBD المتصدرين و آي بي دي سوينغترادر خدمات الأسهم الممتازة.

من بين الأسهم الأخرى التي تتعرض للانكشاف للصلب التي يتم إنشاؤها ، دعم Paul Singer هوميت فضاء (HWM)، مع ATI (ATI). كلا الشركتين تصمم مكونات سبائك الصلب المتخصصة في صناعة الطيران والصناعات الأخرى.

الصناعة في مرحلة انتقالية

وسط سلاسل التوريد المتشابكة والتشوهات الصناعية التي سببتها الحرب الروسية في أوكرانيا ، يمر تصنيع الصلب بمرحلة انتقالية واسعة. نشأت الشركات الأصغر ، بقيادة Nucor و Steel Dynamics ، حول تصنيع أفران القوس الكهربائي (EAF). يعتمد قادة الصناعة الآخرون ، بما في ذلك الولايات المتحدة للصلب ، على مصانع أفران الصهر التقليدية.

كان Cleveland Cliffs أحد عمال المناجم وموردي صناعة الصلب لخام الحديد. انتقلت بقوة إلى تصنيع الصلب في أفران الصهر التقليدية في عام 2020 ، حيث استحوذت على AK Steel والعمليات الأمريكية لعملاق الفولاذ في لوكسمبورغ. ارسيلور ميتال (MT).

فرن القوس الكهربائي ، كما يوحي اسمه ، ينقطع الكهرباء كمصدر أساسي للطاقة. خردة الصلب هي المادة الخام الأساسية. تشكل صناعة الفولاذ في أفران القوس الكهربائي حاليًا أكثر من 70٪ من الفولاذ المنتج في الولايات المتحدة ، وفقًا لجمعية مصنعي الصلب. ومع ذلك ، على الصعيد العالمي ، لا يزال تصنيع الفولاذ في أفران الصهر التقليدية يشكل حوالي 70٪ من السوق.

توفر تقنية فرن القوس الكهربائي للشركات تكاليف أولية أقل وتستغرق وقتًا أقل لتصنيع المنتجات. من الأسهل أيضًا إدارة درجة الحرارة داخل النظام وتصدر غازات دفيئة أقل بنسبة 75٪ مقارنة بعمليات الأفران العالية ، وفقًا لدراسة أجرتها جمعية مصنعي الصلب.

المواد الخام في أفران الصهر هي خام الحديد وفحم الكوك ، مما يولد درجات الحرارة العالية اللازمة للعملية. تشير تقارير الصناعة إلى أن هذا يمكن أن ينتج فولاذًا عالي الجودة ، لكنه ينبعث منه كميات متزايدة من ثاني أكسيد الكربون.

مخزون الصلب: ديناميكيات الصلب

تصدرت شركة Steel Dynamics بـ 86.04 شراء نقطة في كوب بمقبض قاعدة يوم الخميس. صمدت الأسهم فوق هذا الدخول يوم الاثنين ، على الرغم من تراجع السوق بشكل عام. يمتد نطاق الشراء إلى 90.34 دولارًا. ارتفع السهم يوم الاثنين بنسبة 0.4 ٪ ، إلى ما فوق 87.

تعد شركة Fort Wayne ، ومقرها إنديانا ، من بين أكبر منتجي منتجات الصلب الكربوني في الولايات المتحدة ، وهي تشارك في عمليات إعادة تدوير المعادن جنبًا إلى جنب مع تصنيع الصلب وتنتج عددًا لا يحصى من منتجات الصلب. انتقلت القيمة السوقية لشركة STLD مؤخرًا إلى الشمال من القيمة السوقية البالغة 16 مليار دولار ، لذا فهي تدخل منطقة تميل إلى جذب المزيد من الاستثمار من قبل الصناديق ذات رؤوس الأموال الكبيرة.

كيف نمت ميليت ديناميكيات الصلب من شركة ثلاثة موظفين

تصدرت شركة Steel Dynamics تقديرات الأرباح في الربع الثاني. وزادت الأرباح بنسبة 98٪ لتصل إلى 6.73 دولار للسهم الواحد بينما نمت المبيعات بنسبة 55٪ لتصل إلى 6.2 مليار دولار. يتوقع المحللون ارتفاع ربحية السهم للربع الثالث بنسبة 2٪ إلى 5.08 دولار. من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 10٪ لتصل إلى 5.6 مليار دولار ، وفقًا لـ FactSet.

كان Steel Dynamics يوم الأربعاء IBD مخزون اليوم، حيث تومض دخول مبكر ومغازلة مع اختراق رسمي. انضم سهم STLD إلى IBD المتصدرين و سوينغترادر المحافظ.

يحتل السهم المرتبة الأولى في منتجي الصلب مجموعة الصناعة. يحتوي سهم STLD على 96 التصنيف المركب من أصل 99. حاصل على تصنيف القوة النسبية 90 ، وهو تصنيف حصري فحص الأسهم IBD مقياس لحركة أسعار الأسهم التي تصل إلى 99. يوضح التصنيف كيف أن أداء السهم على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية صمد أمام جميع الأسهم الأخرى في قاعدة بيانات IBD. تصنيف EPS هو 98.

Nucor الأسهم

تعمل Nucor على قاعدة فنجان بمقبض مع 146 نقطة شراء ، وفقًا لـ MarketSmith. تحرك السهم فوق خطوط 50 يومًا و 200 يوم في 26 يوليو وسط حجم تداول أقل من المتوسط. وارتفعت الأسهم 0.6 بالمئة إلى 141.31 يوم الاثنين.

كانت شركة Nucor ومقرها شارلوت بولاية نورث كارولينا أكبر منتج لمنتجات الصلب والصلب في الولايات المتحدة لعدة سنوات ، حيث كانت شركة US Steel خلفها مباشرة في تلك القائمة. تدير Nucor حوالي 20 مصنعًا للصلب في جميع أنحاء البلاد.

تصدرت الشركة مشاهدات الأرباح في 21 يوليو بأرباح قياسية. نمت الأرباح 88٪ إلى 9.67 دولار أمريكي للسهم في الربع الثاني. ارتفع إجمالي المبيعات بنسبة 34٪ إلى 11.8 مليار دولار. يتوقع المحللون أن تنمو أرباح السهم الواحد للعام بأكمله بنسبة 31٪ لتصل إلى 30.28 دولارًا أمريكيًا ، بينما من المتوقع أن تزيد الإيرادات بنسبة 16٪ لتصل إلى 42.4 مليار دولار أمريكي.

تدعو توقعات الشركة للربع الثالث إلى أن يظل الطلب "مستقرًا ومرنًا". تتوقع Nucor انخفاضًا عن أرقام الربع الثاني ، لكنها لا تزال تتوقع أن يكون عام 2022 "العام الأكثر ربحية في تاريخ Nucor".

Nucor هو الثالث في منتجي الصلب المجموعة الصناعية خلف شركة ستيل دايناميكس. حصل السهم على 92 تصنيفًا مركبًا. لديها تصنيف القوة النسبية 89. تصنيف EPS هو 97.

مخزون الصلب: شركة المعادن التجارية

ارتفعت أسهم CMC بنسبة 0.8 ٪ لتتداول دون 43 بقليل يوم الاثنين. لقد شكلوا مزدوج القاع نمط بقيمة 42.99 نقطة شراء ، وفقًا لموقع MarketSmith. تحرك السهم فوق خطوط 50 يومًا و 200 يوم في 26 يوليو وسط حجم أقل من المتوسط. ارتفع CMC بحوالي 50٪ فوق أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا والذي سجله في يوليو.

تعمل شركة Commercial Metals في إيرفينغ بولاية تكساس في تصنيع وإعادة تدوير وتسويق منتجات الصلب والمعادن. وهي تعمل في كل من أمريكا الشمالية وأوروبا. تأسست في عام 1915 ، وتشمل مرافقها ثمانية مصانع صغيرة لأفران القوس الكهربائي.

تصدرت CMC مشاهدات أرباح الربع الثالث في 16 يونيو. تضخمت الأرباح بنسبة 150٪ لتصل إلى 2.61 دولار لكل سهم. زادت المبيعات بنسبة 39٪ لتصل إلى 2.5 مليار دولار. يتوقع المحللون نمو EPS بنسبة 93 ٪ إلى 2.44 دولار في الربع الرابع بينما من المتوقع أن تزيد المبيعات بنسبة 20 ٪ لتصل إلى 2.4 مليار دولار.

تتوقع وول ستريت أن ترتفع أرباح العام بأكمله بنسبة 151 ٪ إلى 8.86 دولار للسهم. من المتوقع أن تزيد عائدات العام بأكمله بنسبة 33٪ لتصل إلى 8.9 مليار دولار ، وفقًا لـ FactSet

تحتل شركة المعادن التجارية المرتبة الأولى في معالجة وتصنيع المعادن مجموعة الصناعة. يمتلك سهم CMC تصنيفًا مركبًا يبلغ 99 من أصل 99. ويحمل تصنيف القوة النسبية 92. تصنيف EPS هو 99.

يرجى متابعة Kit Norton على Twitter تضمين التغريدة لمزيد من التغطية.

ربما يعجبك أيضا

ما هو يمكن أن نحيف؟ إذا كنت تريد العثور على الأسهم الرابحة ، فمن الأفضل أن تعرف ذلك

أعلى الصناديق تشتري لتصبح الشركة الرائدة في الصناعة بالقرب من الاختراق مع نمو 1٪

تداول مع الخبراء على IBD Live

احصل على ميزة في سوق الأوراق المالية مع IBD Digital

التجمع لن يفعل هذا ؛ عودة BBBY إلى The Meme