أعلن نادي ستاربكس القابضة (SBUX) عن نتائج قوية للربع الرابع المالي بعد جرس الإغلاق يوم الخميس ، مما يمنحنا الثقة في أن الطلب يمكن أن يتحمل ليونة الاقتصاد العالمي والتزام الصين المستمر بسياسة صفر كوفيد. ارتفعت الإيرادات إلى مستوى قياسي ربع سنوي قدره 8.4 مليار دولار ، متجاوزًا التوقعات البالغة 8.31 مليار دولار. جاء العائد المعدل للسهم عند 81 سنتًا ، متجاوزًا إجماع 72 في المائة. ارتفع السهم بأكثر من 2٪ في تعاملات ما بعد ساعات التداول حيث أعادت الإدارة التأكيد على توجيهاتها طويلة الأجل التي قدمتها في سبتمبر ، والتي سيتذكر الأعضاء أنها فاجأت المستثمرين بسبب قوتها. خلاصة القول في حين أن عمليات الإغلاق والقيود التي تفرضها الصين بشأن فيروس كوفيد مازالت تمثل رياحًا معاكسة ، إلا أن ثقة الإدارة في التوقعات طويلة الأجل للمنطقة كانت ثابتة ، حيث علق الفريق على مكالمة ما بعد الأرباح بأن "تطلعاتهم لأعمالنا في الصين لم تكن أبدًا أكبر من أي وقت مضى. . " افتتحت الشركة موقعها رقم 6,000 في الصين في سبتمبر وتواصل استهداف 9,000 موقع في الصين بحلول عام 2025. ككل ، لا نرى أي تغيير في أطروحة الاستثمار لدينا. تعمل خطة إعادة ابتكار متجر الإدارة وستاربكس في وضع يمكنها من تقديم نتائج قوية مع زيادة الربحية في السنة المالية 2023 ، حيث نأمل أن تفتح الصين أبوابها بشكل كامل ، وتقلص رياح العملة المعاكسة ، ويتم حصاد الاستثمارات في النمو في النصف الخلفي من العام. عندما سئلوا في المكالمة كيف يمكن للإدارة أن تكون واثقة من نفسها في مواجهة الكثير من عدم اليقين ، سلطوا الضوء على برنامج الولاء الناجح للشركة ، وزيادة التخصيص في طلبات المشروبات التي تؤدي إلى ارتفاع سعر التذكرة ، وقوة التسعير التي أظهروها. السنة الماضية. ومع ذلك ، فقد أقروا بأن الوقت ليس هو الوقت المناسب لرفع الأسعار أكثر. كان أحد العوامل التي وجدناها مثيرة للاهتمام بشكل خاص هو الحديث في المكالمة عن التركيبة السكانية للعملاء. قال الفريق إن عملائهم ينحرفون في سن أصغر وأن "العميل الشاب ، عميل الجيل Z ، يميل إلى امتلاك أموال تقديرية أكبر بكثير تحت تصرفه. وقد كان ولائهم لشركة ستاربكس مهمًا جدًا ويمكن التنبؤ به ". النتائج على مستوى الشركة ، ارتفعت مبيعات المتاجر نفسها أو comps ، وهو مقياس أداء رئيسي في البيع بالتجزئة يزيل آثار تقلبات العملة ويعيد افتتاح المتاجر وإغلاقها ، 7٪ عالميًا في الربع المالي الرابع ، على خلفية تقدم 4٪ في الولايات المتحدة كانت التقديرات تشير إلى نمو عالمي بنسبة 4٪ و 8٪ في الولايات المتحدة على الصعيد الدولي ، باستثناء الصين ، شهدت زيادة في النسبة المئوية من رقمين. ومع ذلك ، انخفض المستوى الدولي بنسبة 5٪ عند تضمين الصين ، لكن ذلك لم يكن سيئًا مثل التقديرات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 7٪. انخفضت مبيعات الصين 16٪. أنهت ستاربكس الربع مع 763 متجرًا جديدًا - بإجمالي 35,711،51 موقعًا على مستوى العالم ، 49٪ منها تديرها الشركة مع XNUMX٪ المتبقية كمواقع مرخصة. وبتقسيم هذه الخطوة إلى الأمام ، فإن 61٪ من جميع متاجر ستاربكس موجودة في الولايات المتحدة ، مع 15,878 موقعًا ، والصين ، مع 6,021. بالإضافة إلى ذلك ، عضوية نشطة لمدة 90 يومًا للولايات المتحدة قفز برنامج الولاء Starbucks Rewards بنسبة 16٪ سنويًا إلى 28.7 مليون. النتائج القطاعية ستاربكس تقسم البيانات المالية إلى ثلاثة قطاعات رئيسية: أمريكا الشمالية ، والقنوات الدولية ، وتطوير القناة ، حيث يتم تسجيل نتائج المشروبات في المنزل والمشروبات الجاهزة للشرب التي تباع خارج المتاجر. معدلات النمو أدناه هي على أساس سنوي ويتم تطبيعها للأسبوع الثالث عشر في الفترة من العام الماضي. ارتفعت مبيعات أمريكا الشمالية في الربع الرابع بنسبة 4٪ لتصل إلى 15 مليار دولار ، متقدمةً عن 6.13 مليار دولار التي كان يبحث عنها الشارع. كان الدافع وراء زيادة مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 11٪ المذكورة أعلاه زيادة بنسبة 10٪ في متوسط أسعار التذاكر وزيادة بنسبة 1٪ في حجم المعاملات. انخفض الدخل التشغيلي في أمريكا الشمالية إلى 1.14 مليار دولار أمريكي حيث تقلص هامش الربح إلى 18.6٪ من 21.8٪ في نفس الفترة من العام الماضي بسبب الاستثمارات في النمو بالإضافة إلى زيادة تكاليف العمالة والسلع وسلسلة التوريد. ومع ذلك ، جاءت النتيجة أعلى من التوقعات عند 1.05 مليار دولار ، وانخفضت المبيعات الدولية بنسبة 1٪ إلى 1.78 مليار دولار ، مخالفة التوقعات البالغة 1.88 مليار دولار. يُعزى الانخفاض إلى الرياح المعاكسة للعملات الأجنبية بنسبة 11 ٪ ، وتأثيرات أسبوع إضافي في ربع العام الماضي ، وقيود Covid المستمرة في الصين. انخفض الدخل التشغيلي الدولي إلى 217.6 مليون دولار ، لكنه تجاوز التوقعات البالغة 177 مليون دولار. تقلص هامش الربح التشغيلي للربع الرابع إلى 4٪ من 12.2٪ في نفس الفترة من العام الماضي ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى إغلاق المتاجر في الصين. نمت مبيعات تطوير القنوات بنسبة 16٪ لتصل إلى 483.7 مليون دولار ، متجاوزة 478 مليون دولار مدفوعة بتحالف القهوة العالمي مع شركة نستله والشركات العالمية الجاهزة للشرب. كان الدخل التشغيلي لتطوير القناة البالغ 244.7 مليون دولار أفضل من 231 مليون دولار التي كانت الشركة تتطلع إليها حيث توسع هامش التشغيل إلى 50.6٪ من 50.1٪ في الفترة نفسها من العام الماضي ويرجع ذلك أساسًا إلى التحول الإيجابي في المزيج. إرشادات لا توجد مفاجآت هنا ، كما ذكرنا سابقًا ، حيث أعادت الإدارة التأكيد على توجيهات السنة المالية 2023 للعام بأكمله المقدمة في يوم مستثمر الشركة في سبتمبر. تستهدف الإدارة نمو مبيعات المتاجر نفسها بنسبة تتراوح بين 7٪ و 9٪ في الولايات المتحدة مقابل 7٪ تقدير إجماعي - أي فوز عند نقطة المنتصف. في الصين ، بينما من المتوقع أن يكون الربع المالي الأول سالبًا ، تتوقع الإدارة أن تكون مبيعات المتاجر كبيرة جدًا في الأرباع اللاحقة حيث يتم إغلاق عمليات الإغلاق في عام 2022. بإضافة كل ذلك ، ترى الإدارة أن الشركات العالمية في السنة المالية 2023 تأتي في نهاية نطاقها البالغ 7٪ إلى 9٪ ، بما يتماشى مع توقعات 8.8٪ العالمية. من المتوقع أن تأتي الشركات العالمية للربع الأول من السنة المالية على المدى القريب (الربع الحالي) "عند الحد الأدنى لنطاق التوجيه السنوي" - أقرب إلى 7٪ - قبل التوسع في الفصول اللاحقة. يتماشى هذا بشكل أساسي مع نسبة 6.9٪ التي كان يبحث عنها الشارع. بالنظر إلى نمو المتجر ، ترى الإدارة الولايات المتحدة توسع البصمة بنسبة 3٪ في السنة المالية 2023 ، بينما من المتوقع أن تنمو المواقع الصينية بنحو 13٪ ، مما يؤدي إلى نمو المتاجر العالمية بحوالي 7٪ ، مع أكثر من ثلاثة أرباع هذا النمو يأتي من خارج الولايات المتحدة جنبًا إلى جنب مع مبادرات تطوير القنوات ، من المتوقع أن يؤدي الجمع بين نمو مبيعات المتاجر نفسها والبصمة العالمية الموسعة في السنة المالية 2023 إلى نمو إجمالي في المبيعات بنسبة 10٪ إلى 12٪ على الرغم من التوقعات بحدوث رياح معاكسة للعملة بنسبة 3٪ تقريبًا ، بما يتماشى مع ما هو متوقع كان الشارع يبحث عنه. بالنسبة للربحية ، تتوقع الإدارة توسعًا في هامش التشغيل العالمي على أساس عام 2023 بالكامل ، على الرغم من الإشارة إلى أن معظم التوسع سيحدث في النصف الخلفي من العام حيث يحصدون فوائد خطة تجديد متاجرهم ويتعافى الصين. أخيرًا ، من المتوقع أن يكون نمو الأرباح المعدلة للعام المالي 2023 عند الحد الأدنى من النطاق طويل الأجل من 15٪ إلى 20٪ ، بما يتماشى مع توقعات المحللين لنمو الأرباح بنسبة 15٪ في عام 2023. تخصيص رأس المال فيما يتعلق بتخصيص رأس المال ، تتوقع الإدارة نفقات رأسمالية للعام 2023 تبلغ حوالي 2.5 مليار دولار ، فوق 2 مليار دولار كان يتوقعها الشارع ، وأكدت عزمها على إعادة ما يقرب من 20 مليار دولار إلى المساهمين في السنوات الثلاث المقبلة بين توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. أضافت الإدارة في المكالمة ، "نحن لا نزال ملتزمين باستهداف نسبة توزيع أرباح تقارب 50٪ على النحو المبين في زيادة الأرباح المعلنة مؤخرًا وسنستأنف أيضًا برنامج إعادة الشراء في السنة المالية 2023." في هذه المذكرة ، أعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح نقدية بقيمة 53 سنتًا للسهم الواحد ، تدفع في نوفمبر. 25 للمساهمين المسجلين اعتبارًا من XNUMX نوفمبر. 11 (صندوق جيم كرامر الخيري هو SBUX طويل. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيه تداول قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجبات ائتمانية ، أو يتم إنشاؤه ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. 
يوجد متجر ستاربكس داخل مبنى توم برادلي في مطار لاكس في لوس أنجلوس ، كاليفورنيا.
لوسي نيكولسون | رويترز
النادي القابضة ستاربكس أعلنت (SBUX) عن نتائج قوية للربع الرابع المالي بعد جرس الإغلاق يوم الخميس ، مما يمنحنا الثقة في أن الطلب يمكن أن يتحمل ليونة الاقتصاد العالمي والتزام الصين المستمر بسياسة صفر كوفيد.
المصدر: https://www.cnbc.com/2022/11/03/starbucks-sbux-solid-q4-earnings-guidance-despite-china-drag.html