ستاندرد آند بورز 500: 9 أرباح الشركات تضاعف بينما ستاندرد آند بورز 500 في السقوط الحر

قد تعتقد أن تقارير أرباح الربع الرابع قبيحة إذا كنت تنظر فقط إلى S&P 500 نفسه. لكن هناك أكثر من عدد قليل من الأسهم مخالفة الاتجاه.

X

تسع شركات في S&P 500 ، بما في ذلك المواد ألبيمارل (ALB), خطوط دلتا الجوية (DAL) وشركة الرعاية الصحية إنسايت (INCY) ، للإبلاغ عن نمو أرباح معدلة بنسبة 200٪ أو أعلى في الربع الرابع.

هذا نمو مهم للمستثمرين للاهتمام به الآن لسببين. الأول ، المكاسب بدأ الموسم. ثانيًا ، يدعو المحللون إلى فترة سيئة للغاية لتحقيق الربح. يقولون إن شركات S&P 500 ستعلن عن أرباح أقل بنسبة 4.1 ٪ خلال الربع ، كما تقول FactSet. إذا كان هذا صحيحًا ، فستكون هذه هي المرة الأولى التي تنخفض فيها أرباح ربع السنة منذ انخفاضها بنسبة 5.7٪ في الربع الثالث من عام 2020. وهو أيضًا انخفاض هائل عن نمو الأرباح بنسبة 3.5٪ الذي توقعه محللو قبل ثلاثة أشهر فقط.

قال نيكولاس كولاس من DataTrek Research: "يبدأ موسم أرباح الربع الرابع هذا الأسبوع ، وقد خفض المحللون التقديرات بأكثر من المعتاد".

الربع الرابع القبيح لأرباح ستاندرد آند بورز 500

يقوم المحللون بإعداد المستثمرين للأسوأ. انخفاض في أرباح S&P 500. وهذه مجرد البداية.

تنخفض توقعات الأرباح بسرعة. يعتبر خفض المحللين بنسبة 6.5٪ لتوقعات أرباح الربع الرابع هو الأكثر عدوانية منذ الربع الثاني من عام 2020. كما يقول جون باترز من شركة FactSet إنه أيضًا خفض أكبر بكثير من المتوسط ​​في السنوات الخمس أو العشر أو الخمس عشرة الماضية.

"بالنظر إلى المخاوف المستمرة في السوق بشأن أ الركود المحتمل، هل خفض المحللون تقديرات EPS أكثر من المعتاد لشركات S&P 500 للربع الرابع؟ " قال الزبد. "الجواب نعم."

يقوم المحللون أيضًا بخفض توقعات الأرباح لجميع قطاعات S&P 500 باستثناء الطاقة والمرافق. من المتوقع أن تسجل سبعة من 11 قطاعًا لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أرباحًا أقل في الربع الرابع. الأكثر تضررا؟ يقول باتر إن شركات المواد ستاندرد آند بورز 500 تسجل أرباحًا أقل بنسبة 26٪.

فأين جيوب القوة؟

توقعات أرباح S&P 500 قطاع S&P 500

 المصدر: فاكتست

البحث عن نمو أرباح S&P 500

على مستوى القطاع ، كان المحللون أكثر تفاؤلًا بشأن نمو قطاع الطاقة في مؤشر S&P 500. يعتقد المحللون أن أرباح شركات الطاقة سترتفع بنسبة 63٪ تقريبًا خلال الربع.

هذا صلب. لكنها ليست قريبة مما يتوقع أن تفعله بعض شركات S&P 500 نفسها. من المتوقع أن ترتفع أرباح Albemarle المعدلة بنسبة 660 ٪ تقريبًا هذا الربع. تتمتع الشركة بوضع جيد يمكنها من تحقيق ربح من أنواع المواد الكيميائية التي يُرجح أن تشهد طلبًا قويًا مع تحول الاقتصاد إلى بيئة أكثر اخضرارًا. ويشمل ذلك الليثيوم والبروم والمواد الحفازة.

يقول المحللون إن الشركة ستحقق 7.66 دولار للسهم في الربع الرابع ، بزيادة من 1.01 دولار في ربح السهم في نفس الفترة من العام الماضي. ومع ذلك ، ما زال المستثمرون لم يشتروا مع انخفاض الأسهم بنسبة 4.2 ٪ في العام الماضي.

لا يمكن قول الشيء نفسه عن Incyte ، صانع علاجات لعدد من الاضطرابات بما في ذلك سرطان الدم. خالفت الأسهم الضيق العام لمؤشر S&P 500 وارتفعت بنحو 9٪ في العام الماضي. يتوقف جزء كبير من هذه المكاسب على تحقيق الشركة أرباحًا في الربع الأخير من العام بلغت 0.58 للسهم ، بزيادة قدرها 483٪ عن نفس الفترة من العام الماضي.

ولا يزال المستثمرون يعتبرون بعض القفزات في الأرباح ترقبًا. هذا هو الربع الرابع حيث يتوقع المحللون أخيرًا أن تتعافى الأرباح في بعض شركات الطيران الكبرى. من المتوقع أن ترتفع أرباح دلتا بنسبة 507 ٪ إلى 1.34 دولار للسهم. ومع ذلك ، فقد سمع المستثمرون هذه القصة من قبل. لقد أرسلوا الأسهم بنسبة 11 ٪ خلال العام الماضي بينما ينتظرون الإشارة الرسمية للتعافي.

لذا ، نظرًا لأن شركات S&P 500 تبلغ إلى حد كبير عن نتائج ربع سنوية سيئة ، فاعلم أن بعض الشركات تفعل ذلك على ما يرام، شكرا.

يتضاعف الربح (أو أفضل) في الربع الرابع

بناءً على تقديرات المحللين S&P 500

المصادر: S&P Global Market Intelligence، IBD