S & P 500: Vanguard تتوقع عودة الأسهم - لن تحبه

يشتهر مستثمرو Vanguard بالاستمرار في الاستثمار - وقبول عوائد السوق و S&P 500 على المدى الطويل. لكن اذا تنبؤات فانجارد صحيحة، من المحتمل ألا تكون عوائد الأصول المستقبلية هذه ما يأمله المستثمرون.

X

كشفت توقعات Vanguard التي صدرت للتو للتو عن 10 سنوات عن وجهات نظر الشركة بشأن 18 فئة أصول رئيسية ، تتراوح من الأسهم الأمريكية إلى النقدية. وبعض العوائد مخيبة للآمال بصراحة لأنها أقل بكثير من المتوسطات التاريخية.

التنبؤ الأكثر رعبا بالنسبة لهم جميعا؟ يقول فانجارد إن الأسهم الأمريكية ، على سبيل المثال ، سترتفع 4.7٪ فقط إلى 6.7٪ سنويًا على مدى السنوات العشر القادمة. وهذا يمثل جزءًا بسيطًا من العائد السنوي البالغ 10٪ لمؤشر S&P 500 الذي يعود إلى عام 9.3.

الكثير من توقعات فانجارد الصارمة تنبع من شبه اليقين الركود سيصلنا في عام 2023. "ما زلنا نخصص 90٪ لحدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة في عام 2023 وننظر إلى مسار هبوط ناعم ضيق بشكل استثنائي. نتوقع نموًا هامشيًا فقط ، حوالي 0.25٪ ، للعام بأكمله "، كما يقول التقرير.

طليعة: قيمة الأسهم للحفاظ على الضرب النمو

يقول فانجارد ، إذا كنت تنتظر أن تتجاوز أسهم S&P 500 ذات القيمة مرة أخرى الأسهم ذات القيمة مرة أخرى ، فقد ترغب في إعادة النظر.

يقول فانجارد إن مخزونات النمو في الولايات المتحدة سترتفع فقط بنسبة 3.1٪ باهتة إلى 5.1٪ سنويًا في السنوات العشر القادمة. هذا أقل بكثير من 10٪ إلى 4.7٪ العوائد السنوية المتوقعة من الأسهم ذات القيمة الأمريكية.

وإذا كنت تعتقد أنك ستحصل على عثرة كبيرة من الأسهم الصغيرة ، فإن فانجارد تقول أنك مخطئ هناك أيضًا. تتوقع فانجارد أن عوائد الأسهم الأمريكية الصغيرة ستتراوح بين 5.0٪ و 7.0٪ فقط سنويًا.

تتقدم الأسهم ذات القيمة ، لذا فإن هذا مجرد استمرار لـ اتجاه S&P 500. صندوق SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (تجسس) انخفض بنسبة 18٪ تقريبًا في العام الماضي. خلال ذلك الوقت ، صندوق SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (تجسس) ارتفع بنسبة 0.4٪.

ستكون الأسهم الدولية متفوقة

قد تكون فانجارد متشائمة بشأن الأسهم الأمريكية. لكن مدير المال العملاق أكثر تفاؤلاً بشأن أسهم الشركات خارج الولايات المتحدة

يقول فانجارد إن الأسهم العالمية ، باستثناء الولايات المتحدة ، سترتفع بنسبة 7.4٪ إلى 9.4٪ سنويًا على مدى السنوات العشر المقبلة. في الطرف الأعلى من النطاق ، هذا يعني أن الأسهم غير الأمريكية ستتفوق على الأسهم الأمريكية بأكثر من 10٪.

وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن ترتفع أسهم الأسواق الناشئة بنسبة 7٪ إلى 9٪ سنويًا. هذه دعوة للاستيقاظ للعديد من المستثمرين الأمريكيين الذين يميلون إلى خفض وزن الأسهم غير الأمريكية.

سندات للتغلب على أسهم النمو؟

وإليك إيحاء صادم أيضًا. تعتقد Vanguard أن إجمالي السندات الأمريكية ، يشبه إلى حد كبير ما تمتلكه في iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) ، سيعود في أي مكان من 4.1٪ إلى 5.1٪ سنويًا.

إذا كان هذا صحيحًا ، فهذا يعني أنه من المحتمل جدًا أن تربح على سلة من سندات الحكومة والشركات أكثر مما ستربحه من الأسهم النامية في S&P 500 في السنوات العشر القادمة.

واحصل على هذا. إذا كنت على استعداد لتحمل المزيد من مخاطر التخلف عن السداد في السندات ، فمن المحتمل أن تحقق أرباحًا أكثر من الأسهم الأمريكية. تعتقد فانجارد أن سندات الشركات الأمريكية ذات العائد المرتفع ستعود بنسبة 6.6٪ إلى 7.6٪ سنويًا. ومن المتوقع ارتفاع سندات الأسواق الناشئة بنسبة 6.4٪ إلى 7.4٪ سنويًا.

قد تكون Vanguard مالكًا رئيسيًا لمعظم الأسهم الأمريكية ، وأكبر مدير للأموال ومسؤول عن تريليونات الدولارات. لكن يمكن أن يكون خطأ. على سبيل المثال ، تعتقد أن معدل التضخم في الولايات المتحدة سيكون فقط 2٪ إلى 3٪ سنويًا على مدى السنوات العشر القادمة. الأسعار ترتفع بوتيرة أسرع من ذلك بكثير الآن.

لكن فانجارد سجل حافل يجعل الشركة تستحق الاستماع إليها.

دعوات الطليعة للعقد القادم

المصادر: عيبد ، فانجارد