ستاندرد آند بورز 500: 5 الأسهم التي يجب تجنبها مثل الطاعون عندما يبدأ الركود

كثير مستثمرو S&P 500 مقتنعون بأن الركود في الطريق. وإذا كان الأمر كذلك ، فأنت تريد معرفة الأسهم التي يجب تجنبها.

X

الأسهم التي تعاني بشكل روتيني أكثر خلال فترات الركود هي إلى حد ما غير منطقية. خمسة أسهم في S&P 500 ، بما في ذلك الشركة الصناعية بوينغ (BA) وشركات الطاقة بيكر هيوز (BKR) و هاليبرتون (HAL) ، كان أداؤها أقل من S&P 500 في كل من فترات الركود الخمسة الماضية ، كما يقول تحليل Investor Business Daily للبيانات من S&P Global Market Intelligence و ماركيت سميث. جميعهم تخلفوا عن مؤشر S&P 500 في كل من فترات الركود الخمسة منذ عام 1980.

إن فكرة أن أداء بعض المرافق والطاقة قد يكون أداءها ضعيفًا في فترة الركود هي دعوة للاستيقاظ. هذه هي القطاعات المحددة التي يندفع إليها العديد من مستثمري S&P 500 الآن مثل احتمالات الركود تنمو. قال جيفري روتش ، كبير الاقتصاديين في إل بي إل فاينانشال: "مخاطر الركود آخذة في الارتفاع للعام المقبل ، خاصة إذا ترسخت الأسعار المرتفعة في الاقتصاد".

لماذا الركود على الطاولة بالنسبة لمستثمري S&P 500

يتوقع المستثمرون عادة حدوث ركود كل عقد. لقد مر عامان فقط منذ أن تسبب تفشي Covid-19 في شرارة واحدة في عام 2020. لماذا القلق من الركود الآن؟

تضخم شديد الارتفاع، وخاصة بالنسبة للوقود والإسكان ، يعوق الإنفاق الاستهلاكي.

تعهد الاحتياطي الفيدرالي بتهدئة الاقتصاد بقوة. يقول الإيكونوميست إن المستثمرين مستعدون لارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل بمقدار 2.5 نقطة مئوية على الأقل بحلول نهاية العام. وعندما ترتفع المعدلات بهذه السرعة ، يتبعها ركود عادة. وجدت مجلة الإيكونوميست أنه في ست دورات من أصل سبع دورات ارتفعت فيها أسعار الفائدة بهذه السرعة ، ظهر ركود بعد أقل من عامين.

يريد الاحتياطي الفيدرالي المطالبة بالتدمير ، توقف كامل. إنها مطرقة سياستهم (فقط) لمسمار التضخم. قال سكوت لادنر ، كبير مسؤولي الاستثمار في هورايزون إنفستمنتس ، "هذا أمر سيء بالنسبة لأسعار الأصول".

عادة ما يفعل المستثمرون شيئًا واحدًا في فترات الركود: يبيعون أسهم S&P 500. ولكن ليس بقدر ما قد تعتقد. كان هناك 11 حالة ركود في الولايات المتحدة منذ تلك التي بدأت في عام 1953. وانخفض مؤشر S&P 500 بمعدل 2.1٪ خلالها. بالتأكيد ، يمكن أن يكون أسوأ. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 11.2٪ في الركود الأخير الذي بدأ في عام 2020. وانخفض بنسبة 38٪ تقريبًا في الركود الذي بدأ عام 2007.

لكن بعض أسهم S&P 500 معرضة بشكل خاص خلال فترات الركود.

سهم S&P 500 الذي لا تريد حقًا امتلاكه في حالة الركود: Boeing

إذا كان هناك سهم ستاندرد آند بورز 500 قد يفاجئ المستثمرين بسجله الضعيف الظاهر في فترات الركود الأخيرة ، فهو شركة بوينج لصناعة الطائرات.

إن أسهم الشركة التي هي جزء من شبه احتكار القلة للطائرات التجارية عديمة الجدوى في فترات الركود. انخفضت الأسهم بمعدل 40.1٪ في فترات الركود الخمس الماضية. هذا هو أسوأ عرض لأي سهم ستاندرد آند بورز 500 في ذلك الوقت. إنه أمر مثير للدهشة أيضًا ، لأن شركة Boeing عادة ما تحمل عددًا كبيرًا من طلبات الطائرات المتراكمة.

لكن من الواضح أن بعض هذا الطلب يتبخر في فترات الركود ، جنبًا إلى جنب مع الطلب على السهم. تراجعت أسهم بوينج بنسبة 56٪ في الركود الذي بدأ في عام 2020 ، و 43٪ في الركود الذي بدأ في عام 2007 و 47٪ في ركود عام 2001. وهذا يمثل خطرًا حقيقيًا على المستثمرين المتراكمين الذين دفعوا بالفعل إلى الانخفاض بنسبة 37٪ هذا العام.

تجنب الطاقة والمرافق في حالة ركود؟

يتراكم المستثمرون في أسهم الطاقة والمرافق هذا العام للاستفادة من التضخم. لكن هناك مشكلة واحدة فقط: يعاني العديد من هذه الأسهم بشدة في فترات الركود.

خذ هاليبيرتون. إنه سهم شهير هذا العام ، حيث ارتفع بنسبة 77 ٪ تقريبًا لأنه يوفر المعدات اللازمة للكشف عن الوقود الأحفوري باهظ الثمن. لكنه كان مخزونًا فظيعًا لامتلاكه في فترات الركود السابقة. انخفضت أسهم شركة Halliburton بمتوسط ​​يزيد عن 40٪ في فترات الركود الخمس الماضية. ويمكن أن يكون أسوأ ، مع ذلك. فقدت أسهم هاليبرتون أكثر من نصف قيمتها في ركود كوفيد 2020.

وهي قصة مماثلة لـ Baker Hughes ، وهو أيضًا مورد معدات لشركات الطاقة. وانخفضت أسهمها بأكثر من 30٪ في المتوسط ​​في فترات الركود الخمس الماضية.

قد يكون هذا هو الوحي الكبير للمستثمرين الذين يتراكمون في أسهم الطاقة والمرافق. يُعتقد على نطاق واسع أنها رهانات جيدة أثناء التضخم. صندوق SPDR لاختيار قطاع الطاقة (XLE) بنسبة 59٪ خلال العام حتى الآن. وصندوق SPDR لاختيار قطاع المرافق (XLU) انخفض بنسبة 0.2٪ فقط. هذا أداء مذهل عندما يكون مؤشر S&P 500 معطلاً بنسبة 18٪ تقريبًا على مدار العام.

ولكن إذا كان هناك ركود ، فإن كل الرهانات ستنتهي. فقدت أسهم الطاقة أكثر من 20٪ من قيمتها في فترات الركود الثلاثة الماضية.

لا تعتقد أن العديد من المستثمرين يتوقعون ذلك.

أسوأ مخزون لمؤشر S&P 500 خلال فترات الركود

لقد تخلفوا عن السوق في كل من فترات الركود الخمس الماضية

المصادر: IBD، S&P Global Market Intelligence

تابع مات كرانتز على Twitter @ماتكرانتز

ربما يعجبك أيضا:

بنك أوف أمريكا يسمي أفضل 11 اختيارًا للأسهم لعام 2022

تحولت 12 أسهم بقيمة 10,000 دولار إلى 413,597 دولارًا في 12 أشهر

تعرف على كيفية تحديد وقت السوق باستخدام إستراتيجية سوق ETF الخاصة بـ IBD

انضم إلى IBD Live وتعلم تقنيات قراءة وتداول الرسوم البيانية من المحترفين

ابحث عن أفضل مخزونات النمو اليوم لمشاهدتها مع IBD 50