تحدث عن السوق الهابطة التي تحولت لمؤشر S&P 500 مقلوبة. أكثر من عدد قليل من أسهم النمو هي الآن أرخص في الواقع من الأسهم ذات القيمة.
X
عشرون سهمًا في مؤشر S&P 500 Pure Growth ، بما في ذلك الرعاية الصحية حبيبي حديث (مرنا) ، صانع الرقائق كوالكوم (QCOM) وسقط عملاق التواصل الاجتماعي منصات ميتا (الهدف) ، الآن أرخص من متوسط الأسهم في مؤشر S&P 500 Pure Value ، وفقًا لتحليل المستثمر Business Daily للبيانات من S&P Global Market Intelligence و ماركيت سميث.
هذه الأسهم "النمو" العشرين لها نسب PE زائدة حالية تبلغ 20 أو أقل. هذا رقم مثير للاهتمام لأنه متوسط تقييم 19.4 سهمًا في مؤشر S&P 116 Pure Value.
المستثمرون الأذكياء يعرفون ذلك لا تستحوذ على نسب PE. لكنهم ما زالوا مرشدًا. وهذا الانخفاض في تقييم بعض أسهم النمو لقيمة منطقة الأسهم هو العلامة الأكثر دراماتيكية حتى الآن لمدى عدم تفضيل الكثيرين.
قال توماس شيب ، المحلل الكمي للأسهم في LPL Financial ، "لقد كان الجدل حول النمو مقابل القيمة من جانب واحد في عام 2022 ، حيث تفوقت القيمة على النمو لفترة مستدامة للمرة الأولى منذ 15 عامًا تقريبًا".
أسهم النمو S&P 500 تذهب إلى القيمة
بالنظر إلى مقدار النمو المتخلف عن قيمة الأسهم ، كانت مسألة وقت فقط قبل حدوث هذا التقلب في التقييم.
هذا العام ، صندوق SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (تجسس) بنسبة تكسير 25.4٪. ولكن في نفس الوقت ، صندوق SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (تجسس) فقط من 5.7٪. يؤدي الانخفاض الهائل في بعض أسهم النمو إلى تقييمات متقلبة. والمثير للصدمة أن ثلث الأسهم ذات القيمة الصافية يتم تداولها الآن عند تقييمات أقل من متوسط مخزون النمو.
أخذ ميتا على سبيل المثال. عملاق وسائل التواصل الاجتماعي الذي يتحول إلى واقع افتراضي يتم تداوله الآن مقابل 11.1 مرة فقط من أرباحه المعدلة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. ويرجع ذلك إلى انهيار وحشي بنسبة 65٪ في سعر السهم هذا العام. إنه لأمر مدهش أن نفكر في شهر يناير فقط ، أن السهم تم تداوله بأكثر من 24 ضعف أرباحه ، أي أعلى بكثير من القيمة النموذجية التي تتداولها الأسهم في الوقت الحالي.
يحصل أبطال النمو الساقطون على قيمة مضافة
هل يبدو مثل التاريخ القديم عندما كان من المفترض أن تعمل تكنولوجيا لقاح موديرنا على تغذية جميع أنواع التطورات الطبية؟ مستثمرو S&P 500 لا يبدو أنه يتذكرها أيضًا.
تم تداول أسهم شركة Moderna ، بعد انخفاضها بنسبة 27٪ هذا العام ، مقابل 6.7 مرة فقط من أرباحها المعدلة خلال الأشهر الـ 12 الماضية. في كانون الثاني (يناير) الماضي ، كان المستثمرون على استعداد لدفع أكثر من ضعف هذا التقييم.
وقبل بضعة أشهر فقط ، كان كل الحديث يدور حول نقص في رقائق الكمبيوتر. تم تداول أسهم شركة Qualcomm المتخصصة في تصنيع شرائح الهاتف المحمول مقابل 23 ضعف أرباحها اللاحقة. الآن ، هم على استعداد لدفع 10 مرات فقط. وينضم إلى أسهم النمو الأخرى في صناعة الرقائق مثل تطبيق مواد (أمات) بتقييمات منخفضة.
من المؤكد أن تقييمات أسهم النمو لم تنهار جميعها. في المتوسط ، لا تزال الأسهم في SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF تتداول بحوالي 36 ضعف أرباحها ، أي ضعف قيمة تقييم الأسهم تقريبًا.
ولا تزال هناك بعض تقييمات نمو الأسهم مثل الرعاف طور الطاقة (إنف) مع 226 PE ، Amazon.com (AMZN) في 89 ، تسلا (TSLA) 60 مرة وحتى تفاح (AAPL) بما يقرب من 25 ضعفًا للأرباح المتأخرة.
لكن من الواضح أن المستثمرين يريدون الحصول على ما يدفعون مقابله.
مخزون النمو في صندوق الصفقة
يتم تداول أسهم S&P 500 Pure Growth بأقل من متوسط قيمة الأسهم
| الشركة | مبرقة كاتبة | سنة المخزون حتى تاريخه٪ ch. | زائدة PE (الأقل أرخص) | قطاع |
|---|---|---|---|---|
| NRG الطاقة | (NRG) | 0.9% | 5.5 | Utilities |
| حديث | (مرنا) | -27.0٪ | 6.6 | الرعاية الصحية |
| اكتشاف للخدمات المالية | (DFS) | -10.3٪ | 6.7 | المالية |
| دياموند باك للطاقة | (FANG) | 54.9% | 6.8 | الطاقة |
| بنك التوقيع | (SBNY) | -54.3٪ | 7.2 | المالية |
| ديفون للطاقة | (DVN) | 67.1% | 7.7 | الطاقة |
| SVB المالية | (SIVB) | -64.6٪ | 8.9 | المالية |
| جولدمان ساكس | (GS) | 0.1% | 10.2 | المالية |
| كوالكوم | (QCOM) | -31.1٪ | 11.0 | تكنولوجيا المعلومات |
| منصات ميتا | (الهدف) | -65.2٪ | 11.1 | خدمات الاتصالات |
| منظمة اكسبيديتيرز الدولية بواشنطن | (EXPD) | -13.9٪ | 12.1 | القطاع الصناعي |
| لام البحوث | (LRCX) | -31.8٪ | 14.0 | تكنولوجيا المعلومات |
| تطبيق مواد | (أمات) | -29.8٪ | 14.7 | تكنولوجيا المعلومات |
| كامدن بروبرتي ترست | (CPT) | -35.8٪ | 15.0 | مع HAS العقاريه |
| المستحضرات الدوائية | (REGN) | 15.4% | 15.3 | الرعاية الصحية |
| بنك فرست ريبابليك | (FRC) | -36.8٪ | 15.5 | المالية |
| جينيراك القابضة | (GNRC) | -69.4٪ | 16.2 | القطاع الصناعي |
| شركات لوي | (LOW) | -19.2٪ | 16.5 | قاموس للمستهلك |
| جيش تحرير كوسوفو | (KLAC) | -10.4٪ | 17.4 | تكنولوجيا المعلومات |
| مسبح | (حوض السباحة) | -38.8٪ | 17.7 | قاموس للمستهلك |
المصادر: IBD و S&P Global Market Intelligence استنادًا إلى متوسط قيمة الأسهم S&P 500 19.4 PE
المصدر: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-growth-stocks-are-now-actually-chrich-than-value-stocks/؟src=A00220&yptr=yahoo