ستاندرد آند بورز 500: 10 أسهم أرباح عالية العائد فقط يمكن أن يحبها وارين بافيت

أسهم عالية الأرباح مع معظم مستثمري S&P 500. لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن ذوق وارن بافيت في هذه الأنواع من الأسهم قليل جدًا.

X

عشرة من الأسهم ذات العائد المرتفع المدرجة في الولايات المتحدة في محفظة بيركشاير هاثاواي من بافيت، بما في ذلك شركة المواد سيلانيز (CE)، الأمور المالية حليف المالية (حليف) وتقدير المستهلك باراماونت جلوبال (FOR) ، انخفضت جميعها بنسبة 20٪ أو أكثر هذا العام ، وفقًا لتحليل Investor's Business Daily للبيانات من S&P Global Market Intelligence و ماركيت سميث.

هذا في الواقع عرض ضعيف جدًا لبوفيت هذا العام - العام الذي يتم فيه توزيع الأرباح محمية إلى حد كبير المستثمرين من خسائر ضخمة. تمتلك Berkshire Hathaway 17 سهماً مدرجًا في الولايات المتحدة والتي تنتج أكثر من مؤشر S&P 500 بنسبة 1.7٪. لكن من بين اختيارات بافيت عالية الإنتاجية ، لا يزال أكثر من نصفها منخفضًا بنسبة 20٪ هذا العام. هذا أسوأ بكثير من الانخفاض بنسبة 8.9 ٪ هذا العام من قبل SPDR S&P Dividend ETF (SDY).

يعد اختيار أسهم توزيعات أرباح S&P 500 بحكمة أمرًا مهمًا كما كان دائمًا. لا تزال أرباح الأسهم هي الشكل الوحيد للنمو الآن ، كما أن الانتقاء أصبح أكثر صعوبة.

قال هوارد سيلفربلات ، كبير محللي المؤشرات في S&P Dow Jones Indices: "تستمر زيادة توزيعات الأرباح عند مستويات قياسية". لكن "المفاضلة بين المخاطر والمكافآت قد تحولت من بداية الربع الثالث ، حيث أدى انخفاض السوق إلى نقل المستثمرين إلى شركات إنتاج أرباح أسهم أكثر أمانًا وأقل تقلبًا ، حيث تعمل توزيعات الأرباح كمثبتات ، مما يؤدي إلى إبطاء التراجع".

حصل بافيت المتضارب على أرباح S&P 500

بافيت هو سيد الاستثمار القيمة، والأرباح هي جزء كبير من ذلك. لسوء الحظ ، يبدو أن العديد من أسهم توزيعات الأرباح المملوكة لشركة Berkshire Hathaway هي فقط تلك التي يمكن أن يحبها بافيت.

فقط انظر إلى الإحصائيات. معظم حيازات بيركشاير هاثاواي المدرجة في الولايات المتحدة ، حوالي الثلثين ، تدفع أرباحًا. وهو يحب الأرباح العالية أيضًا. أكثر من نصف أسهم Berkshire Hathaway التي تدفع أرباحًا تزيد عن 500 S&P.

لكن أكبر مشكلة لبوفيت هي أن معظم هؤلاء لا يمارسون الرياضة. وهذا أمر مزعج في عام تكون فيه أرباح الأسهم والدخل ملكًا.

أكبر مخلفات بافيت ذات الأرباح العالية: السيلانيز

تعد شركة Celanese ، وهي شركة لتصنيع البوليمرات عالية التقنية ، أكبر خطأ في إنتاج Buffett عالي الإنتاجية هذا العام.

يمتلك بافيت أكثر من 8.4٪ من الشركة ، التي تنتج أسهمها ما يقرب من 2.9٪. هذا ما يقرب من ضعف عائد S&P 500. ومع ذلك ، لم يذهب السهم إلى أي مكان سوى الانخفاض وبسرعة هذا العام. لقد انخفض بأكثر من 40٪ هذا العام ، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 20٪ فقط. بيركشاير هاثاواي في المخزون ، كبير. إنها ثاني أكبر مستثمر.

ما هي مشكلة المخزون؟ تتقلص ربحية الشركة ، على الرغم من أرباحها الكبيرة. يعتقد المحللون أن الشركة ستربح 17.93 دولارًا فقط للسهم هذا العام. إذا كانوا على حق ، فهذا يشير إلى انكماش ربح بنسبة 1٪. وفي عام 2023؟ ومن المتوقع انخفاض أرباح الشركة بنسبة 15٪ أخرى. وهذا هو سبب عدم إعجاب المستثمرين ، بخلاف بافيت.

بافيت يطارد العائد في المالية والإعلام

كما أن مطاردة بوفيت للعوائد في المؤسسات المالية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 انتهى بها الأمر بنفس الدرجة من السوء.

خذ على سبيل المثال Ally Financial ، إحدى الشركات المفضلة الجديدة لشركة Berkshire Hathaway في هذا القطاع. تمتلك شركة بافيت ما يقرب من 10 ٪ من الشركة ، والتي تنتج 4.1 ٪ رائعة. ومع ذلك ، انخفضت الأسهم بنسبة 35٪ هذا العام. هذا يجعل خسارة S&P 500 هذا العام تبدو صغيرة. هذا مؤلم ، حيث أن Berkshire Hathaway هي ثاني أكبر مالك للأسهم.

الحليف ، أيضًا ، هو مجرد مسرحية مالية ذات أرباح عالية تحرق بوفيت. نصف الأصول الفاشلة ذات العوائد الكبيرة في محفظة بيركشاير هاثاواي تأتي من القطاع المالي.

ومع ذلك ، فإن مقاومة العائد أمر صعب. ومن المرجح أن بافيت يحب عائد 4.9٪ الذي تدفعه شركة باراماونت جلوبال. تعد عائدات شركة الإعلام والترفيه من بين أكبر عائدات شركة Berkshire Hathaway. لكن الاحتفاظ بالسهم من أجل توزيعات الأرباح كان مؤلمًا. انخفضت أسهم السهم بأكثر من 30٪ هذا العام. ومن المتوقع أن تنخفض الأرباح بأكثر من الثلث هذا العام. سيئة للغاية تمتلك Berkshire Hathaway ما يقرب من 13 ٪ من الشركة وهي المساهم رقم 1.

سجل أرباح بافيت المعذب

من المؤكد أن جزءًا من العام ليس طويلاً لقياس النجاح في امتلاك الأسهم عالية العائد. ومن ناحية أخرى ، لا يبدو أن الأرباح الموزعة هي الأولوية الوحيدة لبوفيت. تظل شركته ، Berkshire Hathaway ، واحدة من أكثر الشركات قيمة في S&P 500 التي لا تدفع أرباحًا بنفسها. بالإضافة إلى ذلك ، عقد بافيت رقم 1 ، تفاح (AAPL) ، ينتج 0.6٪ فقط - جزء بسيط مما يدفعه S&P 500.

لكن رؤية عائد بوفيت ، وإحراقه في سوق جيدة لأسهم توزيعات الأرباح ، هو دليل على صعوبة هذا النوع من استراتيجية الاستثمار.

أرباح كبيرة حرق بافيت

انخفضت حيازات Berkshire Hathaway المدرجة في الولايات المتحدة بنسبة 20 ٪ أو أكثر هذا العام على الرغم من تحقيق عوائد أكثر من S&P 500

المصادر: IBD و S&P Global Market Intelligence استنادًا إلى عائد توزيعات الأرباح الحالي لـ S&P 500 بنسبة 1.7٪

تابع مات كرانتز على Twitter @ماتكرانتز

ربما يعجبك أيضا:

بنك أمريكا يسمي أفضل 11 اختيارًا للأسهم لعام 2022

يلقي وارن بافيت أخيرًا بالمنشفة في 4 مخزون رديء

تعرف على كيفية تحديد وقت السوق باستخدام إستراتيجية سوق ETF الخاصة بـ IBD

ابحث عن أفضل مخزونات النمو اليوم لمشاهدتها مع IBD 50

انضم إلى IBD Live كل صباح للحصول على نصائح حول الأسهم قبل الافتتاح