أدى جنون التداول في ليلة عيد الميلاد في صندوق مدعوم من سوروس إلى الاعتقال

(بلومبرج) -

الأكثر قراءة من بلومبرج

مع اقتراب الساعة نحو منتصف ليل عيد الميلاد عام 2017 ، توجه العديد من تجار لندن إلى الفراش وبطونهم ممتلئة ، ولكن في جنوب إفريقيا ، كان المؤسس المشارك لشركة Glen Point Capital نيل فيليبس مستيقظًا تمامًا.

أراد فيليبس ، 52 عامًا ، المخضرم المالي المدعوم من الملياردير جورج سوروس ، دفع سعر الصرف بين الدولار الأمريكي والراند الجنوب أفريقي إلى أقل من 12.50 حتى يتمكن من تحقيق نجاح رهان قدره 20 مليون دولار ، وفقًا للائحة الاتهام الأمريكية التي تم الكشف عنها هذا الأسبوع. . على مدار ساعة عالية المخاطر ، أرسل التعليمات إلى موظف في Nomura Holdings Inc. في سنغافورة ، أحد المحاور العالمية القليلة حيث كانت الشمس تشرق وكان التجار في مكاتبهم.

قال فيليبس في تمام الساعة 50:12 صباحًا: "هدفي هو التداول حتى 09".

سرعان ما قام الموظف في نومورا - المسمى Bank-3 في لائحة الاتهام ، ولكن تم تحديده من قبل أشخاص على دراية بالمسألة - بترتيب العديد من الصفقات نيابة عن فيليبس لدرجة أن المدعين قالوا إن المعاملات دفعت السعر إلى حيث أراد ذلك ، بزعم التلاعب بواحد من عملات الأسواق الناشئة الأكثر تداولًا في العالم. حققت شركة Glen Point ومقرها لندن أرباحًا بملايين الدولارات وتفاخر لاحقًا للمستثمرين بأن الرهانات على جنوب إفريقيا ساعدت صندوق التحوط على تحقيق عام قياسي من العائدات.

لكن الجلسة الصاخبة في ليلة عيد الميلاد تلك أثارت القلق في أماكن أخرى في نومورا ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الوضع. وقد أدى ذلك في النهاية إلى اعتقال فيليبس في إسبانيا هذا الأسبوع بناءً على طلب السلطات الأمريكية. اتهم المدعون العامون الفيدراليون في نيويورك مدير الأموال ذو العلاقات الجيدة بتهم متعددة بالاحتيال ، مما أرسل موجات صادمة عبر مشهد التداول الكلي في وول ستريت.

القصة مستمرة

في الصناعة ، أحيت الحادثة ذكريات كيف قامت شركات وول ستريت بتزوير 6.6 تريليون دولار في اليوم في سوق العملات لسنوات ، وأثارت تساؤلات حول كيفية تقدم التداولات المزعومة في المقام الأول.

قالت روزا أبرانتيس ميتز ، الخبيرة الاقتصادية التي شاركت في رئاسة ممارسة مكافحة الاحتكار في مجموعة براتل ودرست لأكثر من عقد في كلية ستيرن للأعمال بجامعة نيويورك: "هذا النوع من السلوك يحدث للأسف أكثر مما نود رؤيته". وقالت إنه مع ذلك ، ربما يكون فيليبس قادرًا على تقديم دفاعات ، وربما يجادل بأنه كان يقوم بصفقات عدوانية ولكنها ليست غير قانونية. قالت: "إثبات التلاعب بالسوق صعب للغاية".

لم يرد فيليبس رسميًا بعد على الاتهامات ، ولم يرد هو ومحاميه ويليام ستيلماخ على طلبات التعليق. سيمون داناهر ، المتحدث باسم نومورا في لندن ، رفض التعليق. لم تتهم السلطات البنك بارتكاب أي مخالفات.

بينما يُزعم أن شركة Glen Point حققت 16 مليون دولار من الصفقات ، حصلت شركة Soros الاستثمارية - Soros Fund Management - على 4 ملايين دولار ، وفقًا لملفات قانونية وأشخاص مطلعين على الأمر. ساعد فيليبس في الإشراف على أموال المستثمر الملياردير من خلال ما يسمى بالحساب المُدار ، وليس هناك ما يشير إلى ارتكاب سوروس أي مخالفات. ورفض ممثل سوروس التعليق.

وسرعان ما قطعت صناديق التحوط المتنافسة التي لها صلات بفيليبس العلاقات. قامت شركة Kirkoswald Asset Management بإجازة العديد من الموظفين الذين اعتادوا العمل في Glen Point بينما ترك Balyasny Asset Management بعض موظفي Glen Point السابقين الذين انضموا إلى الشركة مؤخرًا ، كما قال أشخاص على دراية بهذا الأمر.

قال مارك ويليامز ، الأستاذ بجامعة بوسطن ومدقق بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق ، عن جلين بوينت: "هذا التحول في الأحداث بالنسبة لمثل هذا الصندوق التحوطي الكبير والبارز أمر لافت للنظر". العديد من جوانب القضية "تجعلها تبرز من حيث الفظاعة".

عملة متقلبة

قد تكون الرسوم كارثية بالنسبة لفيليبس ، الذي قضى عقودًا في بعض أكبر شركات وول ستريت. عمل في Morgan Stanley و Lehman Brothers Holdings Inc. في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين قبل الانضمام إلى BlueBay Asset Management. ركز على ما يسمى بالتداول الكلي ، حيث يحاول المستثمرون الاستفادة من الاتجاهات الاقتصادية العالمية من خلال المراهنة على أسعار الفائدة والعملات ، واستمر في إدارة صندوق تحوط كلي مستقل بقيمة 2000 مليار دولار في شركة مقرها لندن.

يركز تجار الماكرو بشكل متكرر على جنوب إفريقيا ، أحد أكبر الاقتصادات في القارة والمكان الذي يمكن أن تؤدي فيه السياسات المتقلبة والفضائح إلى تأرجح الأسعار. الراند هو خامس أكثر العملات المتداولة في الأسواق الناشئة في العالم ، حيث بلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي في الأسواق العالمية 72 مليار دولار في عام 2019 ، وهو آخر عام تتوفر عنه بيانات كاملة ، وفقًا لبنك التسويات الدولية. هذا يتساوى مع الروبل الروسي وأكثر نشاطًا من الريال البرازيلي وليرة تركيا.

مثال على هذا التقلب حدث في عام 2008 ، عندما قال ذراع إدارة الأصول لشركة Investec Ltd. أن معدل التضخم في جنوب إفريقيا مبالغ فيه. أدى ذلك إلى اندلاع انتعاش في سوق السندات في البلاد ، ودفع فيليبس إلى الانخراط في النقاش ، متهماً منافسه بمحاولة زيادة عوائد مراكزهم بشكل غير عادل.

قال فيليبس لبلومبرج في مقابلة عبر الهاتف: "إنه أمر مخزي حقًا". "إنه أمر شرير بشكل لا يصدق ومصمم لضرب السوق في وقت كان فيه ضعيفًا للغاية. إنها إساءة استغلال لوضعهم في السوق ".

أغلق BlueBay صندوق Phillips في عام 2014 عندما غادر لإطلاق مشروعه الخاص وسط ما أسماه "ظروف ناجحة يبعث على السخرية". أسس شركة Glen Point في العام التالي مع زميله جوناثان فايمان وجمعوا ما يقرب من ملياري دولار من مستثمرين من بينهم سوروس. لكن الصندوق الجديد عانى في عام 2 وخسر أموالًا ، وفقًا لوثائق حصلت عليها بلومبرج.

تسعى انتعاش

قدمت جنوب إفريقيا فرصة للانتعاش في عام 2017 حيث استعد حزب المؤتمر الوطني الأفريقي الحاكم لاختيار زعيم جديد. توقع فيليبس أن يرتفع الراند بشكل كبير مقابل الدولار نتيجة انتخابات ديسمبر ، والتي ألقت صديق المستثمرين سيريل رامافوزا ضد نكوسازانا دلاميني زوما ، الزوجة السابقة لرئيس البلاد المحاصر في ذلك الوقت ، جاكوب زوما.

للقيام برهانه ، اشترى فيليبس ما يسمى بخيار العملات الأجنبية ، وهو مشتق معقد. إذا انخفض الدولار إلى أقل من 12.50 راند بحلول 2 يناير 2018 ، فإن العقد سيدفع 20 مليون دولار.

تم الإعلان عن رامافوزا كزعيم جديد لحزب المؤتمر الوطني الأفريقي قبل حوالي أسبوع من عيد الميلاد ، مما جعله في طريقه ليكون الرئيس القادم للبلاد. ارتفع الراند إلى أعلى مستوى في عامين - ومع ذلك لم يتجاوز عتبة 12.50 التي يحتاجها فيليبس. وأشار المدعون إلى أن خياره على وشك الانتهاء.

في وقت متأخر من ليلة عيد الميلاد ، كتب المدعون في لائحة الاتهام ، أرسل فيليبس سلسلة من الرسائل إلى البنك: بيع الدولار مقابل الراند حتى ينخفض ​​السعر إلى أقل من 12.50. "أحتاجها للتداول حتى 50" ، كرر مرة أخرى في الساعة 12:25 صباحًا

بحلول الساعة 12:31 صباحًا ، باع فيليبس 415 مليون دولار وكان السعر 12.505. وفقًا للائحة الاتهام ، سأل موظف نومورا: "كم تفكر في كسر الخمسين؟" وجاء الرد "50 آخر على الأقل". في الساعة 200:12 صباحًا ، مع بيع 44 مليون دولار ، انخفض السعر أخيرًا إلى ما دون 725. بعد عدة دقائق ، كان المعدل 12.50.

قال فيليبس "رائع".

ارتفع صندوق Glen Point Global Macro بنسبة 6٪ في ديسمبر 2017 ، وهو أحد أقوى عروضه الشهرية ، وساهم في تحقيق عائد بنسبة 22٪ لهذا العام ، وفقًا لوثائق حصلت عليها Bloomberg.

وتظهر الوثائق أن صندوق التحوط قام في وقت لاحق بترويج بصيرته للمستثمرين.

كتب الصندوق: "لقد توقعنا احتمال حدوث تقلبات كبيرة في الأصول في جنوب إفريقيا حول المؤتمر الانتخابي لحزب المؤتمر الوطني الإفريقي ، وعلى وجه الخصوص ، اعتقدنا أن السوق قد وضع مخاطر قليلة للغاية في انتصار سيريل رامافوزا". "لقد ثبت أن هذا الحكم صحيح مع اقتراب السوق لاحقًا من نطاق ديناميكية سياسة أكثر إيجابية مما شوهد في جنوب إفريقيا لفترة طويلة."

بالعودة إلى لندن ، كانت المعاملات تجذب الانتباه داخل نومورا. قال الناس إن الحجم سيكون غير عادي حتى في يوم حافل ولم يسمع به في الساعات الأولى من يوم 26 ديسمبر. تفاجأ التجار هناك ، وبدأ مسؤولو الامتثال في فحص ما حدث ، على حد قول الناس.

في النهاية ، رفعت الولايات المتحدة قضية ، حيث تعهد المسؤولون في بيان بأنهم سيتعقبون التلاعب بالأسواق المالية العالمية بغض النظر عن مكان حدوثه.

قال أندرو بير ، مؤسس Dynamic Beta Investments ومقرها نيويورك: "كم هو غريب تمامًا أن المدعين الأمريكيين يطاردون صندوق تحوط في لندن للتلاعب بالعملة في سنغافورة". "قد يكون العصر الذهبي للتنظيم على عاتقنا".

تظهر الوثائق أن جلين بوينت لن يكرر مثل هذا الأداء السنوي القوي. في ديسمبر 2021 ، وافق فيليبس على بيع صندوق التحوط لشركة Eisler Capital. بموجب الصفقة المقترحة ، سيواصل فيليبس الإشراف على استراتيجياته القديمة وأيضًا إدارة الأموال لصالح Eisler. وفي بيان صدر في ذلك الوقت ، قال إنه يتطلع إلى "الاستفادة من جميع مزايا الانضمام إلى شركة أكبر".

لكن الاتفاق انهار في فبراير شباط. وأكد متحدث باسم Eisler Capital أن فيليبس لم ينضم أبدًا إلى الشركة وامتنع عن التعليق.

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب