التأثير الاجتماعي ETF المنغمس في لعبة الجولف يدعم العائلات العسكرية

عندما تفوز بمزاد خيري ، عادة ما يكون العطاء صفقة منتهية بمجرد أن يتم مسح هذا الشيك. لكن بالنسبة لباتريك جالي ، صاحب العطاء المرتفع لرحلة إلى نادي باتريوت للجولف ، القاعدة الرئيسية في طيات الشرف، وهي مؤسسة غير ربحية تجمع الأموال لتقديم المنح التعليمية لأفراد الأسرة من أعضاء الخدمة الذين سقطوا أو يعانون من إعاقات وأول المستجيبين من خلال أيام باتريوت للجولف، كانت مجرد بداية رحلة لإنشاء منتج استثماري من شأنه أن يعيد باستمرار إلى مؤسسة خيرية قريبة من قلوب العديد من لاعبي الجولف.

جالي هو الرئيس التنفيذي لشركة RiverNorth Capital Management ، وهي شركة إدارة أصول صغيرة تمتلك أقل من 6 مليارات دولار من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة. يقيم في بارينجتون ، إحدى ضواحي شمال غرب شيكاغو ، ويصادف أن يكون فصل طيات الشرف في Windy City هو الأكبر في البلاد. غالبًا ما شارك جالي في جمع التبرعات السنوي للفصل حيث كان أعضاء نادي بارينجتون هيلز الريفي حيث ينتمي ضد أعضاء من نادي بيلتمور الريفي القريب. جمعت نسخة هذا العام ، التي عقدت قبل أسبوعين ، 700,000 دولار للمؤسسة الخيرية. فكرة مؤسسة RiverNorth Patriot ETF (NYSE: FLDZ) ، وهو صندوق تأثير غير ربحي مُدار بشكل نشط تم إطلاقه في وقت سابق من هذا العام ، نشأ في إصدار سابق من ذلك الحدث السنوي بعد فوز Galley برحلة إلى Patriot Club في مزاد.

"ذهب ثمانية منا إلى هناك للعب الجولف ولم أكن أعرف ما الذي كنت أقوم به. كنت أفكر فقط أننا سنقضي وقتًا رائعًا في لعب الجولف. نعم ، إنه موطن The Folds وأيضًا نادي Patriot Club لذلك اعتقدت أنه سيكون رائعًا "، كما يقول جالي.

عندما وصلوا إلى هناك ، تم إخبارهم بالقاعدة الأساسية للنادي بصرف النظر عن القاعدة الروتينية "استمتعوا هناك". في الساعة 1300 يوميًا ، يتوقف الجميع وينزعون قبعتهم ويستمعون إلى Taps على مكبر الصوت. يتبع نداء البوق أجراس تدق 13 مرة تكريما لل 13 طية المطلوبة عندما يتم طي العلم الأمريكي بشكل احتفالي كما هو بعد لفه على تابوت في جنازة عسكرية.

يوضح جالي: "الحقيقة هي أنه لن يكون لديك الوقت أو الحظ لتلعب الجولف لولا أولئك الذين قدموا التضحيات المطلقة وعندها أصابتني حقًا".

كان يعلم أنه يريد أن يفعل شيئًا أكثر أهمية من مجرد كتابة شيك آخر. بعد العودة إلى المنزل وطرح الأفكار ، استفاد من خبرة شركة إدارة الاستثمار التي يديرها لإحداث فرق من خلال إنشاء ETF لفائدة الطيات بشكل مباشر. أعطى Larry Robinson ، رئيس تطوير الأعمال في Folds Of Honor ، الفكرة بإبهام إلى أعلى وشرع جالي في تحويل العجلات إلى حركة.

بينما كانت RiverNorth تتمتع بخبرة واسعة في إنشاء الصناديق المشتركة والصناديق المغلقة وصناديق التحوط ، لم تكن الصناديق المتداولة في البورصة موطن قوتها. ولكن مع تدفق الأصول إلى هذه الفئة ، عرفوا أن هذا هو الغلاف الذي يريدونه ، ولذا بدأوا في تلقي مكالمات مع مختلف مقدمي الخدمات في عالم ETF لعرضهم على مفهومهم غير الربحي. بينما كانت العديد من الشركات متجاوبة ووصلت المحادثات إلى الشوط السابع والثامن مع العديد من المزودين ، في النهاية TrueMark Investments التي تتخذ من شيكاغو مقراً لها ، والتي توجت بجائزة شركة ETF للوافدين الجدد للعام. في عام 2021 ، فازت Fund Intelligence بالفوز وتم إطلاق RiverNorth America Patriot ETF قريبًا.

تمشيا مع الموضوع الوطني ، يحتفظ الصندوق المدار بنشاط بشركات تركز عملياتها داخل الولايات المتحدة والتي تولد ما لا يقل عن 90 ٪ من إيراداتها محليًا. المعيار الآخر هو أنه يجب أن يكون لديهم أيضًا سقف سوقي يزيد عن 5 مليارات دولار ، لذلك يمتلك الصندوق سلة كبيرة من الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة والكبيرة وذات رأس المال الضخم مع تعرض كبير للولايات المتحدة. من خلال فرز الشركات ذات الإيرادات الدولية الكبيرة ، فإن الصندوق يقلل من أهمية التكنولوجيا ويميل إلى زيادة قيمة الأسهم النامية.

يتم التبرع بمعظم رسوم الاستشارات وجميع الأرباح من إدارة FLDZ مباشرة إلى Folds of Honor لذا فإن الاستثمار في FLDZ يوفر نهجًا بديلاً للعطاء الخيري. مع ارتفاع حصيلة أصول الصندوق الخاضعة للإدارة ، سترتفع أيضًا التبرعات المقابلة المقدمة إلى Folds of Honor. على سبيل المثال ، عندما تصل الأصول الخاضعة للإدارة للصندوق إلى 50 مليون دولار ، فإنهم سيدفعون ما لا يقل عن 175,000 دولار سنويًا بالإضافة إلى الأرباح.

"الهدف هو جعل نفقات التشغيل منخفضة قدر الإمكان لتجاوز ذلك من أجل نقطة الربح حتى نتمكن من البدء في تقديم أكثر من ذلك 175,000 دولار. وفقًا لتقديراتنا ، عندما يصل الأمر إلى مليار دولار تحت الإدارة ، فإن ذلك سيكون أكثر من 5 ملايين دولار سنويًا يذهب إلى Folds Of Honor مباشرة ، "يشرح جالي.

في حين أن FLDZ تفتح بالتأكيد أرضية جديدة مع ما لا يقل عن نصف الإيرادات وتعود جميع الأرباح إلى Folds of Honor ، فإن مفهوم التأثير الاجتماعي ETF ليس جديدًا تمامًا. تتبرع مؤسسة Simplify Health Care ETF (PINK) التي تم إطلاقها في عام 2021 ، بجميع أرباحها الصافية إلى منظمة Susan G. Komen لسرطان الثدي وشركة Impact Shares التي تتخذ من دالاس مقراً لها ، كما تنشئ صناديق ETF حيث تعود الأرباح الصافية مباشرة إلى شركائها غير الربحيين بما في ذلك NAACP و YWCA موجودة منذ عام 2018.

العامل الرئيسي الذي يميزه هو أنه حتى قبل تحقيق الربحية ، لا تزال FLDZ تدفع للمؤسسات الخيرية المستفيدة.

"لقد قمنا بتصميمها بالطريقة التي فعلناها لأن الصناديق الصغيرة وصناديق بدء التشغيل لن تكون مربحة حتى تصل إلى حجم حرج. نريد أن نتأكد من أن الجميع يعلم أن كل دولار مهم ، وحتى عندما لا يكون هذا الأمر مربحًا ، فإن RiverNorth ستحرص على أن 35 نقطة أساس على الأقل من كل دولار يتم إدخاله ستذهب مباشرة إلى الطيات حتى لا يكون من الضروري أن تكون ETF مربحة لـ إحداث تأثير على طيات الشرف ، "يشرح جالي.

منذ تأسيسها في عام 2007 ، منحت شركة Folds Of Honor ، التي بدأها المقدم دان روني ، طيار مقاتل من طراز F-16 ومحترف PGA في ثلاث جولات في العراق ، أكثر من 44,000 منحة دراسية لأفراد عسكريين ، منهم 9,000 بقيمة 40 مليون دولار. مُنحت لعام 2022-2023.

بينما ركزت RiverNorth على السبب عندما طوروا FLDZ ، فلن يفاجأوا على الإطلاق إذا بدأت مجموعة من التأثير الاجتماعي لمؤسسات التدريب الأوروبية التي تقدم نموذجها في الظهور لصالح مجموعة من المنظمات الخيرية الجديرة بالاهتمام. تفكر صناعة ETF التي تبلغ قيمتها 6.6 تريليون دولار في وول ستريت دائمًا في الموضوع الساخن التالي ولا يوجد سبب يجعل التدفقات الوافدة يمكن أن تحدث فرقًا حقيقيًا في العالم لا يمكن أن يكون كذلك.