ندفة الثلج قد يكون لها اتجاه صعودي بعد الانخفاض الكبير في السوق الهابط

حجم الخط

ندفة الثلج

تنشر النتائج يوم الأربعاء ، مما يمنح المستثمرين نظرة جديدة بعد أن تراجعت الشركة بنسبة 67 ٪ منذ نوفمبر في سوق التكنولوجيا الهابطة.

شركة برمجيات تخزين البيانات المستندة إلى السحابة هي بالضبط نوع المخزون الذي يتجنبه السوق - سريع النمو ، ولكن مع تقييم مرتفع وأرباح قليلة.

ندفة الثلج

(شريط الأسهم: ثلج) تم طرحها للاكتتاب العام في سبتمبر 2020 بسعر 120 دولارًا للسهم، تضاعف في اليوم الأول من التداول ، وفي الخريف الماضي لفترة وجيزة تجاوز 400 دولار. في يوم الثلاثاء ، قبل تقرير أرباح الشركة لربع نيسان (أبريل) مباشرة ، انخفض السهم بنسبة 6٪ أخرى وسط عمليات بيع واسعة النطاق للتكنولوجيا ، إلى 130.63 دولارًا ، وهو ما يكاد يكمل رحلة ذهابًا وإيابًا إلى سعر الاكتتاب العام.

تم تخفيض السعر إلى النصف منذ تقرير الشركة الأخير الأرباح في أوائل شهر مارس. لم يلق هذا التقرير استحسانًا ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التوجيهات الأقل من المتوقع. كان أيضًا انعكاسًا جزئيًا لتغيير في السياسة يؤثر على نموذج الإيرادات غير العادي للشركة القائم على الاستهلاك ، والذي يدفع فيه العملاء مقابل الوقت الحسابي الذي يستخدمونه ، لا أكثر ولا أقل.

كما أوضح الرئيس التنفيذي فرانك سلوتمان ل بارون في مقابلة أجريت في الربع الأخير من العام الماضي ، نجحت Snowflake في جعل الخدمة أرخص بشكل فعال ، مما قلل من فترات بيعها من ساعات إلى ثوانٍ ، مما سمح للعملاء بأن يكونوا أكثر كفاءة. قال "هذا ليس عمل خيري" ، مؤكدا أن التغيير سيعزز الطلب. "عندما تجعل شيئًا ما أرخص ، يشتري الناس المزيد منه."

بالنسبة لربع نيسان (أبريل) ، تتوقع Snowflake أن تتراوح عائدات المنتجات من 383 مليون دولار إلى 388 مليون دولار ، بزيادة تتراوح بين 79٪ و 81٪ عن العام الماضي ، أي أنها ثابتة تقريبًا مقارنة بالربع السابق. تتوقع الشركة أن يكون الهامش التشغيلي في الربع الثاني سالب 2٪ على أساس المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً. تشير تقديرات إجماع الشارع إلى أن إجمالي الإيرادات يبلغ 412.8 مليون دولار ، وربح غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً يبلغ فلسًا واحدًا للسهم.

للعام بأكمله ، تتطلب إرشادات Snowflake الحالية عائدات المنتج من 1.88 مليار دولار إلى 1.90 مليار دولار ، بزيادة 65٪ إلى 67٪ ، بهامش تشغيلي قدره 1٪ وهامش التدفق النقدي الحر المعدل بنسبة 15٪.

يوم الثلاثاء ، أجرى المحلل في Rosenblatt Securities Blair Abernethy دعوة جريئة لترقية أسهم Snowflake قبل الأرباح ، مما عزز تقييمه للشراء من Neutral ، مع خفض سعره المستهدف إلى 255 دولارًا من 325 دولارًا.

يقول أن اتجاه التحول الرقمي ، نتائج قوية لربع مارس من مشغلات السحابة العامة

أمازون

(AMZN)،

مایکروسافت

(MSFT) و

Alphabet

(GOOGL) ، وتبشر اتجاهات الاحتفاظ القوية بإيرادات الشركة الصافية بالخير لهذا الربع. إنه يتوقع نموًا بنسبة 81٪ في إيرادات المنتجات ، على رأس النطاق المستهدف للشركة ، مع EPS غير المتوافق مع GAAP بقيمة 4 سنتات.

يقول Abernethy أيضًا إن Snowflake يمكن أن يعزز توجيهه للعام بأكمله ، "نظرًا لبيئة الإنفاق الصحي على تكنولوجيا المعلومات والزخم في تحويل أعباء العمل إلى السحابة." 

سنكتشف الأربعاء ما إذا كان على حق.

التصحيحات والتضخيم

رفع Blair Abernethy المحلل في Rosenblatt Securities تقييمه على Snowflake للشراء من Neutral. أشارت نسخة سابقة من هذا المقال بشكل غير صحيح إليه على أنه بلير أنتوني.

اكتب إلى Eric J. Savitz في [البريد الإلكتروني محمي]