صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية: "سنرى فئة ETF بأكملها تنفجر تمامًا"

حققت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية نجاحًا كبيرًا في صناعة الصناديق المتداولة في البورصة ، ولكنها ليست للجميع. 

قال نيت جيراتشي ، رئيس شركة إدارة الثروات The ETF Store ، في مقابلة عبر الهاتف: "إن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية هذه هي أدوات تداول يومية". وقال إنه يجب استخدامها فقط من قبل "التجار المتمرسين" ولكن "حيث سينتهي بهم الأمر في أيدي مستثمري التجزئة البسطاء". "أنا قلق بشأن ذلك."

أعلنت شركة AXS للاستثمارات الشهر الماضي أنها بصدد إطلاق برنامج أول صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية في الولايات المتحدة، مما يوفر للمستثمرين طريقة لعمل رهانات هبوطية أو صعودية على شركات مثل Tesla Inc
TSLA ،
-2.05٪.
، Nvidia Corp.
NVDA،
-4.92٪,
شركة باي بال القابضة
PYPL ،
-3.30٪,
نايك شركة
NKE،
-2.46٪
وشركة Pfizer Inc.
PFE ،
+ 1.17٪
لا يُقصد بها التعبير عن وجهات نظر الاستثمار طويل الأجل وهي محفوفة بالمخاطر ، حيث قد يخسر المستثمرون كل أموالهم في رهان خاطئ.

قال جريج باسوك ، الرئيس التنفيذي لشركة AXS Investments ، عن طريق هاتف. قال إنها لا تستهدف "مستثمري الشراء والاحتفاظ" ، ولا يُقصد بها "لبنات بناء المحفظة ، أو أدوات تخصيص الأصول".

لا تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية في الواقع أسهم شركة ، بل تتعرض لعقود مشتقة تسمى "المقايضات" ، وفقًا لباسوك. "يتم إعادة تعيين المقايضة كل يوم."

أوضح جيراسي من ETF Store ، أنه عند استخدام المقايضات لكسب التعرض لشركات فردية ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية تتحول إلى مؤسسة مالية وافقت على توفير العوائد الأساسية ويتم تسوية المقايضات يوميًا.

قال "صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية هي في الأساس نهج سهل البيع على المكشوف أو رفع الأسماء الفردية". "قد يجد بعض المستثمرين المحنكين هذا الأمر جذابًا".

لكن حذر جيراتشي من أن الرهان الخاطئ قد يكون كارثيًا للمستثمرين. 

وقال: "من الممكن تمامًا أن تصل هذه المنتجات إلى الصفر أو تقترب من الصفر".

صناديق الاستثمار المتداولة أحادية الأسهم للثيران والدببة

يمكن للمتداولين على المدى القصير الذين يتفوقون على شركة في يوم معين الاستفادة من رهانهم من خلال ETF ذات سهم واحد. 

على سبيل المثال ، صندوق ETF ذو سهم واحد يسعى إلى الاستفادة من العوائد مرتين على سبيل المثال يعني أن المستثمرين سيحصلون على ضعف المكاسب اليومية لأسهم الشركة الأساسية إذا كان رهانهم الصعودي صحيحًا ، وفقًا لباسوك. وحذر من أنه "في كل يوم تحصل فيه على عائد مضاعف" ، يجب ألا يتوقع المستثمرون أنه خلال فترة زمنية أطول ، مثل شهر واحد ، سيجنون ضعف مكاسب السهم خلال هذا الامتداد. "الرياضيات لا تعمل بهذه الطريقة."

بالنسبة للرؤية الهبوطية لشركة ما ، قد يستخدم المتداولون ETF ذات سهم واحد للمراهنة على أن سعر سهم الشركة سينخفض ​​في يوم معين. قال باسوك إن المستثمرين لن يخسروا أكثر من استثماراتهم في ETF ذات سهم واحد هبوطي ، على عكس الطرق التقليدية لبيع الأسهم على المكشوف.

يوفر ETF ذو الأسهم الفردية الهبوطية للمستثمرين الأداء العكسي لأسهمه في يوم معين ، ويمكن أيضًا الاستفادة منه.

استقبال المستثمر لصندوق AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ ،
+ 1.76٪
كان ناجحًا بشكل خاص "خارج البوابة" بعد الإطلاق ، قال باسوك. وقال إن عرض مجموعته المكونة من ثمانية صناديق استثمار متداولة ذات أسهم فردية في الوقت الذي كانت فيه الشركات تعلن عن نتائج أرباحها في الربع الثاني كان "مصادفة".

قال باسوك إن ذلك لأن نشاط التداول يميل إلى الانتعاش حول الأسهم الفردية عندما يكون هناك حدث أو أخبار معينة للشركة. صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية للشركة هي "بالتأكيد للمتداولين الأكثر خبرة الذين يتطلعون إما إلى التحوط من المراكز الأخرى التي لديهم ، أو أنهم يضعون صفقاتهم قبل الأرباح."

يشمل عرض AXS صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بـ PayPal و Nike و Nvidia ، مثل AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS ،
+ 5.87٪
و AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL ،
-4.79٪
و AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT ،
-2.70٪.

اتبعت شركات أخرى AXS في تقديم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية والرافعة المالية في الولايات المتحدة 

Direxion أعلنت أغسطس 9 أنها أطلقت صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح "للمتداولين المتمرسين بالحصول على تعرض مكثف أو عكسي للأداء اليومي للأسهم العادية في Apple و Tesla." في نفس اليوم ، قال الجرانيت أنها أدرجت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية القصيرة والرافعة المالية لاتخاذ مراكز مستهدفة في Tesla ، Coinbase Global Inc.
عملة،
-11.27٪
وشركة Apple Inc.
AAPL،
-1.51٪

من وجهة نظر Geraci ، يمكن أن تشهد صناعة ETF مئات الصناديق المتداولة في البورصة الفردية التي تم إطلاقها في السنوات القليلة المقبلة. قال: "أعتقد أننا سنرى فئة ETF بأكملها وهي تنفجر تمامًا".  

لكن من الأفضل أن يركز المستثمرون على التنويع الواسع ، وفقًا لـ Wes Crill ، رئيس استراتيجيي الاستثمار في Dimensional Fund Advisors.

وقال في مقابلة "نحن نعلم أن متوسط ​​الأسهم تاريخيا كان دون أداء السوق". "يمكن للمستثمرين أن يفقدوا قدرًا كبيرًا جدًا من ثروتهم من خلال تركيزها في الأسهم الفردية."

حصص صندوق الاستثمار المتداول في سوق الأسهم الأمريكية ذي الأبعاد
DFAU ،
-1.40٪
انخفض بنسبة 9.1 ٪ حتى الآن هذا العام حتى الخميس ، وفقًا لبيانات FactSet. ويقارن ذلك بانخفاض 9.9٪ لصندوق SPDR S&P 500 ETF Trust
الجاسوس،
-1.34٪
خلال نفس الفترة. 

وفي الوقت نفسه ، ضربت صناديق الاستثمار المتداولة ذات السندات الفردية السوق مؤخرًا. و / م الاستثمارات أعلنت أغسطس 9 أنها كانت تمنح المستثمرين طريقة لامتلاك سندات الخزانة الأمريكية في صندوق ETF ذي أمان واحد.

يرى Geraci أن صناديق الاستثمار المتداولة ذات السندات الفردية أقل خطورة من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية حيث أن "المنتجات الموجودة في السوق تمتلك الخزانة الأساسية" ، ولا توجد رافعة مالية وليست معكوسة. قال: "هذه أكثر وضوحًا".

كالعادة ، ها هي نظرتك الأسبوعية إلى أدنى وأعلى أداء ETF خلال الأسبوع الماضي حتى الأربعاء ، وفقًا لبيانات FactSet.

الخير ...

... والسيئة

ETF جديد

بلاك روك أعلن الخميس أنها أطلقت صندوق BlackRock Future Financial and Technology ETF
باي باي ،
-3.36٪,
توسيع منصتها الرئيسية للاتجاهات. وقالت بلاك روك إن الصندوق الجديد يسعى إلى الاستثمار في الشركات ذات "التقنيات المبتكرة والناشئة التي تؤدي إلى اضطراب في صناعة الخدمات المالية". قال مدير المحفظة الرئيسي لمؤسسة التدريب الأوروبية ، فاسكو مورينو ، في الإعلان أنه "في الولايات المتحدة وحدها ، زاد استخدام التكنولوجيا المالية بنسبة 30٪ أثناء الوباء".

يقرأ ETF الأسبوعي