هل يجب أن تستثمر في شركات التواصل الاجتماعي هذه؟

منذ ولادة Facebook في عام 2004 ، كان لوسائل التواصل الاجتماعي حضور متزايد في الحياة اليومية. لدى Facebook الآن ما يقرب من ثلاثة مليارات مستخدم شهريًا. في المجموع ، يستخدم أكثر من 4.5 مليار شخص وسائل التواصل الاجتماعي ، أي أكثر من نصف سكان الأرض. بلغ حجم سوق وسائل التواصل الاجتماعي العالمية 160 مليار دولار في عام 2021 ومن المتوقع أن يصل إلى 833 مليار دولار في عام 2026 ، بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 39.7٪.

على مدار العقد الماضي ، بدأت الشركات في استخدام الوصول الواسع لمواقع التواصل الاجتماعي كأداة تسويقية. في الواقع ، تستخدم أكثر من 90٪ من الشركات في جميع أنحاء العالم وسائل التواصل الاجتماعي للتسويق. هذه هي الطريقة التي تجني بها شركات التواصل الاجتماعي غالبية أموالها. بالإضافة إلى ذلك ، يقدم البعض خدمة اشتراك للحصول على ميزات إضافية.

على الرغم من الارتفاع السريع لهذه الشركات ، إلا أن الأرباح لم تكن إيجابية في عام 2022. فالكثير من الشركات تفتقر إلى التقديرات - وبهامش كبير. تم إصدار أرباح Meta للربع الثاني في أواخر يوليو وكشفت عن أول انخفاض سنوي للشركة في الإيرادات منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2012. وكان صافي الدخل أقل بنسبة 36٪ عن العام السابق. يأتي الدافع الرئيسي وراء الانخفاض في الإيرادات عبر شركات وسائل التواصل الاجتماعي نتيجة تباطؤ الطلب على منصاتهم الإعلانية. سجلت Meta انخفاضًا بنسبة 14٪ على أساس سنوي في متوسط ​​سعر الإعلان. وقد عزت الشركات تراجع أداء الإعلانات إلى الظروف الاقتصادية المقلقة.

كافح تويتر لمواكبة أداء المنافسين. منذ طرحها العام الأولي (IPO) في عام 2013 ، انخفض سهم الشركة. كان جذب المستخدمين أمرًا مزعجًا للشركة ، حيث أشار الكثيرون إلى تجربة المستخدم السيئة. نتيجة لذلك ، لم يكن مرغوبًا فيه للإعلان مثل YouTube و Facebook.

في أبريل ، عرض الرئيس التنفيذي لشركة Tesla Elon Musk شراء Twitter مقابل 41.1 مليار دولار ، وهو ما يقرب من 40 ٪ علاوة على ما كانت تتداوله الشركة قبل تقديم العرض. قال ماسك إنه يأمل في إطلاق إمكانات المنصة لحرية التعبير على مستوى العالم. بعد فترة وجيزة ، تبنى مجلس إدارة Twitter شرط "حبوب منع الحمل السامة" على أمل إيقاف عملية الاستحواذ. كان هذا غير فعال في النهاية ، وسرعان ما وافق Twitter على بيع نفسه لماسك.

ومع ذلك ، في مايو / أيار ، أوقف ماسك الصفقة مدعيا أن عدد الحسابات المزيفة كان أعلى بكثير مما أبلغ عنه موقع تويتر. في أوائل يوليو ، تحرك ماسك لإنهاء عملية الاستحواذ بسبب فشل تويتر المزعوم في تزويده بالبيانات اللازمة لتقييم عدد الحسابات المزيفة والحسابات العشوائية. بدأ Twitter الآن في رفع دعوى قضائية ضد Elon Musk بشأن "قائمة طويلة" من انتهاكات اتفاقية الاندماج.

بشكل عام ، ستكون السنوات القليلة القادمة حاسمة لشركات التواصل الاجتماعي. سيكون الاستمرار في زيادة المستخدمين والمنصات الإعلانية أمرًا حيويًا لتحقيق النجاح. بالإضافة إلى ذلك ، سيكون التكيف مع بيئة تنافسية بشكل متزايد أمرًا ضروريًا. بدأت العديد من المنصات مثل Instagram و YouTube و Snapchat في تطبيق ميزات تحاكي TikTok بعد أن شهدت ارتفاعًا سريعًا في شعبيتها. ومع ذلك ، قد يكون من الصعب التعامل مع التوقعات الاقتصادية المقلقة.

تصنيف مخزون الوسائط الاجتماعية بدرجات AAII's A +

عند تحليل شركة ، من المفيد أن يكون لديك إطار عمل موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. هذا هو السبب وراء إنشاء AAII لدرجات A + Stock ، والتي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل تشير إليها نتائج البحث والاستثمار في العالم الحقيقي لتحديد الأسهم التي تتفوق على السوق على المدى الطويل: القيمة والنمو والزخم ومراجعات تقدير الأرباح (والمفاجآت) و جودة.

باستخدام الدرجات A + Stock من AAII ، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة أسهم لوسائل التواصل الاجتماعي - Meta و Snap و Twitter - بناءً على أساسياتها.

ملخص درجة A + من AAII لثلاثة مخزون من وسائل التواصل الاجتماعي

ما تكشفه درجات الأسهم A +

شركة Meta Platforms Inc. (META)، التي كانت تُعرف سابقًا باسم Facebook Inc. ، تبني التقنيات التي تساعد الأشخاص في العثور على المجتمعات وتنمية الأعمال التجارية. تتيح منتجاتها الاتصال والمشاركة مع الأصدقاء والعائلة من خلال الأجهزة المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية وسماعات الواقع الافتراضي (VR) والأجهزة القابلة للارتداء والأجهزة المنزلية. تعمل الشركة من خلال قسمين: عائلة التطبيقات (FoA) ومختبرات الواقع (RL). يتضمن FoA Facebook و Instagram و Messenger و WhatsApp وخدمات أخرى. تشتمل RL على أجهزة وبرامج ومحتوى مستهلك للواقع المعزز والافتراضي. تتيح منصة Facebook للأشخاص الاتصال والمشاركة والاكتشاف والتواصل مع بعضهم البعض على الأجهزة المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية. Instagram هو مكان يمكن للأشخاص من خلاله التعبير عن أنفسهم من خلال الصور ومقاطع الفيديو والرسائل الخاصة والتواصل والتسوق من الشركات والمبدعين المفضلين لديهم. Messenger هو تطبيق مراسلة للأشخاص للتواصل مع الأصدقاء والعائلة والمجموعات والشركات.

يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الصعود وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الخلفي لدرجة الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى ، في المتوسط ​​، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات المنخفضة خلال الفترة من 1998 إلى 2019.

حصلت Meta على درجة جودة A بدرجة 99. ودرجة الجودة A + هي الترتيب المئوي لمتوسط ​​الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA) ، العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، إجمالي الربح للأصول ، عائد إعادة الشراء، التغيير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول ، والمستحقات على الأصول ، خطر إفلاس مضاعف رئيس الوزراء (Z) النتيجة و F- النتيجة. النتيجة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية ، أو المقاييس المتبقية الصالحة في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية. ولكن لكي يتم تعيين نقاط جودة ، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وترتيب مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.

تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث العائد على الأصول وعائد إعادة الشراء. Meta لديها عائد على الأصول بنسبة 20.1٪ وعائد إعادة شراء بنسبة 4.6٪. متوسط ​​عائد الصناعة على الأصول سالب 2.7٪ ومتوسط ​​عائد إعادة الشراء سالب 2.3٪. يشير العائد على الأصول إلى مدى ربحية الشركة فيما يتعلق بإجمالي أصولها. كلما ارتفع العائد على الأصول ، زادت كفاءة الشركة وإنتاجيتها في إدارة ميزانيتها العمومية لتحقيق الأرباح.

حصلت الشركة على درجة قيمة C ، بناءً على درجة القيمة 43 ، والتي تعتبر متوسطة. تشير الدرجات المنخفضة إلى مخزون أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي القيمة ، وبالتالي درجة أفضل.

يعتمد تصنيف نقاط القيمة الوصفية على العديد من مقاييس التقييم التقليدية. حصلت الشركة على 14 درجة عائد المساهمين، 39 لنسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) و 38 لنسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF) ، مع انخفاض الدرجة كان ذلك أفضل بالنسبة للقيمة . الشركة لديها عائد مساهم بنسبة 4.6 ٪ ، و قيمة المؤسسة إلى EBITDA نسبة 8.8 و 12.5 نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر. نسبة السعر إلى الأرباح هي 13.3 ، وهو ما يُترجم إلى درجة 42.

درجة القيمة هي الترتيب المئوي لمتوسط ​​الرتب المئوية لمقاييس التقييم المذكورة أعلاه ، جنبًا إلى جنب مع نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

أبلغت Meta عن مفاجأة أرباح سلبية للربع الثاني من عام 2022 بنسبة 4.9٪ سالبة ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا إيجابية مفاجئة بنسبة 6.3٪. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح المجمع للربع الثالث من عام 2022 من 2.704 دولارًا أمريكيًا إلى 1.983 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب مراجعة واحدة صعودية و 33 مراجعة نزولية. خلال الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح لعام 2022 بنسبة 13.1٪ من 11.686 دولارًا أمريكيًا إلى 10.151 دولارًا أمريكيًا للسهم ، بناءً على مراجعتين صعوديتين و 41 مراجعة نزولية.

التقط (SNAP) هي شركة كاميرات. منتجها الرائد ، Snapchat ، هو تطبيق كاميرا يساعد الأشخاص على التواصل بصريًا مع الأصدقاء والعائلة من خلال مقاطع فيديو وصور قصيرة تسمى snaps. Snapchat هو تطبيقه الأساسي للأجهزة المحمولة ويحتوي على خمس علامات تبويب: الكاميرا ، والاتصالات ، والخريطة المفاجئة ، والقصص ، والأضواء. الكاميرا هي نقطة البداية للإنشاء في Snapchat. يتيح الاتصال للمستخدمين إرسال لقطات للأصدقاء بشكل جماعي أو فردي ، من خلال هندسة الرسائل الخاصة به. خريطة Snap هي خريطة حية ومخصصة تتيح للمستخدمين التواصل مع الأصدقاء واستكشاف ما يجري في منطقتهم المحلية وحول العالم. تعرض القصص محتوى من أصدقاء المستخدم ، بالإضافة إلى مجتمع Snapchat وشركاء المحتوى. Spotlight هي طريقة لمشاركة المحتوى الذي ينشئه المستخدم مع مجتمع Snapchat بأكمله. تشمل منتجاتها الإعلانية إعلانات Snap وإعلانات الواقع المعزز.

تتمتع Snap بدرجة زخم F ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 3. وهذا يعني أنها ضعيفة جدًا من حيث قوتها النسبية الموزونة على مدار الأرباع الأربعة الماضية. هذه الدرجة مستمدة من قوة سعرية نسبية فوق المتوسط ​​تبلغ سالب 2.7٪ في الربع الثاني الأخير ، يقابلها قوة سعرية أقل من المتوسط ​​تبلغ 67.6٪ سالب في الربع الأخير ، وسالب 35.8٪ في الربع الثالث- الربع الأخير والسالب 31.5٪ في الربع الأخير الأخير. الدرجات هي 2 و 50 و 20 و 10 بالتتابع من آخر ربع سنة. القوة النسبية المرجحة للسعر لأربعة أرباع هي سالب 41.1٪ ، وهو ما يُترجم إلى 3 نقاط. تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية ، مع تقديم أحدث تغيير ربع سنوي في الأسعار بوزن 40٪ ولكل من الأرباع الثلاثة السابقة ترجيحًا بنسبة 20٪.

تقدم مراجعات تقدير الأرباح مؤشرا على كيفية نظر المحللين إلى الآفاق قصيرة الأجل للشركة. على سبيل المثال ، لدى Snap درجة تنقيحات تقدير الأرباح من F ، وهي سلبية للغاية. تعتمد الدرجة على الدلالة الإحصائية لآخر مفاجأتين في الأرباح ربع السنوية والنسبة المئوية للتغير في تقدير إجماعها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

سجلت Snap مفاجأة في الأرباح للربع الثاني من عام 2022 سلبية 33.3٪ ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا سلبية مفاجئة بنسبة 385.7٪. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح المجمع للربع الثالث من عام 2022 من الأرباح البالغة 0.042 دولارًا أمريكيًا إلى خسارة قدرها 0.034 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب 19 مراجعة تنازلية. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح لعام 2022 بالكامل بنسبة 101.6٪ من الأرباح البالغة 0.193 دولارًا أمريكيًا إلى خسارة قدرها 0.003 دولار أمريكي للسهم ، بناءً على مراجعة واحدة صعودية و 21 مراجعة نزولية.

حصلت الشركة على درجة قيمة F ، بناءً على درجة القيمة الخاصة بها البالغة 89 ، والتي تعتبر باهظة الثمن. مشتق من نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر العالية 88.1 ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية العالية 4.52. بالإضافة إلى ذلك ، لدى Snap درجة نمو C ، والتي تعتبر متوسطة. وهذا مستمد من معدل نمو قوي للمبيعات على مدى خمس سنوات بنسبة 59.1٪ ومعدل نمو قوي للتدفق النقدي التشغيلي لمدة خمس سنوات بنسبة 19.9٪. ويقابل ذلك معدل نمو منخفض للأرباح الفصلية يبلغ 163.8٪ سالب ، ومعدل نمو منخفض للأرباح لخمس سنوات يبلغ 6.8٪.

تويتر (TWTR) تقدم منتجات وخدمات للمستخدمين والمعلنين والمطورين وشركاء البيانات. تشمل منتجاتها وخدماتها Twitter والإعلانات المروجة و Twitter Amplify وإعلانات المتابعين و Twitter Takeover. Twitter عبارة عن منصة للتعبير العام عن الذات والمحادثة في الوقت الفعلي. تتضمن إعلاناتها التي يتم الترويج لها ميزات قائمة على الهدف تسمح للمعلنين بالدفع فقط مقابل أنواع المشاركة التي يختارها المعلنون ، مثل مشاركات التغريدات أو النقرات على موقع الويب أو عمليات تثبيت تطبيقات الجوّال أو المشاركات أو الحصول على متابعين جدد أو مشاهدات الفيديو. توفر إعلانات المتابعين وسيلة للمعلنين لبناء وتنمية جمهور مهتم بأعمالهم أو منتجاتهم أو خدماتهم. إعلانات المتابعين هي إعلانات الدفع مقابل الأداء التي يتم تسعيرها من خلال المزاد. يظهر Twitter Takeover في أعلى قائمة الموضوعات الشائعة أو الجدول الزمني ليوم كامل في بلد معين أو على أساس عالمي. تبيع الشركة استحواذها على Twitter على أساس رسوم ثابتة في اليوم.

حصل Twitter على درجة جودة B بدرجة 63. تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث درجة مخاطر إفلاس Z-double Prime وعائد إعادة الشراء. حصل Twitter على درجة Z قدرها 6.86 وعائد إعادة شراء بنسبة 3.7٪. متوسط ​​درجة Z للصناعة هو 5.15 ومتوسط ​​عائد إعادة الشراء في الصناعة سالب 2.3٪. يقابل ذلك جزئيًا انخفاض العائد على رأس المال المستثمر بنسبة 0.2٪.

حصل Twitter على درجة قيمة F بناءً على درجة 81 ، والتي تعتبر باهظة الثمن. الشركة لديها درجة 18 لعائد المساهمين. يبلغ عائد المساهمين للشركة 3.7٪. تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA 94.2 ، وهو ما يُترجم إلى 97 درجة.

أعلنت الشركة عن مفاجأة أرباح سلبية للربع الثاني من عام 2022 بنسبة 158.8٪ ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا إيجابية مفاجئة بنسبة 33.3٪. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح المجمع للربع الثالث من عام 2022 من أرباح قدرها 0.202 دولارًا أمريكيًا إلى خسارة قدرها 0.004 دولار أمريكي للسهم بسبب 11 مراجعة نزولية. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح لعام 2022 بنسبة 32.1٪ من 1.667 دولارًا أمريكيًا إلى 1.132 دولارًا أمريكيًا للسهم ، بناءً على تسعة مراجعات نزولية.

حصل Twitter على درجة نمو D بناءً على درجة 35. تحتل الشركة مرتبة قوية مع معدل نمو مبيعاتها لمدة خمس سنوات بنسبة 15.0٪ ومعدل نمو أرباح لمدة خمس سنوات بنسبة 15.7٪. تمتلك الشركة درجة زخم D ، بدرجة 34. يتمتع Twitter بقوة سعرية نسبية أعلى من المتوسط ​​في الربع الثاني الأخير ، يقابلها قوة سعرية أقل من المتوسط ​​في الربع الأول والثالث والرابع. أحدث الفصول.

____

الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة "مستحسن" أو "شراء". من المهم إجراء العناية الواجبة.

إذا كنت تريد ميزة طوال تقلبات السوق ، يصبح عضوا AAII.