هل يجب عليك شراء الأسهم المستهدفة؟ نعم ، مشاكلها لن تدوم إلى الأبد.

تم إجبار الهدف على قطع توجيهه ، ليس مرة واحدة ، بل مرتين ، وأ المكاسب الأخيرة تفوت يضاف إلى الألم. علاوة على ذلك ، فإن المتسوقين - الذين لم يعودوا يتدفقون على الأموال ويتعرضون لضغوط بسبب ارتفاع الأسعار - ينفقون أقل على الأشياء وأكثر على الطعام ، وهو مجال يفتقر فيه Target إلى حجم المنافسين مثل

وول مارت

(ومت).

ولكن مع انخفاض أسهم Target 29٪ في عام 2022 ، مقارنةً بـ

S&P 500
انخفض المؤشر بنسبة 18٪ ، وقد انعكست الكثير من الأخبار السيئة بالفعل على سعر السهم المستهدف. في الوقت نفسه ، لا يزال هناك الكثير مما يعجبك في متاجر التجزئة الكبرى ، من حصتها السوقية المتزايدة إلى أرباحها المتزايدة باستمرار.

نعم ، سارت الأمور من سيئ إلى أسوأ حيث قامت شركة Target بخصم البضائع الزائدة عن الحد بشكل كبير ، ولكن تبدو أسهمها الآن وكأنها صفقة - ولكن يجب الحذر ، وهي الصفقة الأنسب للمستثمرين الذين يشعرون بالراحة مع طريق وعرة للاسترداد.

كانت أرباح تارجت في الربع الثاني المالية ، والتي تم إصدارها في 17 أغسطس ، مخيبة للآمال. أبلغت الشركة عن ربح 39 سنتًا للسهم ، دون التوقعات البالغة 72 سنتًا ، لكن خيبة الأمل الأكبر ربما كانت أنها لم تكن أسوأ. يقول مايكل لاسر ، المحلل في UBS ، "يعتقد العديد من المستثمرين أن [هذا الهدف] أضاع فرصة لإعادة تعيين شريط أدنى" ، وبدلاً من ذلك سيتعين عليه خفض توجيهاته مرة أخرى في المستقبل القريب. يتوقع المحللون أن تكسب 8.16 دولار هذا العام ، انخفاضًا من 13.56 دولارًا في السنة المالية 2021.

كانت نتائج Target سيئة بما يكفي لجعل بعض المستثمرين على المدى الطويل في أسهمها متوترين بعض الشيء.

يصف بيل سميد ، مالك شركة Longtime Target ، كبير مسؤولي الاستثمار في Smead Capital Management ، بائع التجزئة الذي يقع مقره في مينيابوليس بأنه "شركة رائعة تتمتع بقاعدة عملاء ثابتة بقدر ما هي موجودة". يراه في "المكان الجميل" لملايين جيل الألفية الذين يشكلون أسرًا وعائلات جديدة. ومع ذلك ، يعتقد أنه من المنطقي شراء Target عند أي انخفاضات ترسله من 165 دولارًا أمريكيًا مؤخرًا إلى نطاق حول 140 دولارًا و 150 دولارًا ، وبشكل تدريجي من هناك ، اعتمادًا على الأفق الزمني للمستثمر وتحمل المخاطر.

يرغب الجميع في انتظار سعر أفضل ، لكن هؤلاء لا يقدمون أنفسهم دائمًا. وبينما يمكن أن ينخفض ​​السهم أكثر ، فقد يكون شرائه الآن هو السبيل للذهاب.

يقول ماكس واسرمان ، مؤسس شركة ميرامار كابيتال ، كانت تضيف مؤخرًا إلى مقتنياتها المستهدفة. ويعتقد أن الأسهم يمكن أن تعود إلى ما فوق 12 دولار العام المقبل: "هذه ليست دعوة جريئة. إنها أرباح متزايدة ، وأرباحها كبيرة ". ينتج السهم 20٪.

واسرمان محق فيما يتعلق بالأرباح. حتى عند 8.16 دولار ، لا تزال Target تحقق ما يقرب من 2 دولار للسهم أكثر مما كانت عليه في عام 2019 ، قبل أن تصل Covid. علاوة على ذلك ، سجلت مبيعات التجزئة أرقامًا قياسية ، وارتفعت أرباحها ، وعائداتها على الأسهم والأصول - التي ارتفعت إلى 50.9٪ و 13.2٪ ، على التوالي ، العام الماضي - أعلى بكثير مما كانت عليه في فترة ما قبل الجائحة.

توسعت حصة Target في السوق بمقدار 9 مليارات دولار في عام 2020 وحده ، ومع استمرار اتجاه حركة المرور إلى المتاجر إيجابيًا ، ومن المتوقع أن ترتفع المبيعات بنسبة 3.5٪ على أساس سنوي ، لتصل إلى مستوى قياسي يبلغ 110 مليارات دولار في السنة المالية 2022 ، تواصل Target تجاوز المنافسة ، بما في ذلك في فترة الانكماش - الفئات المقاومة - مثل الأطعمة والمشروبات والضروريات والجمال ، التي ارتفعت مبيعاتها بنسبة مضاعفة في الربع الأول.

وبينما انخفضت تقديرات الإجماع لهذا العام والعام المقبل بشكل كبير في الأشهر الأخيرة ، لا يزال المحللون يتوقعون أن ترتفع أرباح السهم بأكثر من 45٪ في السنة المالية 2023 ، التي تنتهي في يناير 2024 ، من أدنى مستويات هذا العام ، إلى 11.97 دولارًا. ويمثل ذلك العام المالي الثاني الأكثر ربحية لشركة Target على الإطلاق ، بعد السنة المالية 2021 فقط ، والتي حققت خلالها 13.56 دولارًا.

بطبيعة الحال ، في ظل المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد واستمرار التضخم المرتفع ، فإن المستثمرين ليسوا متأكدين من أن هذه التقديرات لن تنخفض أكثر.

قد تكون مخاوفهم مبالغ فيها.

المحلل ويلز فارجو إدوارد كيلي الذي الهدف الذي تمت ترقيته مؤخرًا إلى Overweight من Equal Weight ، يعتقد أن توقعات أرباح العام المقبل بين محللي جانب الشراء تبلغ حوالي 11 دولارًا ، أي أقل من متوسط ​​جانب البيع القريب من 12 دولارًا. ومع ذلك ، يعتقد كيلي أن Target يمكن أن يكسب 12.70 دولارًا فوق الإجماع في السنة المالية 2023 ، ويجادل بأن قضايا الهامش لهذا العام مؤقتة. يكتب: "أظهرت شركة Target مرونة في فترات الركود المعتدل للمستهلكين". "تتخذ الإدارة القرارات الصحيحة لمواجهة التحديات في البيع بالتجزئة" ، مما يعزز ثقته في "إمكانية التعافي" لدى Target. سعره المستهدف البالغ 195 دولارًا هو 18 ٪ أعلى من إغلاق يوم الجمعة البالغ 164.60 دولارًا.

ولكن حتى في ظل الإجماع ، تبدو الأسهم المستهدفة رخيصة ، أو على الأقل أرخص من تلك الخاصة بأقرب منافسيها. في الوقت الحالي ، يتداولون بـ 14.4 ضعفًا للأرباح الآجلة المتوقعة لمدة 12 شهرًا. هذا أقل من المتوقع لمؤشر S&P 500 بمقدار 16.8 مرة ومتوسط ​​Target لمدة 10 سنوات يبلغ 15.9 مرة. يتغير Target أيضًا بخصم 33٪ على 21.4 مرة من Walmart ، عندما كان الخصم تاريخيًا 15٪.

في حين أن وول مارت واجهت مشاكل خاصة بها ، فقد ساعدت الكمية الأكبر من مبيعات البقالة في عزلها بشكل أفضل عن مشاكل المخزون التي واجهتها كلتا الشركتين ، وقد نجحت في تجاوز الانكماش الاقتصادي السابق بشكل جيد. في مرحلة ما ، سينعكس الاتجاه ، ويمكن ترك الهدف يبدو وكأنه أكثر جاذبية من الاثنين.

زلات الهدف لن تدوم إلى الأبد. حان الوقت لبدء إضافة أسهمها إلى عربة التسوق الخاصة بك.

الكتابة إلى تيريزا ريفاس في [البريد الإلكتروني محمي]