هل يجب أن تشتري أو تبيع مؤشر S&P 500 بعد أن فشلت في الاحتفاظ بما يزيد عن 4,000 نقطة؟

كان عام 2022 عام تشديد البنوك المركزية لسياستها النقدية. حتى آخر بنك مركزي رئيسي رفض التشديد استسلم اليوم ، كما كتبت هنا.

عندما تشرع البنوك المركزية في دورة تشديد ، تتضرر الأصول الخطرة. بعد كل شيء ، لماذا يستثمر أي شخص في سوق الأسهم من أجل عائد غير مؤكد بينما يمكنه شراء أصل خالٍ من المخاطر مثل US-10 year ويحقق عائدًا كبيرًا (ومؤكدًا)؟

هل تبحث عن الأخبار السريعة والنصائح الساخنة وتحليل السوق؟

اشترك في نشرة Invezz الإخبارية اليوم.

لذلك لا ينبغي أن نستغرب ذلك الاسهم الامريكية حقق عوائد سلبية لهذا العام مع بقاء بضعة أيام تداول فقط. ومع ذلك ، بالنظر إلى المستقبل ، فإن توقعات الأسهم الأمريكية ليست قاتمة.

أضرت دورة التشديد العنيفة لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالأسهم في عام 2022

الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة هو البنك المركزي الأكثر نفوذاً في العالم. بعد كل شيء ، فإنه يسود على الدولار الأمريكي - العملة الاحتياطية في العالم.

كان التشديد هذا العام غير طبيعي. هذه واحدة من أكثر دورات التضييق شراسة على الإطلاق ، مما يعني أن الأسهم واجهت صعوبة في الخروج من الاتجاه الهبوطي.

ومع ذلك ، فإن التضخم آخذ في الانخفاض في الولايات المتحدة. على هذا النحو ، فإن الاحتياطي الفيدرالي معرض لخطر التشديد أكثر من اللازم.

انطلاقًا من تقارير التضخم الأخيرة ، فإن دورة التضييق العنيفة تقترب من نهايتها. إذا كان هذا هو الحال ، فقد يكون عام 2023 عامًا رائعًا للأسهم.

فشل S&P 500 في المقاومة الديناميكية - مرة أخرى

من منظور تقني ، فإن S&P 500 كان في اتجاه هبوطي مثالي في عام 2022. يحتوي الاتجاه الهبوطي على سلسلة من القيعان المنخفضة والقمم المتناقصة.

حتى يتم كسر السلسلة ، لا يزال السوق الهابط مستمرًا.

يوضح الرسم البياني أعلاه حركة السعر في عام 2022 ، ولم يتم كسر سلسلة الارتفاعات المنخفضة. على نحو فعال ، فهذا يعني أن الارتفاع من أدنى مستوياته في أكتوبر هو ، في الوقت الحالي ، مجرد ارتفاع في السوق الهابطة.

يبدو أن S&P 500 يجب أن يصمد فوق 4,000 لفترة قبل مهاجمة القمة الأدنى في منطقة 4,300. مثل هذه الخطوة ستكسر المقاومة الديناميكية التي كانت بمثابة حاجز فني للمضاربين على الصعود على مدار عام التداول.