هل يجب عليك شراء أو بيع الذهب مع ضعف الدولار الأمريكي؟

لقد فشل المستثمرون في الذهب خلال جائحة COVID-19 وهذا العام أيضًا. تحوط تقليدي ضد التضخم ، لم يتصرف كما ينبغي ، نظرًا لارتفاع التضخم في جميع أنحاء العالم والاكتئاب. سعر الذهب.

في الواقع ، تظهر نظرة فاحصة على الرسوم البيانية لعام 2022 أن سعر الذهب يحقق عائدًا سلبيًا. في الوقت نفسه ، وصل التضخم إلى مستويات من رقمين في المملكة المتحدة ، وضغط باتجاه مستويات مماثلة في الولايات المتحدة ، وهكذا.

هل تبحث عن الأخبار السريعة والنصائح الساخنة وتحليل السوق؟ اشترك في نشرة Invezz الإخبارية اليوم.

ولكن بقدر ما خيب أمل المستثمرين الباحثين عن الحماية ، فقد اتبعت أسعار الذهب الاتجاه السائد في الأسواق المالية.

هذا هو دولار أمريكي أقوى.

جعلت قوة الدولار من الصعب على العديد من البلدان مواجهة التضخم

منذ اللحظة التي أعلن فيها مجلس الاحتياطي الفيدرالي أنه سيرفع سعر الفائدة ، بدأت العديد من الدول الناشئة في رفع أسعار الفائدة تحسباً لتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي. كانت المشكلة أن معظم الديون في العالم مقومة بالدولار الأمريكي ، ولمنع رأس المال من الفرار من بلد ما ، قامت البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة.

لكن الارتفاع المستمر في قيمة الدولار خلال عام 2022 جعل من الصعب على الدول مكافحة التضخم. سرعان ما أصبح الدولار القوي هو الموضوع السائد حيث سرعان ما تزامن السوق.

على هذا النحو ، كلما تقدم الدولار ، كلما انخفضت الأسهم ، وانخفضت أسعار السندات ، وارتفعت العوائد ، وانخفض سعر الذهب. تقليديا ، عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسعر الذهب لهما علاقة معكوسة.

في الآونة الأخيرة فقط ، أظهر الدولار الأمريكي بعض علامات الضعف. هل هذا دليل على أن سعر الذهب قد يرتفع من أدنى مستوياته؟

أيضا ، هل من الممكن أن يحقق الذهب عوائد إيجابية في عام 2022؟

يشير زوج يورو / دولار أمريكي EUR / USD إلى أن الذهب ربما يكون قد شكل نمط قاع مزدوج

أحد الارتباطات المثيرة للاهتمام في عام 2022 هو العلاقة بين زوج العملات EUR / USD سعر الصرف وسعر الذهب. لقد تحركوا في علاقة متزامنة ومباشرة ، ولذا فمن المحتمل أن يفعلوا ذلك في المستقبل القريب.

يستعد زوج EUR / USD لاجتماع البنك المركزي الأوروبي المهم للغاية في غضون يومين. تشير التوقعات إلى أن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 75 نقطة أساس أخرى وسيجعل TLTROs أقل جاذبية للبنوك التجارية.

إذا كان هذا هو الحال ، فإن الظروف المالية في منطقة اليورو ستشدد بشكل كبير في الأشهر المقبلة ، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في الميزانية العمومية للبنك المركزي الأوروبي.

ولكن إذا استمرت العلاقة مع سعر الذهب ، فهذا يعني أن ارتفاع سعر صرف اليورو / الدولار الأمريكي سيؤدي إلى ارتفاع سعر الذهب. إذا تم تأكيد نمط القاع المزدوج ، فإن الحركة المقاسة تشير إلى أن سعر الذهب قد يحقق عوائد إيجابية بحلول نهاية العام ، في حالة ارتفاع زوج اليورو / الدولار الأمريكي أعلى بكثير من التكافؤ في بيان متشدد للبنك المركزي الأوروبي.