هل يجب على المستثمرين تحميل أسهم Sofi قبل الأرباح؟ إليك ما تحتاج إلى معرفته

أقل من أسبوع من اليوم - الثلاثاء ، 1 مارس ، بعد إغلاق التداول - التكنولوجيا المالية مغرورة تقنيات SoFi (سوفي) سيعلن عن نتائجه المالية للربع الرابع من عام 4. بالأمس ، توقف جون هيشت المحلل في Jefferies مؤقتًا لإعطاء المستثمرين تحديثًا سريعًا قبل الحدث الرئيسي.

يحذر Hecht من أن "هجرة الائتمان ، وعدم اليقين التنظيمي ، والديناميكيات التنافسية قد شكلت السرد" لصناعة التكنولوجيا المالية ، حتى مع قلق المستثمرين بشأن التقييمات باهظة الثمن ومضاعفات الإيرادات المرتفعة السائدة في صناعة التكنولوجيا المالية. يقول هيشت: النمو "تعرضت الأسهم لضغط هائل" (في حال لم تكن قد لاحظت ذلك). انخفض متوسط ​​مضاعف قيمة الشركة إلى الإيرادات لأسهم التكنولوجيا المالية على وجه الخصوص بنسبة 50٪ تقريبًا من منتصف عام 21.

لم يكن سهم SoFi محصنًا من هذا الاتجاه أيضًا. منذ 1 يونيو 2021 ، انخفض سهم SoFi بحوالي 44٪. بغض النظر ، لدى Hecht آمال كبيرة في سهم SoFi مع التوجه إلى تقرير الربع الرابع ، والآن بعد أن وافق كل من مكتب مراقب العملة الأمريكي والاحتياطي الفيدرالي على طلب الشركة لتصبح شركة قابضة للبنك الأسبوع الماضي.

"SoFi فريدة من نوعها كمنصة بنكية رقمية جديدة" حيث تمتلك الآن ميثاقًا مصرفيًا فيدراليًا ، كما يشير Hecht ، واصفًا هذا التطور بأنه "محفز واضح و" أيضًا دليل على "ثقة OCC والاحتياطي الفيدرالي في إقراض SoFi نموذج." ومع ذلك ، لا يزال المحلل يفكر بصوت عالٍ حول "كيف تنوي الشركة أن تنمو وتدير البنك استراتيجيًا" - وكم سيكلف ذلك؟

يذكر Hecht المستثمرين بأن استحواذ SoFi على Golden Pacific Bancorp (الذي جعل SoFi ترث ترخيص البنك) "من المتوقع أن ينتهي في فبراير" وأنه بمجرد حدوث ذلك ، سوف تضخ SoFi 750 مليون دولار من رأس المال في [Golden Pacific] إلى بناء بنك رقمي وطني يقدم خدمات استهلاكية متنوعة ".

يتوقع Hecht أن هذا الاندماج "سيحسن المرونة في نموذج أعمال SoFi ، لا سيما في قطاع الإقراض." في الوقت نفسه ، يشير Hecht إلى أن SoFi كانت بالفعل "تركز على الاستثمارات في الأعمال التجارية للحفاظ على النمو الذي سيؤخر توسع هامش EBITDA." من المفترض أن يؤدي إنفاق 750 مليون دولار إضافي لإنعاش أعمال Golden Pacific إلى التأثير على هوامش الربح بشكل أكبر.

القصة مستمرة

ومع ذلك ، فإن كل هذا يكمن في المستقبل البعيد المدى. في المستقبل القريب (أي الأسبوع المقبل) ، يخبر Hecht المستثمرين أنه ينبغي عليهم توقع أن تبلغ SoFi عن نمو الإيرادات بنسبة 61٪ تقريبًا للربع الرابع - 4 مليون دولار في "صافي الإيرادات المعدلة". ومن المحتمل أيضًا أن تنمو عمليات إنشاء القروض بسرعة. يتوقع Hecht نموًا بنسبة 275٪ على أساس سنوي إلى 66 مليار دولار أمريكي ، مدفوعًا بالنمو في القروض الشخصية ، والتي يمكن أن تزيد عن ثلاثة أضعاف سنويًا ؛ والقروض العقارية ، والتي من المتوقع أن ترتفع بنسبة 3.7٪ - ولكن يقابلها تراجع أصول قروض الطلاب ، والتي من المتوقع أن تنخفض بنسبة 39٪. وستنمو "العضوية" في SoFi بشكل أسرع - بنسبة 3.5٪ على أساس سنوي لتصل إلى 75 مليون عميل.

فيما يتعلق بالأرباح ، لسوء الحظ ، لا يحمل Hecht الكثير من الأمل - لأرباح GAAP على الأقل. على العكس من ذلك ، يتوقع أن تعاني SoFi من خسارة صافية قدرها 120.7 مليون دولار للربع الرابع من عام 4 ، أي أسوأ بنسبة 2021٪ من العام الماضي ، حتى مع تحول الأرباح "المعدلة" قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 41 مليون دولار.

ومع ذلك ، وبناءً على تقديره لآفاق الشركة على المدى الطويل ، قام Hecht بتعيين SoFi على تصنيف "شراء" جنبًا إلى جنب مع هدف السعر 20 دولارًا. يشير الرقم إلى أنه سيتم تقييم الأسهم بنسبة 60٪ أعلى في غضون عام. (لمشاهدة سجل Hecht ، انقر هنا)

بشكل عام ، اجتذب سهم التكنولوجيا المالية هذا ما مجموعه 10 تقييمات من المحللين مؤخرًا ، بما في ذلك 7 عمليات شراء و 3 حواجز لتصنيف إجماع الشراء المعتدل من الشارع. يبلغ سعر أسهم SoFi 12.58 دولارًا أمريكيًا ويبلغ متوسط ​​السعر المستهدف 20.80 دولارًا ، مما يمنح السهم ارتفاعًا بنسبة 65 ٪ على الإطار الزمني لمدة عام واحد. (انظر توقعات سهم SOFI على TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة للتداول في الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة أفضل الأسهم للشراء من TipRanks ، وهي أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المتميز. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.