هل يجب على المستثمرين شراء أسهم خدمات التوظيف الثلاثة؟

وسط ارتفاع التضخم وسوق العمل الضيق ، يكافح أصحاب العمل لمواجهة مقدار زيادة رواتب الموظفين في عام 2022. تحقق الشركات أرباحًا قياسية ويتم الضغط على العمال لمواكبة ارتفاع تكاليف الأساسيات بما في ذلك الغذاء والغاز والرعاية الصحية والنقل والإسكان . تُظهر استطلاعات التعويضات لأصحاب العمل أن زيادات الأجور لعام 2022 ستزيد أكثر من النطاق المنخفض البالغ 3٪ الذي شوهد في السنوات الأخيرة ، ولكن ليس بقدر المستوى الحالي للتضخم الرئيسي في الاقتصاد الأمريكي ، والذي وصل إلى 6.8٪ في أواخر عام 2021. ومع ذلك ، قال جاد ليفانون ، كبير الاقتصاديين في كونفرنس بورد ، لأول مرة منذ عدة عقود ، "التضخم عامل مهم في تقرير الزيادات السنوية". من بين الشركات التي تقول إنها تخطط لزيادة ميزانيات الأجور في أحد الاستطلاعات ، يصل متوسط ​​الزيادة حاليًا إلى 5.2٪ لنصف الشركات ، مع 25٪ يقولون إنهم يخططون لمنح زيادات في الأجور تزيد عن 6٪.

في سوق العمل الضيقة والمتوترة ، ينضم العمال إلى النقابات إلى حد لم نشهده في العقود الأخيرة ويتخلى ملايين العمال عن وظائفهم: استقال 4.2 مليون عامل من وظائفهم في أكتوبر ، وهو رقم انخفض قليلاً عن الشهر السابق لكنه ترك المجموع. عدد الوظائف الشاغرة في 11 مليون. ظلت معدلات الإقلاع عن التدخين عند أعلى مستوى لها منذ 20 عامًا ، وتوقعات الموظفين في أعلى مستوياتها على الإطلاق.

تتمثل إحدى النقاط المضيئة في أسهم خدمات التوظيف في كثرة الشركات التي تتجه إلى التكنولوجيا للتدريب على المحاكاة بدلاً من التدريب التقليدي على مكالمات الفيديو ، والذي قد يكون مكلفًا. في الماضي ، كان تكرار التعلم في الفصل الدراسي عبر مكالمة فيديو يوفر المعلومات الضرورية ولكن ليس التجربة لتمكين الموظفين من تطبيق المهارات على سيناريوهات الحياة الواقعية كما تفعل المحاكاة.

بشكل عام ، تتمثل الاهتمامات الأساسية في عام 2022 في دوامة محتملة للأجور - مع ارتفاع تكاليف سوق العمل التي تغذي ارتفاع التضخم في جميع المجالات - والأرقام الضعيفة من تقرير الوظائف الصادر في ديسمبر 2021 مما تسبب في رغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في إبطاء الاقتصاد. ومع ذلك ، فإن تنفيذ التكنولوجيا الجديدة للاستفادة من قطاعات السوق الجديدة قد يكون مفيدًا لمخزون خدمات التوظيف الثلاثة. بالإضافة إلى ذلك ، مع انحسار جائحة الفيروس التاجي ، يجب أن تصبح هذه الشركات وتقنياتها أكثر أهمية للشركات في جميع أنحاء الولايات المتحدة

تصنيف مخزون خدمات التوظيف بدرجات AAII's A +

عند تحليل شركة ، من المفيد أن يكون لديك إطار موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. هذا هو أحد الأسباب التي دفعت AAII إلى إنشاء درجات A + الأسهم ، والتي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل ثبت أنها تحدد الأسهم التي تتفوق على السوق على المدى الطويل: القيمة والنمو والزخم ومراجعات تقدير الأرباح (والمفاجآت) والجودة.

باستخدام درجات الأسهم A + الخاصة بـ AAII ، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة أسهم لخدمات التوظيف - Korn Ferry و Insperity و Robert Half - بناءً على أساسياتهم.

ملخص درجة A + من AAII لثلاثة أسهم لخدمات التوظيف

ما تكشفه درجات الأسهم A +

كورن فيري
Kfy
 هي شركة مقرها الولايات المتحدة تعمل في مجال الاستشارات التنظيمية والتوظيف الإداري لمساعدة العملاء على شغل مناصب إدارية متوسطة إلى عالية المستوى. يأتي جزء كبير من إيراداتها من تقديم الخدمات الاستشارية المتعلقة بالهيكل التنظيمي. تشمل قطاعاتها البحث التنفيذي ، Hay Group و Futurestep. يوفر قسم البحث التنفيذي توفير المواهب على المستوى التنفيذي ، بالإضافة إلى المقابلات القائمة على الأبحاث وحلول الإعداد للعملاء في الغالب في قطاعات المستهلكين والخدمات المالية والصناعية وعلوم الحياة / الرعاية الصحية والتكنولوجيا. يساعد قطاع Hay Group العملاء في التقييم المستمر والتعويضات وتطوير كبار المديرين التنفيذيين وفرق الإدارة. يوفر قسم Futurestep حلولاً وخدمات لاكتساب المواهب ، مثل توظيف المشاريع والبحث المهني الفردي. تعمل الشركة في أمريكا الشمالية وآسيا والمحيط الهادئ وأمريكا اللاتينية ومناطق أخرى.

تتمتع Korn Ferry بدرجة قيمة B ، بناءً على درجة قيمتها 34 ، والتي تعتبر في نطاق القيمة. يعتمد تصنيف نقاط قيمة الشركة على العديد من مقاييس التقييم التقليدية. حصلت KFY على 36 درجة لنسبة السعر إلى المبيعات ، و 34 لعائد المساهمين و 42 لنسبة السعر إلى الأرباح (تذكر ، كلما انخفضت الدرجة كان ذلك أفضل بالنسبة للقيمة). يتضمن الاستثمار الناجح في الأسهم الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع ، لذا فإن تقييم الأسهم يعد اعتبارًا مهمًا لاختيار الأسهم.

درجة القيمة هي الترتيب المئوي لمتوسط ​​الرتب المئوية لمقاييس التقييم المذكورة أعلاه جنبًا إلى جنب مع قيمة المؤسسة إلى Ebitda ، والتدفقات النقدية المجانية للسعر ، ونسب السعر إلى الدفتر. تتمتع Korn Ferry بمتوسط ​​درجات النمو والزخم من B ولديها عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 0.7٪.

Insperity
برنامج التضامن الوطني
يوفر في المقام الأول مجموعة واسعة من الموارد البشرية وحلول الأعمال التي تساعد الشركات على تحسين أدائها. الشركات الصغيرة والمتوسطة هي العملاء المستهدفون الأساسيون للشركة. يتم تقديم معظم منتجات Insperity من خلال حلول تحسين القوى العاملة للشركة وحلول مزامنة القوى العاملة ، والتي تشمل وظائف الموارد البشرية المختلفة ، مثل إدارة الرواتب والتوظيف ، ومزايا وتعويضات الموظفين ، والامتثال الحكومي ، وإدارة الأداء ، وخدمات التدريب والتطوير وإدارة رأس المال البشري. تحقق الشركة جميع إيراداتها في الولايات المتحدة

يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الصعود وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الرجعي لدرجات الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى جودة ، في المتوسط ​​، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات المنخفضة خلال الفترة من 1998 إلى 2019.

Insperity حاصل على درجة جودة B بدرجة 67. ودرجة الجودة A + هي المرتبة المئوية لمتوسط ​​الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA) ، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، وإجمالي الربح للأصول ، وإعادة الشراء العائد ، والتغير في إجمالي المطلوبات للأصول ، والمستحقات على الأصول ، وخطورة الإفلاس الرئيسي المزدوج (Z) ودرجة F-. النتيجة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية ، أو المقاييس المتبقية الصالحة في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية. ومع ذلك ، لكي يتم تخصيص درجة جودة ، يجب أن يكون للمخزونات مقياس صالح (غير فارغ) وترتيب مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.

تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث العائد على الأصول وإجمالي الدخل للأصول ، وتحتل المرتبة 86 و 85 في المائة من جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة ، على التوالي. ومع ذلك ، فإنها تحتل مرتبة سيئة من حيث التغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول ، والتي تقع في النسبة المئوية 31.

تقدم مراجعات تقدير الأرباح مؤشرا على كيفية نظر المحللين إلى الآفاق قصيرة الأجل للشركة. الشركة حاصلة على تقديرات للأرباح من الدرجة B ، والتي تعتبر إيجابية. تعتمد الدرجة على الدلالة الإحصائية لآخر مفاجأتين في الأرباح ربع السنوية والنسبة المئوية للتغير في إجماع تقديرها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

سجلت Insperity أرباحًا إيجابية مفاجئة في الربع الأخير بلغت 4.0٪ وفي الربع السابق سجلت أرباحًا إيجابية مفاجئة بنسبة 37.0٪. خلال الشهر الماضي ، ارتفع تقدير الأرباح لعام 2021 بالكامل إلى 4.368 دولارًا أمريكيًا للسهم بناءً على ثلاثة مراجعات صعودية ومراجعتين نزوليتين.

Insperity لديها درجة زخم B بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 62 ، ودرجة نمو قوية من B. تمتلك الشركة عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.6٪.

روبرت نصف الدولية
RHI
تقدم خدمات استشارية خاصة بالموظفين والمخاطر. تقدم الشركة هذه الخدمات من خلال أقسامها ، بما في ذلك Robert Half Finance & Accounting و OfficeTeam و Robert Half Technology و Robert Half Management Resources و Robert Half Legal و Creative Group و Protiviti. تشمل قطاعات الشركة التوظيف المؤقت والاستشاري والتوظيف الدائم واستشارات المخاطر وخدمات التدقيق الداخلي. يوفر قطاع التوظيف المؤقت والاستشاري موظفين متخصصين في مجالات المحاسبة والمالية ، والإدارة والمكتبية ، وتكنولوجيا المعلومات ، والقانون ، والإعلان ، والتسويق ، وتصميم الويب. يوفر قسم التوظيف الدائم موظفين بدوام كامل في مجالات المحاسبة والمالية والإدارية والمكتبية وتكنولوجيا المعلومات. يوفر قطاع استشارات المخاطر وخدمات التدقيق الداخلي استشارات حول مخاطر الأعمال والتكنولوجيا وخدمات التدقيق الداخلي. تحقق الشركة إيرادات سنوية تزيد عن 5 مليارات دولار وأرباح قبل الفوائد والضرائب (Ebit) تزيد عن 400 مليون دولار. يعمل لدى روبرت هاف أيضًا ما يقرب من 19,000 موظف.

حصل روبرت هاف على درجة نمو أ + من ب. درجة النمو تأخذ في الاعتبار النمو التاريخي القريب والطويل الأجل في الإيرادات وعائد السهم والتدفقات النقدية التشغيلية. أعلنت الشركة عن إيرادات الربع الثالث من عام 2021 بقيمة 1.7 مليار دولار ، بزيادة 44٪ تقريبًا من 1.2 مليار دولار في الربع العام الماضي. أعلنت الشركة عن أرباح ربع سنوية مخففة للسهم بلغت 1.53 دولار أمريكي ، بزيادة 129٪ من 0.668 دولار أمريكي للسهم الواحد على أساس سنوي. سجلت الشركة دخلًا تشغيليًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدره 228 مليون دولار أمريكي ، بزيادة قدرها 123٪ مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي.

حصل روبرت هاف على درجة زخم من A ، بناءً على درجة الزخم الخاصة به البالغة 85. وهذا يعني أنه يحتل المرتبة الأولى في 15٪ من جميع الأسهم من حيث قوتها النسبية الموزونة خلال الأرباع الأربعة الماضية. تمتلك الشركة متوسط ​​قيمة درجة C ودرجة جودة A ، بناءً على درجات كل منهما 58 و 92. يمتلك روبرت هاف عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.4٪.

____

الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة "مستحسن" أو "شراء". من المهم إجراء العناية الواجبة.

إذا كنت تريد ميزة طوال تقلبات السوق ، يصبح عضوا AAII.