هل يجب أن تجعل صفقة Amazon و GrubHub شركة DoorDash متوترة؟

الوجبات السريعة الرئيسية

• سيحصل أعضاء Amazon Prime على عضوية GrubHub + مجانًا كجزء من صفقة جديدة مع الشركة الأم لـ GrubHub ، JustEat Takeaway.com
• في المقابل ، ستتلقى أمازون خيارات لشراء ما بين 2 و 15٪ من JustEat Takeaway.com ، حيث يعتمد الرقم النهائي على عدد المستخدمين الجدد الذين يقودهم إلى GrubHub.
• استجاب السوق بشكل إيجابي لهذه الخطوة ، حيث ارتفعت الأسهم في JustEat Takeaway.com بنسبة 12.40٪ حتى الآن هذا الأسبوع.

في خطوة من شأنها أن تحبط معنويات المدربين الشخصيين في جميع أنحاء البلاد ، تدخل GrubHub و Amazon في العمل معًا. تم الإعلان عن الشراكة من قبل شركة JustEat Takeaway.com الهولندية الأم لشركة GrubHub (حاول قول ذلك بسرعة خمس مرات) ، مع استجابة سعر سهم الشركة بشكل إيجابي للأخبار.

ستشهد الصفقة استلام أمازون خيارات الأسهم التي تمثل حصة 2٪ في JustEat وسيتم منحهم أيضًا فرصة لزيادة هذه النسبة إلى 15٪ إذا نجحت الصفقة.

وليس مساهمو JustEat فقط هم الفائزون من هذا الترتيب. سيتلقى أعضاء Amazon Prime اشتراكًا مجانيًا لمدة عام في GrubHub + ، والذي يمنح العملاء خدمة توصيل مجانية للطعام مقابل اشتراك شهري يبلغ حوالي 10 دولارات أمريكية.

إنها لقطة في ذراع GrubHub و JustEat Takeaway.com ، حيث تعرضت مساحة توصيل الطعام لضغط كبير في الآونة الأخيرة. دعنا نتعمق في هذه الخلفية ونلقي نظرة على ما يمكن أن تعنيه هذه الصفقة بالنسبة إلى Amazon و GrubHub على المدى الطويل.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 50 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.

الأوقات العصيبة في صناعة توصيل الطعام

انتشر توصيل الطعام عبر الإنترنت في السنوات الأخيرة ، لكن تاريخه في الولايات المتحدة يعود إلى منتصف التسعينيات. بدأت شركة World Wide Waiter الناشئة الرائدة في كاليفورنيا في عام 90 ولا تزال موجودة حتى اليوم باسم Waiter.com ، لكنها استحوذت عليها بالفعل شركات أخرى منذ ذلك الحين.

لقد قطعت الصناعة شوطًا طويلاً منذ الأيام الأولى لـ World Wide Waiter. هناك عدد كبير من الخدمات التي تناضل من أجل الحصول على حصة في السوق ، مع ظهور شركات ناشئة جديدة على الساحة طوال الوقت. حاليًا ، تهيمن أربع شركات على السوق ، وهي DoorDash و Grubhub و Uber Eats و Postmates ، والتي كانت مملوكة لشركة Uber Eats منذ عام 2020.

ظل النمو ثابتًا لعدد من السنوات حتى الآن ، لكنه تسارع بسرعة بعد ظهور جائحة Covid-19. قبل مارس 2020 ، كانت مبيعات توصيل الطعام تتزايد بمعدل صحي 7 - 8٪ سنويا. بين آذار (مارس) ومايو (أيار) ، عندما كانت عمليات الإغلاق في أشد حالاتها ، ارتفع الطلب عبر السقف واستمر في الارتفاع بمعدل أكبر بكثير من مستويات ما قبل الوباء.

على الرغم من الزيادات الهائلة في الطلب والإيرادات ، فإن خدمات توصيل الطعام تكافح من أجل الربحية. وهي تعمل على هوامش رفيعة للغاية ، وهناك مناطق محدودة لتحسين تلك التي تعتمد على نموذج التشغيل الحالي الخاص بها.

على سبيل المثال ، تميل المطاعم إلى العمل بهوامش ربح تتراوح بين 7 و 22٪ ، ومع ذلك ، فإن خدمات التوصيل ستحمل المطعم عمومًا عمولة تتراوح بين 15 إلى 30٪. كثيرون على استعداد لتشغيل خدمة التوصيل كقائد خسارة ليكون تمرينًا تسويقيًا لمطعمهم ، ولكن نظرًا لأن النسبة المئوية لعمليات التسليم تزحف إلى الاقتصاد.

هناك العديد من الطرق التي تتطلع الصناعة إليها لمعالجة هذا الأمر. واحدة من الأسرع نموًا في الآونة الأخيرة هي "المطابخ المظلمة" التي تعمل بدون واجهة منزل وتقدم الطعام للتوصيل فقط.

تشمل الابتكارات الأخرى تحسينات تتراوح من التبسيط ، مثل توجيه الطلبات وتكديس الطلبات المتعددة معًا ، إلى الفاحشة إلى حد ما ، مثل استخدام روبوتات التسليم.

يعتقد المستثمرون بقوة أن القطاع سيكون قادرًا على تحقيق الربحية ، ومع النطاق الكافي ، فإن هذا لديه القدرة على تحقيق أرباح كبيرة.

شرح صفقة Amazon و GrubHub

أمازون تريد قطعة الفطيرة. ستشهد الصفقة تقديم عضوية GrubHub + لجميع أعضاء Amazon Prime لمدة عام ، مما يتيح لهم الوصول إلى التوصيل المجاني ومزايا الأعضاء فقط.

في المقابل ، ستتلقى أمازون خيارات لشراء 2٪ من الشركة الأم لـ GrubHub JustEat Takeaway.com ، والتي يمكن أن ترتفع إلى 15٪ اعتمادًا على عدد العملاء الجدد الذين ينشئهم الترتيب لـ GrubHub.

هذه صفقة ممتعة حقًا لكلا الطرفين. من منظور GrubHub ، فإنه يمنحهم دفعة تسويقية ضخمة من خلال الوصول إلى 160 مليون مستخدم أمازون برايم في الولايات المتحدة. النسبة المئوية التي ستستمر في استخدام الخدمة حتى بعد انتهاء ميزة GrubHub + المجانية.

إذا نجحت الصفقة ومارست أمازون حقها في شراء ما يصل إلى 15٪ من JustEat Takeaway.com ، فمن المحتمل أن يعني ذلك ارتباطًا طويل المدى بين Amazon و GrubHub. سيوفر هذا الفرصة للنمو المستمر للمستخدمين الجدد في خدمة التوصيل.

إذا لم تنجح الصفقة في النهاية ولم تمارس أمازون حقوقها ، أو لم تحقق نموًا كافيًا للعملاء لتجاوز حد 2٪ ، فستتمتع GrubHub بـ 12 شهرًا من الدعاية المتزايدة دون التخلي عن المزرعة .

من منظور أمازون ، يبدو الأمر منطقيًا أيضًا. إنهم قادرون على تسويق ميزة إضافية لأعضاء Prime دون الحاجة إلى إنفاق أي أموال مقدمًا. قد يرى أعضاء Prime الحاليون فائدة إضافية تتمثل في توصيل الطعام بالمجان على أنها كافية لمواصلة الدفع مقابل ذلك ، في وقت تتعرض فيه ميزانيات الأسرة لضغوط.

يمكن أن يكون أيضًا بمثابة بطاقة سحب إضافية لأعضاء Prime الجدد المحتملين الذين كانوا على الحياد بشأن الانضمام إلى البرنامج.

إذا فشلت الشراكة في دفع قيمة أمازون ، فسيكون بمقدورهم الابتعاد دون الالتزام بأي رأس مال. يعني هيكل الصفقة أن أمازون لديها خيار شراء أسهم في Just Eat Takeaway.com ، لكنهم ليسوا ملزمين بالقيام بذلك إذا لم يرغبوا في ذلك.

صرح JustEat Takeaway.com أنهم يتوقعون أن يكون للصفقة تأثير محايد على بياناتهم المالية هذا العام وتأثير إيجابي في السنوات المقبلة.

كيف سيؤثر هذا على منافسي GrubHub؟

قد تحتاج DoorDash و Uber Eats إلى مراقبة GrubHub. على مدى السنوات الثلاث الماضية ، زادت DoorDash حصتها في السوق بشكل كبير ، ما يقرب من 60٪ في مايو 2022 من أقل من 20٪ في عام 2018. حافظت UberEats على نطاق واسع على مكانتها في المرتبة الثانية خلال ذلك الوقت ، في حين تخلت GrubHub عن أرضية مهمة.

في عام 2018 ، استحوذت GrubHub على حوالي 30٪ من السوق ، ولكن هذا انخفض إلى 13٪ اعتبارًا من مايو 2022. بالطبع ، نما السوق بشكل كبير خلال ذلك الوقت.

بالإضافة إلى GrubHub ، يمتلك موقع JustEat Takeaway.com بعضًا من أكبر خدمات توصيل الطعام عبر الإنترنت في جميع أنحاء أوروبا وأستراليا وكندا وأمريكا الجنوبية. لقد تأثر سعر أسهمهم بشكل كبير في السنوات الأخيرة وانخفض بأكثر من 85٪ منذ ذروته في أكتوبر 2020.

مع الدعم الجديد وملكية الأقلية المحتملة من واحدة من أكبر الشركات على وجه الأرض ، سيكون كل من DoorDash و Uber Eats على حق في الشعور بالتوتر إلى حد ما.

تتمتع أمازون بالقدرة على الوصول إلى موقعها في Just Eat Takeway.com بسعر مغرٍ للغاية ، مما يمنحها مجالًا كبيرًا لتنمية العلامة التجارية وملاحقة رواد الصناعة الحاليين.

لا يخجل جيف بيزوس أيضًا من تحمل سنوات عديدة من الخسائر مقابل مردود طويل الأجل. هذا أمر جيد أيضًا ، لأنه قد لا يزال هناك وقت كبير يحتاجه السوق للوصول إلى مرحلة النضج والربحية على المدى الطويل.

ماذا تعني صفقة Amazon و GrubHub للمستثمرين؟

سيشعر المستثمرون في Just Eat Takaway.com بالرضا عن الإعلان حصصهم في بورصة أمستردام ، قفزت بنسبة 12.40٪ مع الإغلاق يوم الأربعاء 6 يوليو.

من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى إبطاء الانزلاق في سعر السهم الذي تسارع في عام 2022. كما أنه يطفئ احتمالية ظهور المزيد من الأخبار الجيدة للمستثمرين ، إذا ثبت أن الترتيب مفيد لكل من Amazon و GrubHub.

إذا قررت أمازون ممارسة أوامرها وشراء نسبة مئوية من Just Eat Takeaway.com ، فمن المحتمل أن يستقبل السوق هذا الأمر جيدًا باعتباره تصويتًا على الثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل. بطبيعة الحال ، سيبقى أن نرى ما إذا كان هذا الاستثمار في الأرباح الفعلية في نهاية المطاف.

من المثير للاهتمام ملاحظة الرهان الذي تقوم به أمازون هنا. لقد رأوا التراجع الهائل في سعر سهم JustEat Takeaway.com ، وهناك فرصة للاعتقاد بأنه ذروة البيع. توفر لهم هذه الصفقة مع GrubHub فرصة لدعم التحول.

في Q.ai ، نشعر أن قطاع التكنولوجيا في ذروة البيع أيضًا. شهدت شركات مثل أمازون وأبل ومايكروسوفت تهاويًا في أسهمها في عام 2022 ، على الرغم من استمرارها في تحقيق إيرادات وأرباح كبيرة.

لقد تعرض القطاع للضرب بشكل خاص عند مقارنته بالشركات الأكثر تقليدية في مؤشر داو جونز ، وقد اكتشفنا فرصة في هذا عدم التطابق. هذا هو السبب في أننا أنشأنا طقم رالي تك.

في هذه المجموعة ، اتخذنا مركزًا طويلاً في قطاع التكنولوجيا الأمريكي ومركزًا قصيرًا في مؤشر داو جونز لموازنة مخاطر السوق الإجمالية. هذا يعني أنه يمكن أن يولد عوائد في سوق هابطة ، إذا تضيق الفجوة بين التكنولوجيا وداو.

يوازن الذكاء الاصطناعي الخاص بنا تلقائيًا هذه التجارة كل أسبوع للعثور على أفضل مركز بيع طويل. إنه نوع التجارة الذي يقتصر عادةً على عملاء الخدمات المصرفية الاستثمارية الأثرياء فقط ، لكننا وجدنا طريقة لجعلها متاحة للجميع.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 50 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.