Shopify قد تصل قيمة الأسهم إلى 550 دولارًا للسهم - لكن هذا المحلل لا يزال لا يشتريها

أثارت أرباح شركة أمازون الكبيرة رعبًا في سوق الأسهم يوم الجمعة، مما أدى إلى انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 4٪. كما دفع تقرير أمازون محللاً واحدًا على الأقل إلى التساؤل عما قد تنذر به أخبار أمازون السيئة Shopify (تسوق الآن) عندما تعلن عن أرباح الربع الأول الخاصة بها يوم الخميس 1 مايو.

مع اقتراب نتائج الربع الأول، لا يتوقع معظم المحللين على الأقل خسارة Shopify. تشير أهداف الإجماع إلى أن عملاق التجارة الإلكترونية ربما حقق ربحًا في الربع الأخير - حوالي 1 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، من مبيعات بقيمة 0.99 مليار دولار أمريكي - مدعومًا بحقيقة أن Shopify لم يرتكب خطأ الاستثمار في أي شركات سيارات كهربائية مبالغ فيها.

ومع ذلك، يبدو أن أحد المحللين على الأقل يشعر بالقلق من نتائج أمازون، ومن الضعف في تجارة التجزئة بشكل عام، مما دفعه إلى خفض السعر المستهدف على Shopify إلى النصف تقريبًا، إلى 550 دولارًا.

نقلاً عن بيانات Sensor Tower، محلل دويتشه بنك بهافين شاه حذر من أن النمو السنوي في عدد المستخدمين النشطين شهريًا لتطبيق Shopify الذي يستخدمه التجار "تباطأ بشكل ملحوظ" في الربع الأول، وعلى هذا النحو "من المحتمل أن تكون توقعات الإجماع مرتفعة [جدًا]" لتقرير Shopify هذا الأسبوع.

وبالمثل، يتوقع شاه أن ينمو إجمالي حجم البضائع بنسبة 20% فقط على أساس سنوي (إلى 44.8 مليار دولار)، وليس 25% كما توقع محللون آخرون. يحذر شاه من أن التجار "يشهدون تباطؤ النمو"، حيث تؤدي مشكلات سلسلة التوريد إلى انخفاض مبيعات التجزئة، ومع تحول المستهلكين من شراء السلع إلى شراء الخدمات بدلاً من ذلك، في مرحلة ما بعد كوفيد. نقلاً عن المزيد من بيانات Sensor Tower لدعم هذه الأطروحة، يضيف شاه أن المستخدمين النشطين شهريًا لتطبيق ShopApp الذي يواجه المستهلك يبدو أنهم تقلصوا بنسبة 9٪ على التوالي في الربع الأول، مقارنة بالربع الرابع من عام 1.

وبالنظر إلى أبعد من ذلك، يرى شاه أيضًا صعوبات إضافية مع مرور العام، ويتوقع أن تعاني Shopify من "ضغوط إضافية [على هوامش الربح] على مدار العام".

وبالنظر إلى مدى قبح بعض الأرقام (على الأقل بالنسبة للتوقعات)، وكيف يمكن أن تبدو بقية العام ضعيفة أيضًا في ضوء ضغوط الهامش، يرى شاه أنه عندما تقدم الإدارة التوجيه في تقرير هذا الأسبوع، وسوف يؤكد على "التعليق النوعي". وهذا يعني أن Shopify سوف يتحدث ببلاغة عن مدى نجاح أعماله والخطوات التي يتخذها لتنمية الأعمال التجارية في المستقبل (مثل الشراء الوشيك المشاع لمشغل الوفاء بالأصول الخفيفة Deliveryr مقابل أكثر من 2 مليار دولار). ومع ذلك، لا يتوقع المحلل أن تضع إدارة Shopify أهدافًا محددة للمبيعات أو الأرباح لهذا العام.

القصة مستمرة

ما لم يثبت Shopify أنه مخطئ بشأن ذلك، فإن شاه سيبقى على الهامش، ويصنف سهم Shopify فقط على أنه "احتفاظ"، على الرغم من السعر المستهدف البالغ 550 دولارًا، مما يعني احتمالية صعودية بنسبة 24٪ تقريبًا. (انظر سجل شاه، انقر هنا)

قد يتبين أن وجهة نظر Deutsche Bank هي النظرة المحافظة في Shopify - يشير متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 923.41 دولارًا إلى ارتفاع بنسبة 110٪ تقريبًا عن سعر السهم الحالي البالغ 443.35 دولارًا. (انظر توقعات سهم SHOP على TipRanks)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.

إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحلل المتميز. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.