الملك الصخري هارولد هام يمرر المليارات إلى ورثته معفاة من الضرائب

(بلومبرج) - نفذ هارولد هام واحدة من أكبر عمليات تحويل الثروة في تاريخ الولايات المتحدة الأسبوع الماضي ، حيث منح كل من أبنائه الخمسة حصة تبلغ قيمتها حوالي 2.3 مليار دولار في شركة كونتيننتال ريسورسز إنك ، شركة الحفر الصخري التي أسسها منذ أكثر من 50 عامًا.

الأكثر قراءة من بلومبرج

مثل غيره من الأمريكيين فاحشي الثراء ، من المرجح أن تنتقل هدية هام الهائلة ، التي استمرت سنوات في الإعداد ، معفاة من الضرائب إلى حد كبير.

يبدو أن هام ، البالغ من العمر 76 عامًا ، قد اعتمد على اثنتين من أكثر الثغرات شيوعًا لتجنب ضريبة ضريبة العقارات والهدايا بنسبة 40 ٪ في الولايات المتحدة حيث قام بتحويل غالبية ثروته. مفتاح هذه التقنيات ، كلاهما قانوني تمامًا ، هو تنظيم المعاملات بعناية بحيث تفيد الورثة ولكنها ليست هدايا فنية على الإطلاق. كان الديمقراطيون قد اقترحوا إغلاق الاستراتيجيات في الإصدارات السابقة من أجندة الرئيس جو بايدن الاقتصادية ، والتي توقفت الآن في الكونجرس.

على الرغم من عمليات النقل ، أكد هام للمستثمرين أنه يحتفظ بالسيطرة على شركة كونتيننتال لأنه لا يُسمح لأطفاله ببيع الأسهم حتى وفاته.

وقال هام في بيان "لقد قلت منذ فترة طويلة إن كونتيننتال هي شركة بنيت لتستمر". "استمرت هذه العملية لأكثر من عقد بهدفين أساسيين هما التخطيط السليم لتعاقب الشركة واستمرارية الشركة على المدى الطويل."

طريقة Wildcat

في خطوة تليق بالقطر البري مثل هام ، يبدو أن الهدايا قد تم شحنها بالتوقيت الحاذق. بدأ هام خطته العقارية الحالية في عام 2015 ، بعد انخفاض أسعار النفط وتراجع أسهم شركة كونتيننتال. في منتصف عام 2020 ، عندما وجه الوباء ضربة مدمرة لصناعة النفط وانخفضت أسعار الفائدة الأمريكية إلى مستويات منخفضة قياسية ، أعاد هام هيكلة المعاملات لتعزيز الميزة لورثته. في وقت ما في عام 2020 ، تقلصت ثروته إلى 2.4 مليار دولار ، بانخفاض ما يقرب من 90 ٪ من ذروتها.

القصة مستمرة

تبلغ ثروة هام وعائلته الآن حوالي 18 مليار دولار ، وفقًا لمؤشر بلومبيرج للمليارديرات. تظهر الإيداعات أن Hamm استخدم شركة ذات مسؤولية محدودة وأكثر من عشرة صناديق استئمانية مختلفة لإكمال عمليات النقل.

قال تابتا بيفي ، مستشار المحامي في مركز قانون الضرائب بجامعة نيويورك ، والذي عمل سابقًا في التخطيط العقاري.

التحويلات الضخمة للأسهم المتداولة بين أفراد الأسرة ليست شائعة بين فئة الملياردير. وجد تحقيق أجرته بلومبرج نيوز العام الماضي أن مؤسس شركة نايكي فيل نايت استخدم مجموعة متنوعة من التقنيات لنقل مليارات الدولارات إلى عائلته معفاة من الضرائب. قام المدير التنفيذي لشركة Zoom Video Communications Inc. ، إريك يوان ، بتحويل 6 مليارات دولار من الأسهم إلى مستفيدين غير محددين لأسباب تتعلق بـ "التخطيط العقاري" في مارس الماضي. قام قطب الكازينو المتأخر شيلدون أديلسون بتبديل أسهم شركة لاس فيجاس ساندز داخل وخارج أكثر من 30 صندوقًا لتمرير ما لا يقل عن 7.9 مليار دولار إلى أفراد الأسرة. أصبحت وريثة مستحضرات التجميل جين لودر مليارديرة بين عشية وضحاها في عام 2013 عندما استلمت أسهم شركة L'Oreal SA بقيمة تزيد عن نصف مليار دولار.

في حالة هام ، فإن خطة النقل لها نكهة مماثلة لمسيرته المهنية ، والتي تم تحديدها من خلال التسامح مع المخاطر والاضطرابات. من خلال عقد صفقات بالقرب من قاع سوق النفط ، أعطى هام أطفاله الفرصة للاستفادة من أي تعافي.

حصل هام على تلك الأصول في الصناديق الاستئمانية عن طريق القروض. تتطلب خدمة الإيرادات الداخلية أن يدفع الأثرياء فائدة على أي إقراض داخل الأسرة ، وإلا فإنهم يخاطرون بتصنيفه على أنه هدايا خاضعة للضريبة. تُظهر الإيداعات أن هام قام بإعادة تمويل القروض إلى صناديق أطفاله ، بقيمة أساسية تبلغ 761 مليون دولار لكل منها ، في 1 يوليو 2020. سمح هذا التوقيت لعائلته بتثبيت أسعار الفائدة المتدنية للغاية ، مما زاد من احتمالية تسديدها للمكاسب المفاجئة. على مدى السنوات العديدة القادمة.

منذ يوليو 2020 ، عادت أسهم شركة كونتيننتال ما يقرب من 250٪ ، مما ضاعف قيمة حصة كل طفل ثلاث مرات لتصل إلى أكثر من ملياري دولار.

أدى الارتفاع المذهل في أسهم شركة كونتيننتال إلى جعل هام وورثته أكثر ثراءً ، ولكن باستخدام الصناديق الاستئمانية ، تمكن من ضمان حدوث مكاسب الثروة هذه خارج ممتلكاته الخاضعة للضريبة ، مما يعني أنهم لن يخضعوا لنقل الضرائب.

قد تصل المدخرات الضريبية النهائية إلى مليارات الدولارات ، حتى لو كان هام لا يزال مدينًا بضرائب على أي ثروة متبقية في ممتلكاته. يمكن أن يدين ورثته أيضًا بضرائب دخل على مكاسبهم الرأسمالية في الأسهم القارية في حالة بيعها.

"تراكمات ضخمة"

لم يكن هام الأمريكي الثري الوحيد الذي استخدم معدلات الفائدة المنخفضة للغاية وهبوط السوق لعام 2020 لنشر استراتيجيات لخفض فواتير مصلحة الضرائب المستقبلية ، وفقًا لروبرت لورد ، محامي في أريزونا ومستشار ضرائب لأمريكيين من أجل العدالة الضريبية ، وهي مجموعة مناصرة. .

قال لورد عن فترة ما بعد الوباء: "لقد كانت العاصفة المثالية لتجنب ضرائب العقارات". وأضاف أن "التراكم الهائل للثروة المتراكمة" تشكل خطورة على المجتمع "،" خاصة عندما تكون الثروة الأسرية التي لن تتفكك لقرون ".

بدأ هام ، الأصغر من بين 13 طفلًا ولدوا لمزارعي أوكلاهوما الفقراء ، بدايته في صناعة الطاقة في سن 18 عامًا من خلال شركة خدمات حقول نفط من رجل واحد قام بتمويلها بقرض قيمته 1,000،XNUMX دولار. لقد انطلق بعد أربع سنوات من كونه حيوانًا بريًا مع شركة أصبحت فيما بعد كونتيننتال.

كان التوسع العدواني عاملاً رئيسيًا في صعود هام. قبل عقدين من الزمن ، اشترى 300,000 ألف فدان في حقل باكن بولاية نورث داكوتا. كانت المنطقة تمتلك كميات متواضعة من النفط منذ الخمسينيات ، لكن ظهور الحفر الأفقي والتكسير ، والذي ساعد هام في ريادته ، حوّل الولاية إلى ثالث أكبر منتج في البلاد بحلول عام 1950.

كان مانحًا جمهوريًا بارزًا ومستشارًا للطاقة للرئيس ترامب خلال حملته الانتخابية لعام 2016 ، ويمكن القول إن أكبر خلاف له مع الشهرة السائدة جاء في عام 2015 عندما قطع شيكًا بقيمة مليار دولار تقريبًا لزوجته السابقة سو آن أرنال كجزء من طلاقهما. قلصت المستوطنة ثروة هام بحوالي العُشر.

ثغرات مربحة

جعل ترامب والجمهوريون في الكونجرس تجنب الضرائب العقارية أسهل من أي وقت مضى من خلال قانون ضاعف الإعفاء مدى الحياة - المبلغ الذي يمكن لأي شخص تركه للورثة معفاة من الضرائب - إلى 24 مليون دولار للزوجين هذا العام. لكن هذا التغيير لم يفعل الكثير لمساعدة أولئك الذين يرغبون في تمرير مليارات الدولارات لأطفالهم مثل هام.

وبدلاً من ذلك ، اعتمد هام على ثغرات طويلة الأمد ومربحة رفض الكونجرس إغلاقها مرارًا وتكرارًا.

الأول ، الذي يسمى خصم تقييم الأقلية ، يسمح للأثرياء بتقليص قيمة الأصول بشكل مصطنع عن طريق تقسيمها بين مالكين منفصلين. قال لورد ، الذي راجع الإيداعات ، من خلال وضع أسهم كونتيننتال في شركة ذات مسؤولية محدودة وتقسيم الملكية بين الصناديق الاستئمانية لأطفاله ، من المحتمل أن هام كان يستفيد من الاستراتيجية. إذا كان الأمر كذلك ، يمكن لشركة Hamm المطالبة لأغراض ضريبية بأن قيمة الشركة ذات المسؤولية المحدودة أقل بكثير من قيمة الأسهم المتداولة علنًا التي تحتويها.

حاول الرئيس باراك أوباما سد تلك الثغرة في نهاية فترة ولايته. قال ممثل قاري إن تغيير قواعد التقييم "من شأنه أن يخلق فوضى لحرمة المبادئ الضريبية السليمة".

الأداة الأخرى هي ثقة المانح. من خلال القروض والصفقات المفيدة الأخرى ، يمكن للمستفيدين الأثرياء تحويل الأموال إلى المركبات ، والتأكد من أن محتوياتها لا تخضع لضريبة العقارات عند وفاتهم. إذا تم تنظيمها بشكل صحيح ، فيمكن أن تصبح صناديق استئمانية سلالة ، وتمرير الأصول إلى أجيال متعددة من الورثة. قال لورد إنه على الرغم من أنه من المؤكد تقريبًا أن أطفال هام يمتلكون ثقة المانحين ، إلا أنه ليس من الواضح ما إذا كانوا مؤهلين كثقة سلالة.

جعلت تقنيات التخطيط المتطورة مثل تلك التي نشرها هام من السهل حتى على الأمريكيين الأكثر ثراءً التهرب في الغالب من ضريبة العقارات ، التي تم إنشاؤها في الأصل منذ أكثر من قرن كفحص لنمو ثروة الأسرة الحاكمة. بلغ إجمالي الإيرادات من الضرائب العقارية 9.3 مليار دولار فقط في عام 2020 ، وفقًا لأحدث أرقام مصلحة الضرائب الأمريكية ، وانخفضت بأكثر من 50 ٪ من عام 2018 وجزءًا صغيرًا من أكثر من 4 تريليونات دولار جمعتها الحكومة الفيدرالية كل عام.

قال بيفي من جامعة نيويورك: "بدون اتخاذ مزيد من الإجراءات من الكونجرس ، فإن الثغرات الموجودة في النظام الضريبي ستستمر في تشجيع التخطيط الضريبي غير الفعال والمكلف".

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب