كما أدى الركود الذي سقطت فيه شركات أشباه الموصلات إلى خفض تقييماتها بأكثر من 35٪.
قال توماس هايز ، رئيس مجلس إدارة جريت هيل كابيتال في نيويورك ، لصحيفة TheStreet: "لقد أصبحت منتجات Semis كمجموعة رخيصة جدًا". "إذا قمت بالحفر تحت السطح ، فهناك قيمة يمكن الحصول عليها من خلال عرض من سنة إلى ثلاث سنوات."
قال ستيف سوسنيك ، كبير الاستراتيجيين في Interactive Brokers ، وهي شركة سمسرة مقرها في غرينتش بولاية كونيتيكت ، لموقع TheStreet ، أصبح القطاع "ضحية عام النجاح المشحون".
قال: "كان السوق يدفع إلى حد كبير مقابل النمو بأي ثمن ، ووقعت نصف النهائي في هذا الحماس".
وقال إن شركات أشباه الموصلات أعطت الكثير من ذروتها مع تراجع الشركات بمعدل 35٪.
حصل المستثمرون الذين اشتروا أسهم أشباه الموصلات في مارس 2020 أو حتى نوفمبر الماضي ، على مكاسب في ممتلكاتهم.
قال سوسنيك: "إنها مسألة منظور". "ما زلت في حالة جيدة إذا كنت تستثمر في نصف النهائي طوال الوقت."
وأضاف أنه نظرًا لأن استخدام التكنولوجيا أصبح أكثر شيوعًا ، فإن استخدام رقائق أشباه الموصلات أصبح بشكل متزايد مكونًا لأي سلع تامة الصنع يشتريها المستهلكون.
قال سوسنيك: "بشكل أساسي ، إذا نظرت إلى semis ، فهذا قطاع يستحق اهتمامنا في جميع الظروف".
في حين أن العديد من أسهم أشباه الموصلات "بعيدة عن مستوياتها المرتفعة" ، فإن شركات مثل Advanced Micro Devices (AMD احصل على تقرير شركة Advanced Micro Devices Inc. أو كوالكوم (QCOM احصل على تقرير QUALCOMM Incorporated قال سوسنيك إن النمو بوتيرة جيدة.
نسبة السعر إلى الأرباح المقدرة لكل من AMD و Qualcomm في سن المراهقة وليست عالية مقارنة بالمعايير التاريخية بينما Intel (INTC احصل على تقرير شركة إنتل لا يزال "مشكلة طفل للقطاع" بسبب خيبات الأمل في أنماط الدخل ، كما قال.
آفاق نصف النهائي في النصف الثاني قال Angelo Zino ، محلل الأسهم في CFRA ، وهي شركة أبحاث استثمارية مقرها نيويورك ، لموقع TheStreet إن الشركات التي تصنع رقائق أشباه الموصلات للمنتجات الاستهلاكية ذات المستوى الأدنى مثل أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية مثل Intel "تضر بشدة".
NXP أشباه الموصلات (نكسبي احصل على NXP Semiconductors NV Report وعلى أشباه الموصلات (ON احصل على تقرير شركة أشباه الموصلات الذي تستخدم رقائقه في صناعة السيارات ومراكز البيانات والقطاع الصناعي تصمد بشكل أفضل ، على حد قوله.
قال زينو: "يقول التاريخ أنك تريد متابعة نمو محتوى أشباه الموصلات لأنه عندما تخرج من الدورات السفلية ، سترى أقوى التحركات في الاتجاه الصعودي".
انخفض متوسط مخزون أشباه الموصلات بنسبة 35٪ إلى 45٪ في المتوسط من ذروته في نهاية عام 2021 مع انخفاض التقييمات بنسبة 40٪ إلى 55٪.
وقال "التراجع الذي شهدناه من أعلى مستوى في ديسمبر / كانون الأول هو الأطول والأكثر حدة في الانخفاض منذ الركود العظيم". "لقد حدث الكثير من الضرر على جانب التقييم."
وأضاف زينو أن الشارع غالبًا ما "يصحح هذه الأسماء ويعاقبها قبل دورة زائدة من أشباه الموصلات وهذا ما رأيته في جانب التسعير".
الأسهم مثل Microchip (MCHP احصل على تقرير شركة Microchip Technology Incorporated ، التي تصنع وحدات التحكم الدقيقة والرقائق التناظرية ، شركة Texas Instruments (TXN احصل على تقرير شركة Texas Instruments Incorporated وواجهت OnSemi جميعًا قيود العرض وكانت من بين "أكبر نقاط الألم" حيث انخفضت أسهمها بنسبة 33.2٪ و 19.3٪ و 24.5٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، على حد قول Zino.
وقال: "قامت شركة Micron بعمل جيد في خفض العوائق وأبرزت أكبر المخاوف في السوق للأسواق النهائية التي يحركها المستهلكون".
AMD هي "لعبة أكثر صرامة" وأكثر صعوبة لأنها تبيع الرقائق التي تؤدي الحوسبة الرئيسية لأجهزة الكمبيوتر والخوادم وتأثرت بفائض العرض وتهديدات المنافسين مثل Nvidia (NVDA احصل على تقرير شركة NVIDIA تستهدف خوادم مركز بيانات وحدة المعالجة المركزية في عام 2023 ، قال زينو.
قال: "نحن نحب قصة AMD ، لكنها ليست ضربة سريعة كما كانت قبل سنة إلى ثلاث سنوات".
قال إن Nvidia تتلقى إيرادات كبيرة من رقائقها التي تستخدم في مراكز البيانات وتتلقى أيضًا نسبة جيدة من المبيعات من المزيد من الأسواق الموجهة نحو المستهلك ، والتي تتعرض لضغوط من الضعف في جانب الألعاب.
قال زينو: "القصة بالنسبة لهم هي مراكز البيانات ومن المتوقع أن يشهدوا تغلغلًا كبيرًا في مشهد السيارات ويطرحون عروضاً جديدة في عام 2023 مثل وحدات المعالجة المركزية". "الفرصة طويلة الأجل ممتازة بالنسبة لهم."
قال هايز إن المضاعفات المرتفعة لـ Nvidia كانت مدفوعة باهتمام المستهلك بالألعاب والعملات المشفرة وقد تكون هذه المناطق ضعيفة لبعض الوقت.
قال: "لدي اهتمام أقل ببرنامج NVDA ، ولكن" لن أراهن أبدًا على جينسين هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia ".
قال زينو إن إنتل ستستمر على الأرجح في خسارة حصتها في السوق لصالح AMD و Nvidia. على الرغم من أن شركة إنتل تولد نقودًا كافية لتمويل توسعها في المسبك ، إلا أن الأمر سيستغرق من الشركة عامين حتى تبدأ عملية الانتقال بنفسها ، على حد قوله.
قال زينو إن شركات مثل NXP Semiconductors و Onsemi و Microchip التي تصنع وحدات التحكم الدقيقة ورقائق إدارة الطاقة لصناعة السيارات ستظل مقيدة في النصف الثاني من العام.
وقال: "نتوقع أن تتراجع قيود العرض ونقاط الضعف في السوق إلى حد كبير بحلول النصف الأول من عام 2023".
شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM الحصول على تقرير شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية المحدودة قال هايز إن لديها نصيب الأسد من أعمال رقائق السيارات.
وقال: "مع انخفاض مخزونات وكلاء السيارات إلى أدنى مستوياتها التاريخية ، والتراكم الهائل في الطلب على السيارات الجديدة ومتوسط عمر أسطول السيارات والشاحنات الأمريكية عند 13.1 عامًا ، سيكون الطلب قويًا لسنوات قادمة".
قال زينو إن قطاع أشباه الموصلات سيشهد تحسنا "كبيرا" لأن مصانع التجميع في الصين بدأت الآن في زيادة الإنتاج. سيبدأ الطلب على الرقائق أيضًا في التناقص حيث أن العرض "يعود وسيظهر مشهد طلب أكثر تطبيعًا في الربعين المقبلين".
وقال إنه لا يجب على المستثمرين شرائها أبدًا "مرة واحدة لأنك لا تعرف أبدًا متى يأتي القاع في دورة".
وبدلاً من ذلك ، يجب على المستثمرين شراء الأسهم بعد الجولة الأولى من تخفيضات الأرباح لأنك "عادةً ما تُكافأ وستجني الكثير بمرور الوقت" ، كما قال زينو.
قال سوسنيك إن أسهم أشباه الموصلات بيعت أكثر من السوق الأوسع في كثير من الحالات ، لكن يمكن للمستثمرين "تقديم حجة حقيقية" بأن هناك العديد من الشركات تقدم النمو بسعر معقول.
وقال "هذا ما كان المستثمرون يبحثون عنه منذ سنوات عديدة". "هناك قيم في هذا القطاع."