مخزون أشباه الموصلات: ما هي الأقل عرضة لخطر إلغاء الطلبات؟

أدت المخاوف بشأن ارتفاع المخزونات في صناعة أشباه الموصلات إلى مخاوف بشأن إلغاء الطلبات. لكن بعض أسهم أشباه الموصلات معرضة أكثر من غيرها لخطر الطلبات الملغاة.

X

حدد ويليام شتاين ، المحلل في Truist Securities ، العديد من أسهم أشباه الموصلات التي يعتقد أنها معرضة على الأقل لخطر إلغاء الطلبات.

يشمل صانعو الرقائق هؤلاء الأجهزة التناظرية (ADI), رقاقة التكنولوجيا (MCHP), NXP أشباه الموصلات (نكسبي), أنسيمي (ON), تكساس إنسترومنتس (TXN)، و AMD (AMD) Xilinx المملوكة. وضع شتاين القائمة بعد التشاور مع المديرين التنفيذيين في اثنين من الموزعين الكبار.

وقال في تقرير يوم الثلاثاء إن صانعي الرقائق هؤلاء يصنعون المزيد من "البراغي الذهبية" التي يوجد نقص في المعروض لاستكمال المنتجات.

من بين تلك الأسهم من أشباه الموصلات ، يصنف Stein أربعة على أنها مشتريات: الأجهزة التناظرية ، Microchip ، Onsemi و NXP. لديه تقييمات في AMD و TI.

معظم الشركات المالية الموثوقة - قم بإجراء استبيان واربح بطاقة هدايا أمازون بقيمة 50 دولارًا

الصورة سلبية في الغالب لأسهم أشباه الموصلات

قال شتاين إن بيانات سلسلة التوريد تشير إلى إضعاف عائدات أشباه الموصلات خلال الربعين المقبلين.

قال جون فينه ، المحلل في KeyBanc Capital Markets ، إن قراءته لبيانات سلسلة التوريد ترسم صورة مختلطة ، ولكن سلبية في الغالب ، لأسهم أشباه الموصلات.

وقال في مذكرة للعملاء يوم الثلاثاء "من منظور دوري ، تشير زيادة المخزونات وتخفيف المهل الزمنية إلى أن التصحيح يلوح في الأفق" في النصف الثاني من عام 2022.

وقال إن الطلب في الأسواق النهائية للمستهلكين ، مثل أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية ، يواصل الضعف. وفي الوقت نفسه ، لا يزال الطلب قويًا في أسواق السيارات والصناعية والحوسبة السحابية.

على هذا النحو ، قام بتخفيض تقديرات مبيعاته وأهداف أسعار الأسهم على AMD ، NVIDIA (NVDA), Skyworks حلول (SWKS) و سنبتيكس (سينا).

قال فينه: "مخزونات القناة تعمل (عند) 2.5 إلى 3 أشهر ، وهو أعلى بكثير من المستويات التاريخية البالغة 1.5 شهر ، مع إشارة بعض شركاء التوزيع إلى زيادة مخزون العميل النهائي بنسبة 50٪ إلى 75٪ من ربع إلى ربع في الربع الثاني".

وقال إن أفضل مخزونات أشباه الموصلات التي تم وضعها الآن هي تلك التي لديها أعلى تعرض لأسواق السيارات والأسواق الصناعية. وتشمل الأجهزة التناظرية ، إندي أشباه الموصلات (INDI) و NXP و Onsemi.

الفائزون العلمانيون بين أسهم الرقائق

وصف المحلل في ويليام بلير ، أليساندرا فيكي ، ثلاث أسهم لأشباه الموصلات بـ "الفائزين العلمانيين" وسط الاضطرابات الحالية في صناعة الرقائق. هم انهم أنظمة الطاقة المتجانسة (MPWR), شعرية أشباه الموصلات (إل إس سي سي) و سيتايم (سيتم).

وقالت في تقرير يوم الثلاثاء إن مخزونات أشباه الموصلات هذه معزولة أكثر عن دورة الرقائق التقليدية. وقالت إن هذا يرجع إلى الرياح الخلفية العلمانية ومكاسب الحصة السوقية والمنتجات ذات الهامش الأعلى.

وقالت: "معنويات المستثمرين بشأن أشباه الموصلات سلبية بشكل كبير نظرًا للتضخم المستمر ، والحساسية الاقتصادية لأشباه الموصلات ، والمخاوف من دخولنا في عملية تصحيح أخرى للمخزون بقيادة السوق النهائي للمستهلكين ، والذي شهد ظهور الهواتف وأجهزة الكمبيوتر الشخصي".

يعتقد خبراء الصناعة أن الانكماش في دورة الرقائق بدأ مع الأجهزة الاستهلاكية وسيتحول إلى أسواق المؤسسات ومراكز البيانات. وقال فيكي إن من المرجح أن يكون السوق الصناعي هو الأخير الذي ينقلب.

تابع باتريك سيتز على تويتر على تضمين التغريدة لمزيد من القصص حول تقنيات المستهلك والبرمجيات وأسهم أشباه الموصلات.

ربما يعجبك أيضا:

وول ستريت تعيد التفكير في مخزون أشباه الموصلات قبل الأرباح

Apple iPhone 14 لمواجهة بيئة إنفاق المستهلك الضعيفة

هل شراء سهم AMD قبل صدور التقرير ربع السنوي لشركة Chipmaker؟

تعرف على كيفية تحديد وقت السوق باستخدام إستراتيجية سوق ETF الخاصة بـ IBD

أفضل مخزون نمو للشراء والمراقبة: راجع تحديثات قوائم أسهم IBD