هناك الكثير من الحديث حول الكلمة "R" المخيفة ، الركود ، حيث من الواضح أن الأسواق تهدأ بعد فترات الصعود المطولة في أواخر 2020 و 2021. مع ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوياته في 40 عامًا ، وتراجع نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول ، لا عجب أن يتحدث الناس عن العودة إلى أواخر السبعينيات ، والضيق الاقتصادي في عهد كارتر.
لكن هل أخذنا التشاؤم بعيداً؟ بتغطية وضع السوق لـ Wells Fargo ، يعتقد كبير محللي الأسهم كريس هارفي ذلك. وهو يلخص التوقعات برؤية أقل كآبة ، في الواقع ، بتفاؤل حذر: "على الرغم من الدعوات اليومية إلى الركود من أي شخص لديه مكبر صوت ، لا نتوقع حدوث ركود خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. بدلاً من ذلك ، من المرجح أن يسود التضخم المصحوب بركود (تضخم مرتفع / نمو أبطأ) ، مما يدعو إلى استقرار المزارعين والأسهم ذات الحجم المنخفض ".
يدعم هارفي وجهة النظر هذه ببعض الاستشهادات بالبيانات المحددة التي ينبغي أن تشجع المستثمرين ، قائلاً: "لا نتوقع أن يذبل المستهلك نظرًا لأن مطالبات البطالة في أدنى مستوياتها منذ عام 1968 وصافي ثروة الأسرة الأمريكية اعتبارًا من 12/31/21 عند أعلى مستوى له على الإطلاق عند 150 تريليون دولار (معدل النمو السنوي المركب لمدة 10 سنوات: 8.4٪). هذا يشير إلى أن خطر الركود هو خوف أكثر من حقيقة ... "
ومع ذلك ، لا يمكننا استبعاد التضخم المستمر وتقلب الأسهم ، ولا يمكننا استبعاد احتمالات الركود بالكامل ؛ في كل هذه الفرص ، فإن الموقف الدفاعي القوي ، بما في ذلك دافعي الأرباح ذات العائد المرتفع ، سيوفر للمستثمرين حماية المحفظة التي هم في أمس الحاجة إليها.
في ظل هذه الخلفية ، أعطى المحلل في Wells Fargo Finian O'Shea إبهامًا لأسهم توزيعات أرباح بنسبة 8 ٪ أو أفضل. فتح قاعدة بيانات TipRanks، قمنا بفحص التفاصيل وراء هذين لمعرفة ما يجعلهم أيضًا عمليات شراء مقنعة.
شركة الهلال كابيتال BDC (CCAP)
سنبدأ مع Crescent Capital ، وهي شركة لتطوير الأعمال (BDC) مع التركيز على شركات السوق المتوسطة الخاصة. تنشىء شركة Crescent وتستثمر في الديون وحقوق الملكية في سوقها المستهدف ، وقد قامت ببناء محفظة يبلغ مجموعها حوالي 28 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
بالانتقال إلى صافي أرباح الشركة ، وجدنا أن شركة Crescent قد حققت 24.1 مليون دولار من إجمالي دخل الاستثمار للربع الرابع من عام 4 ، حسبما ورد في الربع الأخير. كان هذا ما يقرب من 21 أضعاف المبلغ الذي تم الإبلاغ عنه في الربع الرابع من عام 4 والذي بلغ 6.6 مليون دولار. في المحصلة النهائية ، أبلغت الشركة عن أن ربحية السهم بلغت 4 سنتًا ، وهو ما يزيد قليلاً عن توقع 20 سنتًا - ولكن بانخفاض عن 42 سنتًا في الربع العام الماضي. مع نهاية عام 41 ، أفادت شركة Crescent أن لديها 47 مليون دولار من الأصول السائلة في متناول اليد ، إلى جانب 2021 مليون دولار من الائتمان غير المسحوب على تسهيلات الاقتراض الخاصة بها.
أحد عوامل الجذب الواضحة للمستثمرين هنا هو الأرباح العالية لشركة Crescent. تم سداد آخر دفعة شائعة للأسهم في 15 أبريل ، بسعر 41 سنتًا. هذا يتم تحويله سنويًا إلى 1.64 دولارًا ، ويعطي عائدًا بنسبة 9.2 ٪. هذا العائد أعلى بكثير من 4 أضعاف من متوسط عائد توزيعات الأرباح الموجود بين الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز. كإغراءات إضافية لمستثمري توزيعات الأرباح ، تقدم كريسنت توزيعات أرباح خاصة بنسبة 5 في المائة لكل سهم مقررة في يونيو وسبتمبر من هذا العام.
عند تقييم أسهم CCAP لصالح Wells Fargo ، يرى المحلل Finian O'Shea أن الشركة تستمد من مكانتها الخاصة في العالم المالي.
"ينشأ برنامج CCAP بشكل أساسي في السوق الأدنى من المتوسط إلى المتوسط ، حيث نعتقد أنه لا يزال هناك بعض العلاوة للتأسيس مقابل صفقات السوق الأكبر ، والتي من المحتمل أن يتم تسوقها على نطاق أوسع مقابل الأسواق المشتركة أو الأسواق المشتركة بشكل خفيف. نحن نرى هذه الزاوية من عالم الائتمان الخاص على أنها توفر مزايا شغل الوظائف ، حيث يمكن للمقرضين استخلاص الاقتصاد على الهامش من خلال القدرة على تقديم قروض إضافية وسحب مؤجل لشراء وبناء شركات مدعومة من PE ، "أوشيا.
تساعد هذه التعليقات في دعم تصنيف المحلل للوزن الزائد (أي الشراء) على هذا السهم ، في حين أن هدف السعر 19.50 دولارًا يشير إلى احتمالية ارتفاع عام واحد للأسهم بنسبة 10٪ تقريبًا. استنادًا إلى عائد توزيعات الأرباح الحالي والتقدير المتوقع للسعر ، فإن السهم لديه ما يقرب من 19 ٪ من إجمالي العائد المحتمل. (لمشاهدة سجل O'Shea ، انقر هنا)
تعد وجهة نظر Wells Fargo واحدة من ثلاث مراجعات للمحللين أجريت مؤخرًا على أسهم CCAP ، وجميعها إيجابية ، مما يمنح السهم تصنيفًا إجماعيًا للشراء القوي. يتم تداول CCAP حاليًا مقابل 17.79 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 20 دولارًا إلى احتمال ارتفاع بنسبة 12 ٪ تقريبًا. (انظر توقعات سهم CCAP على TipRanks)
Barings BDC، Inc. (بي بي دي سي)
سهم الأرباح الثاني الذي سننظر إليه هو Barings ، شركة BDC أخرى. Barings BDC هي جزء من أكبر شركة لإدارة الأصول Barings LLC ، وهي عملاق مالي بأكثر من 390 مليار دولار في إجمالي الأصول المدارة. تحتل Barings BDC واحدة من المنافذ الأصغر ، حيث توفر الاستثمار في الائتمان والأسهم في شركات السوق المتوسطة - وتستفيد من دعمها من الشركة الأم Barings LLC الأكبر حجمًا لدعم محفظتها. تبلغ قيمة محفظة Barings BDC حاليًا 1.8 مليار دولار.
وفقًا للإصدار ربع السنوي الأخير ، للربع الرابع من عام 4 ، تشمل قيمة محفظة Barings BBDC 21 استثمارًا حديثًا في الربع الرابع ، بقيمة إجمالية 54 مليون دولار. جلبت المحفظة لشركة Barings BDC إجمالي دخل استثماري قدره 4 مليون دولار أمريكي ، وصافي دخل استثمار لكل سهم قدره 489.5 سنتًا. بلغت عائدات الربع الرابع أكثر من ضعف إجمالي ربع العام الماضي البالغ 36.6 مليون دولار ، في حين أن العائد على السهم بنسبة 23 سنتًا ارتفع بمقدار 4 سنتات ، أو 17.8٪ ، من 23 سنتًا المسجلة في الربع الرابع من 4.
بالنسبة لمستثمري توزيعات الأرباح ، يعد تاريخ الدفع الأخير لهذه الشركة عامل جذب واضح: قامت Barings BDC بزيادة مدفوعات أرباح الأسهم العادية ربع السنوية 9 مرات في آخر 12 ربعًا. توزيعات الأرباح الحالية للشركة ، البالغة 23 سنتًا لكل سهم عادي ، يتم تحويلها سنويًا إلى 92 سنتًا وتنتج نسبة عالية تبلغ 8.6٪.
في خطوة أخرى تهم المستثمرين ، عملت BBDC على توسيع نطاق تواجدها من خلال عمليات الاستحواذ. في أحدث مجموعة لها ، اندمجت الشركة مع شركة Sierra Income Corporation ، لتشكل كيانًا مشتركًا بأكثر من 2.7 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. تم الانتهاء من الاندماج ، وهو صفقة لجميع الأسهم ، في أواخر فبراير وأسفر عن امتلاك مساهمي Barings BDC 58.75 من الشركة المندمجة.
بتغطية سهم Wells Fargo ، يسلط O'Shea الضوء على النقاط الرئيسية التي تقود أطروحته الصعودية للسهم.
"نعتقد أن BBDC يقدم عائدًا مثيرًا للفضول معدلاً حسب المخاطر استنادًا إلى العديد من العوامل المخففة للجانب السلبي - اتفاقيات دعم الائتمان ، ومراجعة العائد الإجمالي - والتي يتم تعزيزها فقط من خلال أفضل معدل عقبة في الصناعة يبلغ 8.25٪ سنويًا ... نظرًا للزيادة في العقبة المنخفضة إلى 8.25٪ ، وتحسن صافي قيمة الأصول المحتمل في الربع الأول من عام 1 ، بسبب إضافة Sierra CSA إلى الميزانية العمومية ، نعتقد أن هناك مسارًا سلسًا نسبيًا نحو أرباح ربع سنوية قدرها 22 دولار "، كتب أوشي.
تحقيقًا لهذه الغاية ، تصنف O'Shea BBDC على زيادة الوزن (أي شراء) جنبًا إلى جنب مع هدف سعر 13 دولارًا. يشير هذا الرقم إلى ارتفاع بنسبة 22٪ تقريبًا عن المستويات الحالية.
يتفق محللو وول ستريت مع وجهة نظر ويلز فارجو. حصلت BBDC على تصنيف إجماعي قوي للشراء بناءً على 3 تقييمات إيجابية. بالنظر إلى المستقبل ، يتوقع متوسط السعر المستهدف البالغ 12.50 دولارًا ارتفاعًا بنسبة 17٪ تقريبًا من سعر السهم البالغ 10.64 دولارًا. (انظر توقعات سهم BBDC على TipRanks)
للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html