تسعى على الأقل 7٪ عائد أرباح؟ يقترح مورجان ستانلي شراء سهمين من حصص الأرباح

إن النظرة الحكيمة التقليدية لعام 2023 مختلطة - قد يقول معظم مراقبي السوق والاقتصاديين أن الركود محتمل خلال النصف الأول من العام ، حيث تركزت الخلافات على مدة وعمق الانكماش أكثر من احتمالية حدوثه ، وسيأتي انتعاش. في النصف الثاني ، مما أدى إلى إنهاء أسواق الأسهم هذا العام حول المكان الذي بدأت فيه.

يشير مايك ويلسون ، كبير المحللين الاستراتيجيين للأسهم الأمريكية في مورجان ستانلي ، إلى الحكمة التقليدية ، قائلاً: "يتماشى الآن جانب البيع والشراء بشكل وثيق مع وجهة نظر النصف الأول الصعب نظرًا لارتفاع مخاطر حدوث ركود معتدل ، يليه انتعاش جيد في النصف الثاني ... ما يقلقنا هو أن معظمهم يفترضون أن "الجميع متجه نحو الانخفاض" ، وبالتالي ، من المرجح أيضًا أن يكون انخفاض السعر في فترة الركود معتدلاً (SPX 2 - 3,500). في هذه النتيجة ، قد تكون المفاجأة هي مقدار انخفاض الأسهم التي يمكن تداولها (3,600) في حالة حدوث ركود ".

إذا كان ويلسون على حق ، فيجب على المستثمرين البدء في البحث عن المسرحيات الدفاعية التي ستحميهم عندما تتجه الأسواق نحو الانخفاض مرة أخرى.

إنها عقلية تحولنا بشكل طبيعي نحو الأسهم الموزعة. هذه هي الألعاب الاستثمارية الدفاعية التقليدية ، حيث تقدم دفعات ثابتة للمساهمين تضمن تدفق الدخل سواء ارتفعت الأسواق أو انخفضت. الأفضل الأسهم الموزعة سيجمع بين دفعات منتظمة عالية وإمكانية تقدير قوية للأسهم ، مما يمنح المستثمرين أفضل ما في العالمين عندما يتعلق الأمر بالعائدات.

وجد روبرت كاد المحلل في Morgan Stanley اسمين من هذا القبيل يستحقان نظرة ثانية. وفقًا لأحدث بيانات TipRanks ، فهذه هي أسهم قوية للشراء مع عوائد أرباح بنسبة 7 ٪ أو أفضل. يُظهر كلاهما أيضًا إمكانات صعودية عالية ، في حدود 20٪ أو أفضل. لذا ، دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذين الشطرين المقسّمين.

نقل الطاقة LP (ET)

سنبدأ بواحدة من أكبر شركات قطاع النفط والغاز في أمريكا الشمالية ، وهي شركة نقل الطاقة. تفتخر هذه الشركة بشبكة رائعة من الأصول والبنية التحتية للطاقة ، يبلغ مجموعها حوالي 120,000،30 ميل وقادرة على نقل ما يقرب من XNUMX ٪ من إجمالي إنتاج الولايات المتحدة من النفط الخام ومنتجات الغاز الطبيعي. تتركز شبكة Energy Transfer في مناطق إنتاج الهيدروكربون الغنية في تكساس-أوكلاهوما-لويزيانا ، وتتفرع إلى البحيرات العظمى وبنسلفانيا ووسط المحيط الأطلسي وفلوريدا.

القصة مستمرة

يعد نقل منتجات النفط والغاز من رؤوس الآبار إلى النقاط الطرفية ومزارع التخزين والمصافي عملاً مربحًا يوفر تدفقات نقدية قوية - ويظهر نقل الطاقة كليهما. في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه ، الربع الثالث من العام 3 ، كان خط الشركة الأعلى يبلغ 22 مليار دولار. ارتفع هذا المجموع بنسبة 22.9٪ على أساس سنوي.

علاوة على ذلك ، نمت أرباح ET ، التي تقاس على أنها دخل منسوب إلى الشركاء ، بمقدار 371 مليون دولار على أساس سنوي ، لتصل إلى 1.01 مليار دولار. جاء التدفق النقدي القابل للتوزيع للشركة ، وهو الدعم المباشر لتوزيعات الأرباح ، في الربع الثالث من عام 3 عند 22 مليار دولار ، بزيادة 1.58٪ عن 30 مليار دولار في الربع الثالث من 1.31.

بالانتقال إلى توزيعات الأرباح ، أصدرت شركة Energy Transfer إعلانها الأخير في نوفمبر الماضي ، ودفعت توزيعات الأسهم العادية في 21 نوفمبر. كانت الزيادة رابع زيادة ربع سنوية على التوالي في توزيعات الأرباح. بالمعدل الحالي ، يتم الدفع سنويًا إلى 26 دولارًا وينتج 13 ٪. هذا العائد هو أكثر من 1.04 أضعاف المتوسط ​​الموجود بين الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز ، ويتفوق على آخر أرقام التضخم السنوية (8.2٪ التي تم الإبلاغ عنها لشهر ديسمبر) بمقدار 4 نقطة.

يصف المحلل كاد سهم ET على أنه "أفضل اختيار" لمورغان ستانلي. في تغطيته ، يشير كاد إلى أن توزيع الأرباح هو المفتاح لجعل هذا الاختيار الأفضل ، ويكتب: "يمكننا القول إن أهم خطأ في التسعير ضمن تغطيتنا ، حيث يدعم 20.2٪ 2023 FCF زيادة توزيع إضافية بنسبة 15٪ في الربع الرابع من عام 4". (أوائل فبراير) وتحديد أولويات خفض الرافعة المالية هذا العام (تتوقع ET أن تصل إلى نطاق الرافعة المالية المستهدفة من 22 إلى 4.0x بحلول نهاية عام 4.5 ، مع التركيز على تقليل الرافعة المالية إلى 2022x). نحن نرى عائدًا متزايدًا لرأس المال يساعد في دفع إعادة تقييم كبيرة للتقييم المنخفض للقطاع ".

تحقيقا لهذه الغاية ، يعطي Kad ET تصنيف زيادة الوزن (أي شراء) لتتماشى مع هذه التوقعات الصعودية ، ويحددها مع هدف سعر 18 دولارًا للإشارة إلى احتمالية ارتفاع بنسبة 42 ٪ في رأس السنة. (لمشاهدة سجل كاد ، انقر هنا)

بشكل عام ، حصل هذا السهم على 5 تقييمات حديثة من محللي Street ، وجميعهم متفقون على أنه عملية شراء - مما يجعله بالإجماع تقييم قوي للشراء. يتم تداول الأسهم مقابل 12.75 دولارًا أمريكيًا ، ويعني متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 17.20 دولارًا تحقيق مكاسب بنسبة 35 ٪ تقريبًا بحلول نهاية هذا العام. (نرى توقعات الأسهم ET)

الغرب منتصف الطريق شركاء (WES)

التالي هو Western Midstream Partners ، لاعب آخر في قطاع منتصف الطريق للطاقة في الولايات المتحدة. تعمل Western Midstream ، كما يوحي اسمها ، في الغرب - تحديدًا في تكساس ومناطق جبال روكي. تمتلك الشركة أصولًا في Delaware Basin of Texas-New Mexico و DJ Basin of Colorado ، بالإضافة إلى عمليات في وايومنغ ومونتانا ونبراسكا وأوكلاهوما. بشكل عام ، يمكن أن تفتخر Western Midstream بوجود 15 خط أنابيب للنفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي ، و 6 خطوط للغاز الطبيعي ؛ يبلغ إجمالي خطوط الأنابيب حوالي 15,389،23 ميلًا تمامًا. بالإضافة إلى ذلك ، تمتلك الشركة 72 نظام تجميع و XNUMX منشأة معالجة ومعالجة.

في الربع الثالث من العام الماضي - الربع الأخير الذي تم الإعلان عن النتائج المالية له - أظهرت Western Midstream إيرادات عالية بقيمة 837.6 مليون دولار. كانت هذه زيادة بنسبة 9.6٪ عن 736.8 مليون دولار في ربع السنة السابقة. في الأشهر التسعة الأولى من عام 2022 ، بلغ إجمالي الخط الأعلى في الغرب 2.47 مليار دولار.

بلغ صافي الدخل المنسوب إلى الشركاء 259.5 مليون دولار للربع (زيادة 3.7٪ على أساس سنوي) ، أو 67 سنتًا للسهم العادي (بزيادة 9.8٪ على أساس سنوي). تم الإبلاغ عن النقد من العمليات في الربع بمبلغ 468.8 مليون دولار ، بزيادة قدرها 2 مليون دولار على أساس سنوي ، وتضمنت 330.4 مليون دولار في التدفق النقدي الحر. كان هذا انخفاضًا قدره 42 مليون دولار على أساس سنوي في التدفق النقدي الحر.

في الوقت نفسه ، حافظت Western Midstream على أرباحها عند 50 سنتًا للسهم المشترك ، أو 2 دولار سنويًا ، للربع الثالث على التوالي. تم رفع توزيعات الأرباح إلى هذا المستوى في أبريل من عام 2022 ، مما يمثل زيادة عن تراجع حقبة الوباء. تم دفع 50 سنتًا في نوفمبر الماضي ، وأعطت عائدًا بنسبة 7.05 ٪. عند 3.5 ضعف متوسط ​​السوق ، وهو نصف نقطة كاملة أفضل من التضخم ، ومغطاة بالكامل بصافي الدخل EPS ، فإن أرباح Western تستحق بالتأكيد نظرة ثانية للمستثمرين المهتمين بالعائد.

تلقى السهم أيضًا نظرة ثانية من روبرت كاد من Morgan Stanley ، الذي كتب: "WES لديها مجموعة جذابة من أصول التجميع والمعالجة ، لا سيما في حوض بيرميان ، تكملها محفظة عالية الجودة من استثمارات الأسهم ، والتوزيع والنفقات الرأسمالية / تدعم التخفيضات في النفقات التشغيلية عائدًا قويًا للتدفق النقدي المباشر ... حددت الإدارة أيضًا مسارًا ماليًا حتى عام 2025 والذي - استنادًا إلى مستويات نشاط المنتج الحالية التي تظل متسقة - من شأنه أن يولد تدفقًا نقديًا فائضًا كافياً لسداد جميع آجال استحقاق الديون وتحقيق نمو توزيع سنوي بنسبة 5٪ ... نرى إعداد جذاب لـ WES للمضي قدمًا نظرًا للتعرض المواضيعي لتحسين أساسيات السلع وتوليد FCF القوي ... "

من وجهة نظر كاد ، يبرر هذا تصنيف زيادة الوزن (أي شراء) على الأسهم ، وهدف السعر الذي ، عند 37 دولارًا ، يعني احتمال ارتفاع بنسبة 30٪ لسنة واحدة.

الكل في الكل ، نحن نبحث عن سهم حصل على تصنيف إجماعي قوي للشراء بناءً على 4 تقييمات إيجابية حديثة من المحللين. يتم تداول الأسهم مقابل 28.42 دولارًا ، ويشير متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 34.50 دولارًا إلى تحقيق مكاسب بنسبة 21 ٪ من هذا المستوى. (نرى توقعات مخزون WES)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم الموزعة بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ' أفضل الأسهم للشراء، أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.