تسعى على الأقل 7٪ عائد أرباح؟ يقترح المحللون شراء أسهم توزيعات أرباح 2

تصدّر التضخم عناوين الصحف خلال معظم العام الماضي ، لجميع الأسباب الأسوأ: فقد تجاوز ارتفاعًا كبيرًا ، وبلغ ذروته فوق 9٪ في يونيو ، وضغطت الضغوط التضخمية بشدة على أسواق الأسهم. رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقد ، مخاطرة بالركود لمحاربة ارتفاع الأسعار.

واليوم ، لا يزال التضخم يتصدر عناوين الأخبار ، على الرغم من تغير اللهجة. يتجه المعدل السنوي نحو الانخفاض. جاء رقم ديسمبر بنسبة 6.5٪ على أساس سنوي. في حين أن هذه أخبار جيدة ، إلا أن بعض الشكوك لا تزال قائمة.

"في الاتجاه الصعودي ، كان تضخم الأسعار الثابتة مثل دروس الكمان ، والرسوم البيطرية ، وإصلاح السيارات ، والخدمات الأخرى المقدمة من الشركات الصغيرة والمالكين الفرديين لا يزال يتسارع في أواخر عام 2022 - وهذا الثبات قد يؤدي إلى انتعاش التضخم في وقت لاحق من هذا العام أو في عام 2024. قال كبير الاقتصاديين في بنك كوميريكا بيل آدامز في مذكرة حديثة: "النمو يعود إلى مساره الصحيح".

يشير الانتعاش المحتمل في وتيرة التضخم على الفور إلى تحركات دفاعية في المحفظة لمستثمري التجزئة ، وخاصة في الأسهم الموزعة. توفر هذه الأسهم المدرة للدخل درجة معينة من الحماية ضد كل من التضخم واستهلاك الأسهم من خلال توفير تدفق دخل ثابت.

في ظل هذه الخلفية ، أعطى بعض محللي وول ستريت إبهامًا لاثنين من أسهم توزيعات الأرباح بنسبة 7٪ ، أو حتى أفضل. عند فتح قاعدة بيانات TipRanks ، قمنا بفحص التفاصيل الكامنة وراء هذين لمعرفة ما الذي يجعلها عمليات شراء مقنعة.

شركاء منتجات المؤسسات (EPD)

سنبدأ بشركة طاقة منتصف الطريق ، Enterprise Products Partners. تربط شبكة أصول النقل والتخزين الخاصة بالمؤسسة رؤوس الآبار بالعملاء في قطاع الهيدروكربونات ؛ يتمثل العمل الأساسي للشركة في نقل النفط الخام والمنتجات المكررة والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي إلى حيث يحتاجون إليها. تمتلك Enterprise شبكة من الأصول ، بما في ذلك خطوط الأنابيب وناقلات السكك الحديدية والطرق والصنادل ، بالإضافة إلى المصافي ومحطات المعالجة والنقاط الطرفية ومزارع الخزانات. تتركز هذه الشبكات على سواحل تكساس ولويزيانا ، ولكنها تمتد حتى وادي المسيسيبي وجبال روكي ، في الجنوب الشرقي ، وفي مناطق أبالاتشيا والبحيرات العظمى.

القصة مستمرة

حصل قطاع الهيدروكربونات على دفعة من ارتفاع الأسعار على مدار الثمانية عشر شهرًا الماضية ، مدعومًا بحقيقة أن عالمنا الحديث ببساطة لا يمكنه الاستغناء عن الوقود - وبالتالي لا يمكن للمستهلكين إجراء تخفيضات كبيرة في الاستخدام. نتيجة لذلك ، في حين أن S&P 500 أظهرت انخفاضًا بنسبة 11٪ في الأشهر الـ 12 الماضية ، وارتفعت أسهم EPD بنسبة 14٪ تقريبًا في نفس الفترة. وقد جاء هذا المكاسب جنبًا إلى جنب مع اتجاه مماثل لارتفاع الإيرادات والأرباح.

ستعلن الشركة عن نتائج ربع سنوية في 1 فبراير ، للربع الرابع وعام 4 بالكامل ؛ ولكن يمكننا أن ننظر إلى الوراء في Q2022 للحصول على فكرة عن الصورة. بلغ الخط الأعلى للربع الثالث 3 مليار دولار أمريكي ، ارتفاعًا من 15.5 مليار دولار أمريكي في ربع العام السابق. من الأمور التي تهم المستثمرين الموزعين بشكل خاص ، صافي الدخل العائد للمساهمين وصل إلى 10.8 مليار دولار ، مقارنة بـ 1.4 مليار دولار في العام السابق. من حيث العائد على السهم ، كان هذا 1.2 سنتًا لكل سهم مخفف ، بزيادة قدرها 62٪ على أساس سنوي.

أعلنت الشركة عن توزيعات الأرباح القادمة للربع الرابع من العام 4 في 22 يناير بسعر 5 سنتًا للسهم العادي. سيتم صرف هذه الدفعة في 49 فبراير. الدفعة السنوية ، البالغة 14 دولار ، تعطي عائدًا بنسبة 1.96٪ ، أي أكثر من 7.7 أضعاف متوسط ​​عائد الأرباح الموجود في الأسواق الأوسع - والأهم من ذلك ، التغلب على التضخم الحالي بأكثر من نقطة كاملة. إنتربرايز ملتزمة بالحفاظ على أرباح الأسهم موثوقة ، ولديها تاريخ 3 عامًا من الزيادات المنتظمة في الأرباح.

جذبت هذه الشركة أنظار المحللة Linda Ezergailis من TD Securities ، التي كتبت ، "نعتقد أن وحدات EPD تقدم مزيجًا من القيمة ونمو التوزيع في مستوى مخاطر معتدل ، بالنظر إلى نظام الشركة المتكامل للأصول والاتصال والحجم. وشغل الوظائف والخبرة. تتضمن أطروحتنا توقعات بعض التوسع في التقييم حيث يدرك المستثمرون إمكانيات النمو طويلة الأجل التي ارتبطت بها EPD مع صادراتها المتعلقة بالهيدروكربونات إلى الأسواق النامية ، والانتقال إلى مستقبل طاقة منخفضة الكربون ، وامتداد سلسلة القيمة لفرص صناعة البتروكيماويات. "

بالنظر إلى موقعها ، فإن Ezergailis تصنف سهم EPD بسعر شراء ، ويعني هدفها السعري البالغ 31 دولارًا أن هناك احتمالًا صعوديًا لمدة عام واحد بنسبة 21٪. استنادًا إلى عائد توزيعات الأرباح الحالي والتقدير المتوقع للسعر ، يمتلك السهم ما يقارب 29٪ من إجمالي العائد المحتمل. (لمشاهدة سجل Ezergailis ، انقر هنا)

تكسب بعض الأسهم حبها من وول ستريت - ومن الواضح أن EPD ، مع 11 تقييمًا إيجابيًا تدعم الإجماع الإجماعي لتصنيف قوي للشراء ، قد فعلت ذلك. يتم تداول الأسهم مقابل 25.59 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 31.18 دولارًا أمريكيًا إلى وجود فرصة لارتفاع 17.5 ٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. (نرى توقعات مخزون EPD)

Coterra Energy، Inc. (CTRA)

السهم الثاني في قائمتنا ، Coterra Energy ، موجود في مجال التنقيب والإنتاج في صناعة الهيدروكربونات - على وجه التحديد ، في حقول النفط والغاز في أمريكا الشمالية. شبكة عمليات Coterra موجودة في بعض التكوينات الأكثر إنتاجية وربحية في أمريكا الشمالية ، مثل Marcellus shale في ولاية بنسلفانيا ، وحوض بيرميان في تكساس ، وحوض أناداركو في أوكلاهوما. بشكل عام ، تمتلك Coterra بصمة تبلغ 600,000 فدان ، وأكثر من 2,891 مليون برميل من المكافئ النفطي في الاحتياطيات المؤكدة.

ينعكس موقع Coterra القوي في عالم الاستكشاف والإنتاج في ارتفاع عائدات الشركة وأرباحها بشكل مطرد. ستعلن Coterra عن نتائجها في الربع الرابع من عام 4 وعام 22 بالكامل في 2022 فبراير ، ولكن في الوقت الحالي يمكننا إلقاء نظرة على نتائج الربع الثالث من عام 23 للحصول على صورة توضح أداء الشركة.

هذه الصورة هي واحدة من مكاسب الإيرادات. بلغت الإيرادات 2.52 مليار دولار ، مقارنة بـ 440 مليون دولار فقط في العام السابق. وحققت هذه الإيرادات صافي دخل بلغ 1.196 مليار دولار أمريكي ، مقارنة بـ 64 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 3. ارتفعت عائد السهم من 21 سنتًا إلى 16 دولار على أساس سنوي. بلغ النقد من العمليات 1.51 مليار دولار في الربع ، مع التدفق النقدي الحر 1.77 مليار دولار. استندت هذه النتائج الصوتية إلى أرقام إنتاج عالية تجاوزت الإرشادات المنشورة مسبقًا. جاء إنتاج النفط في الربع الثالث من عام 1.06 عند 3 برميل نفط يوميًا ، أعلى من نقطة الوسط التوجيهية ، وبلغ متوسط ​​إنتاج الغاز الطبيعي للربع 22 مليار علف مكعبة يوميًا ، متجاوزًا التوقعات المرتفعة.

على جبهة توزيع الأرباح ، أعلنت Coterra عن خطط لإعادة ما يصل إلى 74٪ من التدفق النقدي الحر في الربع الثالث للمساهمين ، مع ثلثي هذا العائد يتم من خلال مدفوعات الأرباح. العائد الحالي لأساس 3 سنتًا بالإضافة إلى متغير 15 سنتًا يساوي 53 سنتًا لكل سهم عادي ؛ يعطي هذا التوزيع عائدًا قويًا يبلغ 68٪ ، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​العوائد بين الشركات النظيرة - ومعدل التضخم.

قام المحلل في Stifel Derrick Whitfield بتغطية Coterra ، وهو متفائل بشأن موثوقية الشركة المثبتة - والخطط المستقبلية - في إعادة رأس المال إلى المساهمين.

"التزمت Coterra بعائد يزيد عن 50٪ للمساهمين ، باستثناء عمليات إعادة شراء الأسهم. خلال الربعين الماضيين ، عادت الشركة 81٪ و 74٪ من التدفق النقدي الحر من خلال توزيعات الأرباح النقدية وإعادة شراء الأسهم. خلال اجتماع مع الشركة مؤخرًا ، أشار الرئيس التنفيذي إلى أنه يريد تمييز الشركة في عام 2023 ، والذي نعتقد أنه يمكن أن يكون في شكل زيادة صحية في توزيعات الأرباح الأساسية وزيادة عمليات إعادة شراء الأسهم.

هذه التعليقات ، والآثار المترتبة على قيمة السهم بالنسبة للمستثمرين الموزعين ، تدعم تصنيف وايتفيلد للشراء على CTRA ، وهدفه السعري ، الآن عند 38 دولارًا ، يشير إلى مكاسب بنسبة 54 ٪ في أفق عام واحد. (لمشاهدة سجل ويتفيلد ، انقر هنا)

بالنظر إلى انهيار الإجماع ، تم نشر 6 عمليات شراء و 10 عمليات حجز وبيع واحد في الأشهر الثلاثة الماضية. لذلك ، تحصل CTRA على تصنيف متوسط ​​إجماع الشراء. استنادًا إلى متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 31.67 دولارًا ، يمكن أن ترتفع الأسهم بنسبة 28٪ في العام المقبل. (نرى توقعات سهم CTRA)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.