بدأ الأسبوع الجديد والمختصر بإزالة عبء كبير واحد على الأقل ، حيث يبدو أن معركة سقف الديون أصبحت وراءنا. في نهاية الأسبوع الماضي ، أعلن زعيم مجلس النواب مكارثي أنه توصل إلى حل وسط مع إدارة بايدن مقبول من حزبه الجمهوري ، ويمكن أن يتم التصويت على مشروع قانون في الكونجرس هذا الأسبوع.
في أخبار أخرى ، لا يزال التضخم الأساسي مرتفعًا ، وسوق العمل قوي ، وقد تتجه بيانات الإسكان إلى الأعلى - كل ذلك يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول. ومع ذلك ، تشير معدلات الإقلاع عن التدخين ومطالبات البطالة وفرص العمل إلى تباطؤ سوق العمل. يبدو أن التضخم العام آخذ في الانخفاض ، والمعدلات المرتفعة للاحتياطي الفيدرالي تتسبب في أزمة ائتمانية مع خطر حدوث ركود - كل ذلك يشير إلى وجود محور الاحتياطي الفيدرالي المحتمل هذا العام.
مع وجود هذه الخلفية ، فإن لدى صانعي السياسة الكثير ليفكروا فيه ، كما يشير لاري آدم ، رئيس قسم المعلومات في ريموند جيمس. قال آدم: "مع بقاء مسار انحدار الاقتصاد غير مؤكد" ، "يطرح السؤال التالي: هل لا يزال صانعو السياسة مرتاحين مع معدل الفائدة النهائي 5.1٪ (نقطة الوسط بين النطاق المستهدف 5.0٪ - 5.25٪)؟ وللتذكير ، توقع سبعة (من أصل 19) من أعضاء اللجنة أن تصل الأموال الفيدرالية إلى ذروتها فوق 5.25٪ في مؤامرات النقاط في مارس ، بمتوسط توقع يبلغ 4.1٪ في عام 2024. يعتقد الاقتصادي لدينا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى ، أو ينبغي أن يفعل ، المعدلات هذا العام ، على الرغم من عدم وجود تخفيضات في الأفق الفوري ".
في غضون ذلك ، يبحث ستيفن لوز ، المحلل ذو الخمس نجوم لدى ريموند جيمس ، عن الأسهم التي يعتقد أنها من المقرر أن تتفوق في الأداء في الأشهر المقبلة ، بغض النظر عن البيئة الكلية. توصي القوانين على وجه التحديد ببعض الأسهم ذات العائد المرتفع. لذلك ، إذا كنت تبحث عن سهم توزيع أرباح يحقق 5٪ لضمان عائد في بيئة اليوم ، فقد تكون اختيارات القوانين مجرد تذكرة.
صندوق TPG RE للتمويل (TRTX)
سنبدأ في عالم العقارات التجارية ، مع صندوق استثمار عقاري (REIT). لطالما عُرفت هذه الشركات باسم شركات توزيع الأرباح ؛ هم موجودون لشراء وامتلاك واستئجار وتشغيل وإدارة العديد من الممتلكات العقارية ، ويطلب المنظمون الحكوميون منهم دفع نسبة عالية من الدخل مباشرة إلى المساهمين. توزيعات الأرباح هي طريقة شائعة للامتثال.
TPG هو مثال نموذجي للسلالة ، مع تركيزه الخاص على العقارات التجارية. ستستثمر الشركة في جميع فئات الأصول العقارية التجارية الرئيسية ، وتوجه عمليات قروضها نحو الحيازات الكبيرة. تقدم الشركة قروضًا تزيد عن 50 مليون دولار ، وتستهدف عملياتها في أكبر 25 سوقًا للعقارات التجارية الأمريكية. تظهر نظرة على الخريطة أن TPG تمتلك عقارات في كاليفورنيا ، على السواحل الشرقية والخليجية من نيو إنجلاند حول تكساس ، وفي الغرب الأوسط.
تبلغ قيمة محفظة الشركة حاليًا 5.3 مليار دولار. من هذا المجموع ، 35٪ في الشرق ، 31٪ في الغرب ، وأقل بقليل من 18٪ في الجنوب الغربي. يقع الجزء الأكبر من ممتلكات TPG في مساكن متعددة العائلات ، والتي تشكل أكثر من 45 ٪ من المحفظة. كما تمتلك الشركة ممتلكات كبيرة في المساحات المكتبية (26.5٪) والفنادق (10.8٪).
في الربع الأخير المعلن عنه ، الربع الأول من 1 ، حققت TPG ربحية السهم 23 سنتات ، على أساس 5 مليون دولار في صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين. بينما ظل هذا الرقم ربحيًا ، فقد فاته التوقعات بمقدار 3.8 سنتًا. على الجانب الإيجابي ، أنهت TPG الربع الأول مع وفرة من السيولة - أكثر من 20 مليون دولار متاحة. ومن هذا المجموع ، كان هناك حوالي 1 مليون دولار نقدًا وأصول سائلة أخرى قابلة للاستثمار الفوري.
دعمت أصول الشركة توزيعات الأرباح ، التي تم الإعلان عنها في مارس ، ودفعت في أبريل ، بسعر 24 سنتًا للسهم العادي. بهذا المعدل ، فإن توزيعات الأرباح تحقق نسبة رائعة تبلغ 15.7٪.
في تغطيته لـ Raymond James ، ينظر كبير المحللين Laws إلى شركة TPG ويجد سببًا للتفاؤل. إنه متفائل بشأن توزيعات الأرباح ، ويعتقد أن الشركة تكيف تكوين محفظتها لتناسب الظروف الحالية بشكل أفضل.
بالنظر إلى تقديرات عائدات محفظتنا ، نتوقع أن تحافظ TRTX على الأرباح الموزعة الحالية. يعكس تصنيف الشراء القوي الخاص بنا المخاطر الجذابة والمكافأة نظرًا لخصائص المحفظة الجذابة (قروض كبيرة ذات معدل عائم ، وتراجع تعرض المكاتب ، ومزيج مرتفع من التمويل غير المحدد بالسوق ، وقدرة إعادة استثمار CLO) والتقييم النسبي ، حيث يتم تداول الأسهم بسعر نصت القوانين على خصم مادي للأقران.
هذا التصنيف القوي للشراء مدعوم بسعر 9 دولارات وهو ما يعني ارتفاعًا قويًا بنسبة 47٪ في العام المقبل. بناءً على عائد توزيعات الأرباح الحالي والتقدير المتوقع للسعر ، يمتلك السهم ما يقارب 63٪ من إجمالي العائد المحتمل. (لمشاهدة سجل القوانين ، انقر هنا)
ضبط الآن على بقية الشارع ، حيث بناءً على 2 عمليات شراء إضافية و 3 عمليات حجز ، يدعي هذا السهم تصنيف إجماع الشراء المعتدل. يتم بيع الأسهم مقابل 6.11 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 7.70 دولارًا أمريكيًا إلى تحقيق مكاسب لمدة عام واحد بنسبة 26 ٪. (يرى توقعات سهم TRTX)
آريس للعقارات التجارية (فدان)
سهم الأرباح الثاني الذي سننظر إليه هو Ares Commercial Real Estate ، وصندوق REIT آخر ومشغل آخر في قطاع العقارات التجارية. لدى آريس محفظة قائمة على الاستثمارات المتعلقة بالديون في العقارات التجارية ، وتركز على توليد القيمة والعوائد للمساهمين. تمتلك الشركة 53 قرضًا في محفظتها ، بإجمالي ارتباطات قروض ناشئة بقيمة 2.5 مليار دولار.
تتكون المحفظة بشكل أساسي من قروض الرهن العقاري الكبرى ، والتي تشكل 98٪ من الإجمالي. على أنواع العقارات ، أنشأت الشركة مزيجًا متنوعًا من الاستثمارات. تستحوذ المساحات المكتبية والمساكن متعددة العائلات على أكبر حصة ، بنسبة 38٪ و 23٪ على التوالي ، ولكن هناك حيازات كبيرة في العقارات متعددة الاستخدامات (10٪) والصناعية (أيضًا 10٪). جغرافيا ، نوّع آريس أيضًا ؛ 28٪ من ممتلكاتها في الجنوب الشرقي ، و 25٪ في وسط المحيط الأطلسي / الشمال الشرقي ، و 19٪ في الغرب الأوسط ، و 17٪ في الغرب.
أفاد آريس عن بعض النتائج في آخر بيان مالي لها ، من الربع الأول من هذا العام. في السطر العلوي ، كان إجمالي إيرادات الشركة ، من استثمارات محفظتها ، 26.5 مليون دولار. كان هذا زيادة بمقدار 2.5 مليون دولار ، أو 10.4 في المائة ، عن ربع العام السابق - لكنه أيضًا فاق التوقعات بمقدار 1.75 مليون دولار. في المحصلة النهائية ، على الرغم من كونها إيجابية ، إلا أن العائد على السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والبالغ 0.27 دولار جاء بأقل من التقديرات بمقدار 3 سنتات.
على جبهة توزيعات الأرباح ، يتألق آريس. كانت الشركة تدفع أرباحًا بنسبة 33 في المائة لكل سهم مشترك منذ عام 2019 ، ومنذ عام 2021 تضيف دفعة تكميلية قدرها سنتان إلى هذه الأرباح. إجمالي الأرباح الحالية ، البالغة 2 سنتًا لكل سهم عادي ، تصل سنويًا إلى 35 دولارًا وتنتج 1.40٪ جذابة.
عندما نتحقق مرة أخرى مع محلل Laws ، نجد أنه يرى هذه الشركة كاستثمار سليم ، على الرغم من التحديات المستمرة. يكتب: "نحن نحافظ على تصنيفنا المتميز ، والذي يعتمد على خصائص المحفظة الجذابة لـ ACRE (قروض كبيرة ذات معدل عائم ، ورافعة مالية منخفضة) ، وتقديرات عائد محفظتنا ، وتغطية أرباح قوية ، وإيماننا بأن التقييم الحالي يعكس بشكل مفرط الخسائر المحتملة في مَلَفّ. في حين أن هناك جانبًا إيجابيًا في هدفنا ، فإننا نعتقد أن تصنيف الأداء المتفوق مناسب نظرًا لتوقعاتنا بقليل من النمو على المدى القريب ، إن وجد ، واستمرار الرياح المعاكسة للقطاع ".
إلى جانب تصنيف الأداء المتميز (أي الشراء) ، يقترح سعر هدف Laws البالغ 10.50 دولارًا أن هناك مجالًا لارتفاع الأسهم بنسبة 14٪ في الأشهر المقبلة.
مرة أخرى ، نحن ننظر إلى سهم بتقييم إجماع معتدل للشراء و 6 مراجعات محللين مقسمة بالتساوي - 3 للشراء و 3 للانتظار. يتم بيع الأسهم في ACRE مقابل 9.20 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 10.10 دولارات إلى تحقيق مكاسب لمدة عام بنسبة 10٪ تقريبًا. (يرى توقعات سهم ACRE)
للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة أفضل الأسهم للشراء من TipRanks ، وهي أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html