- تركز لجنة الأوراق المالية والبورصات على ملاحقة الأفراد لتغيير ممارسات الشركة.
- فرضت الشركة السعودية للكهرباء غرامة قدرها 4 ملايين دولار على شركة Gentex Corp بسبب استراتيجيات إدارة الأرباح المزعومة
- دفع Roadrunner 20 مليون دولار في عام 2019 لتسوية دعوى جماعية ضد الاحتيال المزعوم.
تدرس السلطات عن كثب ما إذا كانت الشركات تزيف الإحصاءات المالية لتلبية أهداف وول ستريت - مع زيادة الضغط على المديرين التنفيذيين "لجعل الأرقام" بسبب ضغوط الأرباح.
كانت هناك انخفاضات في كل من الأرباح المبلغ عنها وتقديرات العوائد المستقبلية خلال موسم الأرباح هذا. وفقًا لـ FactSet ، انخفضت أرباح الربع الرابع بنسبة 4.65٪ ، حيث أبلغت أكثر من 99٪ من شركات S&P 500 عن ذلك. منذ ذروة الوباء في خريف عام 2020 ، كان هذا هو أول انخفاض سنوي.
الشركة السعودية للكهرباء ومبادرة EPS
تستخدم ما يسمى بمبادرة EPS ، وهي جزء من ترسانة الإنفاذ التابعة لهيئة الأوراق المالية والبورصات ، تحليلات تعتمد على البيانات لمحاولة الكشف عن التلاعب بالأرباح. وقد أدى ذلك حتى الآن إلى رفع دعاوى قضائية ضد ست شركات وعدد كبير للغاية من الأشخاص ، بما في ذلك خمسة مديرين ماليين حاليين أو سابقين.
في حالات EPS ، ركزت لجنة الأوراق المالية والبورصات بشكل أساسي على ملاحقة الأفراد لتغيير ممارسات الشركة. القصد من ذلك هو ردع الرؤساء التنفيذيين عن إغراء اختراع الأرقام من خلال الحيل المحاسبية. حتى التعديلات المحاسبية الطفيفة ظاهريًا قد تؤدي إلى اتخاذ إجراءات قانونية.
فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات غرامة قدرها 4 ملايين دولار على شركة Gentex Corp في فبراير في أحدث حالة في إطار مبادرة EPS بسبب استراتيجيات إدارة الأرباح المزعومة التي زادت من العائد على السهم المبلغ عنها بمقدار بنس واحد فقط.
تراقب هيئة الأوراق المالية والبورصات الإفصاحات
لتلبية التدابير المالية المرغوبة ، تركز هيئة الأوراق المالية والبورصات على المعاملات ربع السنوية أو التغييرات المحاسبية التي تتم بشكل رئيسي أو حصري من قبل الشركات العامة. وفقًا لـ Howard A. Scheck ، الشريك في StoneTurn وكبير المحاسبين السابق في قسم الإنفاذ التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات ، يجب على الشركات تحديث تقييمات مخاطر الاحتيال في التقارير المالية للتأكد من أنها تتعامل مع إدارة الأرباح.
الافتراض القائل بأن بعض الأفعال المقصودة التي تؤثر على القياسات المالية ، والمعروفة باسم "إدارة الأرباح" ، مناسبة ولا تتطلب الإفصاح ، تم تطبيقها تقليديًا على الشركات العامة.
لتحقيق نتائج مالية محددة ، مثل تلبية توقعات المستثمرين للإيرادات ، أو صافي الدخل ، أو ربحية السهم (EPS) ، أو أي مقياس مالي آخر لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً أو غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، حول الشركة قد تستخدم إجراءات تشغيلية أو محاسبية لتسريع أو تأخير الاعتراف ببنود الدخل أو المصروفات.
لكن إجراءات إنفاذ لجنة الأوراق المالية والبورصات الأخيرة ، مثل قضية مجموعة Marvell Technology Group (Marvell) المرفوعة في سبتمبر 2019 وبعض التحقيقات الجارية لتقييم التقريب غير السليم المحتمل لـ EPS ، تشير إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات تركز على المعاملات الربعية أو التعديلات المحاسبية التي تم إجراؤها بشكل أساسي أو حصريًا لتلبية المقاييس المالية المرغوبة.
تاريخ الشركة السعودية للكهرباء في كبح التلاعب بالأرباح
لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات تاريخ طويل في محاولة وقف التلاعب بالأرباح. انتقد آرثر ليفيت ، رئيس الوكالة في ذلك الوقت ، الاستخدام الواسع النطاق لـ "الخداع المحاسبي" لتسهيل الأرباح قبل 25 عامًا.
كتب السيد بافيت ، "هذا النشاط مثير للاشمئزاز."
يختلف المحللون والعلماء على أن جميع إدارة الأرباح سلبية. وفقًا لتحليل عام 2020 لأكثر من 43,000 تقرير أرباح ربع سنوي ، إذا تم إجراؤه بشكل جيد ، فيمكن أن يساعد المساهمين عن طريق الحد من تأثير الأحداث غير المتكررة.
وفقًا للسيد فاربر ، فإن قدرة الأشخاص المسؤولين عن الشركة ، كما تحددها قدرتهم على تحويل الأصول إلى نقد ، أمر بالغ الأهمية في تحديد ما إذا كان تجانس الفوائد أو الإضرار بسعر السهم. وفقًا لبحثه ، تستخدم فرق الإدارة عالية الجودة عملية التنعيم بشكل متكرر ونجاح أكثر من الفرق منخفضة الجودة.
التلاعب غير المشروع بالأرباح هو النقيض المعاكس للمقياس ، والذي قد يكلف الشركات والمديرين التنفيذيين غالياً.
في دولوث بولاية مينيسوتا ، سُجن بيتر أرمبروستر لمدة عامين لارتكابه عملية احتيال محاسبية. زعمت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن أفعاله المزعومة تضمنت إخفاء التكاليف المتكبدة والفشل في تدوين أصول بقيمة ملايين الدولارات.
وفي الختام
كان للاحتيال تأثير سلبي كبير على صاحب العمل السابق ، Roadrunner. قامت شركة النقل بتسوية شكاوى الشركة السعودية للكهرباء بشأن الاحتيال المزعوم في فبراير دون أن تنكر مسؤوليتها. بعد إعادة تشغيل البيانات المالية التي تبلغ قيمتها عدة سنوات ، دفعت Roadrunner بالفعل 20 مليون دولار في عام 2019 لتسوية دعوى جماعية رفعها المساهمون.
طلبات التعليق من محامي السيد أمبروستر لم يتم الرد عليها. وقالت الشركة في بيان إن المزاعم ، وفقًا لشركة Roadrunner ، "تتعلق بسلوك حدث منذ أكثر من خمس سنوات من قبل أفراد غير منتسبين إلى الشركة منذ عام 2018".
نانسي ج. ألين من عشاق العملات المشفرة وتعتقد أن العملات المشفرة تلهم الناس ليكونوا بنوكهم الخاصة والابتعاد عن أنظمة التبادل النقدي التقليدية. وهي مفتونة أيضًا بتكنولوجيا blockchain وأدائها.
المصدر: https://www.thecoinrepublic.com/2023/03/13/sec-goes-full-focus-on-manipulation-find-ways-to-tame-it-down/