تدفقات النفط الروسية تنخفض وتؤذي صندوق بوتين الحربي

(بلومبرج) - تراجعت صادرات الخام الروسية المنقولة بحراً بشكل حاد في النصف الأول من سبتمبر ، حيث تعرضت أولاً لعاصفة في المحيط الهادئ ثم بسبب انخفاض غير مبرر في الشحنات من بحر البلطيق. التدفقات إلى المشترين الآسيويين الكبار - الصين والهند - لا تعوض انخفاض أحجام التداول في أوروبا.

الأكثر قراءة من بلومبرج

انخفض النفط الخام المشحون من الموانئ الروسية بنحو 900,000 ألف برميل يوميًا خلال أسبوعين ، بمتوسط ​​2.54 مليون برميل يوميًا في الأسبوع المنتهي في 16 سبتمبر ، مقارنة بـ 3.42 مليون برميل في الأيام السبعة حتى 2 سبتمبر. في المتوسط ​​لتخفيف التباين في الأرقام ، انخفضت الشحنات إلى أقل من 3 ملايين برميل يوميًا لأول مرة منذ أكثر من خمسة أشهر. إذا لم تنتعش الشحنات ، فإن الضرر الذي لحق بعائدات الكرملين من الأحجام المنخفضة سيتضاعف قريبًا بسبب انخفاض آخر في معدلات رسوم التصدير ، والتي من المقرر أن تنخفض بنسبة 15٪ في أكتوبر. وسيؤدي ذلك إلى انخفاض دخل البرميل إلى أدنى مستوياته منذ فبراير 2021 ، مما يعكس انخفاض أسعار النفط الخام الدولية وتزايد الخصم لأورال مقابل خام برنت خلال الفترة من منتصف أغسطس إلى منتصف سبتمبر. حيث تضغط الولايات المتحدة على مشتري النفط الروسي للتسجيل في سقف سعر من شأنه أن يمنح المشترين إمكانية الوصول إلى التأمين والخدمات الأساسية الأخرى فقط إذا كان السعر المدفوع أقل من عتبة لم يتم تحديدها بعد. في حين أنه من غير المرجح أن يوافق العملاء الرئيسيون الصين والهند وتركيا على الخطة ، فإن سقف السعر قد يعزز قوتهم التفاوضية على روسيا لعمليات الشراء المستقبلية.

بناءً على الوجهات الحالية ، انخفض متوسط ​​تدفق الخام الروسي إلى أوروبا وسوق البحر الأبيض المتوسط ​​الأوسع ، بما في ذلك تركيا ، في الأسابيع الأربعة حتى 16 سبتمبر إلى أدنى مستوياته في شهر ، بينما تراجعت الشحنات إلى آسيا للأسبوع الثاني.

القصة مستمرة

جميع الأرقام لا تشمل الشحنات التي تم تحديدها على أنها درجة KEBCO لكازاخستان. هذه هي الشحنات التي قامت بها شركة KazTransoil JSC والتي تعبر روسيا للتصدير عبر Ust-Luga و Novorossiysk.

يتم مزج البراميل الكازاخستانية مع خام من أصل روسي لإنشاء درجة تصدير موحدة. منذ غزو روسيا لأوكرانيا ، أعادت كازاخستان تسمية بضائعها لتمييزها عن تلك التي تشحنها الشركات الروسية. يُعفى خام الترانزيت على وجه التحديد من عقوبات الاتحاد الأوروبي المفروضة على الشحنات البحرية الروسية التي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في ديسمبر.

التدفقات الخام حسب الوجهة:

• أوروبا

  الأكثر قراءة من بلومبرج

انخفضت صادرات النفط الخام الروسية المنقولة بحراً إلى الدول الأوروبية بشكل حاد في الأسابيع الأربعة حتى 16 سبتمبر ، حيث انخفضت بمقدار 172,000 ألف برميل يوميًا ، أو 18٪ من الفترة حتى 9 سبتمبر. أدنى مستوياتها حتى الآن هذا العام ، حيث يتجنب المزيد من العملاء الإمدادات الروسية في الفترة التي تسبق العقوبات التي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في الخامس من ديسمبر.

انخفض حجم الشحن من روسيا إلى شمال أوروبا إلى أدنى مستوى له لهذا العام حتى الآن في الأسابيع الأربعة حتى 16 سبتمبر. بلغ متوسط ​​التدفقات 308,000 برميل فقط يوميًا خلال الفترة الأخيرة ، مع انخفاض في الحجم المرسل إلى بولندا. بلغ متوسط ​​الشحنات إلى صهاريج التخزين في روتردام 256,000 برميل يوميًا ، أي حوالي نصف الحجم الذي شوهد قبل غزو أوكرانيا.

تراجعت الصادرات إلى دول البحر المتوسط ​​من أعلى مستوى سجلته في الأسبوع السابق حتى تاريخه في الأسابيع الأربعة حتى 16 سبتمبر ، مدفوعة بانخفاض الشحنات إلى إيطاليا. ظلت التدفقات إلى تركيا أعلى من 350,000 ألف برميل يوميًا.

تراجعت التدفقات المجمعة إلى بلغاريا ورومانيا للأسبوع الثالث في الفترة حتى 16 سبتمبر ، حيث انخفضت إلى أقل من 150,000 برميل يوميًا للمرة الأولى في خمسة أسابيع.

• آسيا

  الأكثر قراءة من بلومبرج

ولم تحدث زيادة في تدفقات الخام الروسي إلى آسيا لتعويض انخفاض الشحنات إلى أوروبا. انخفض إجمالي حجم التحميل على الناقلات التي تعرض وجهات في آسيا في الأسابيع الأربعة حتى 16 سبتمبر ، مقارنة بالفترة المنتهية في 9 سبتمبر. جميع الناقلات التي تحمل الخام إلى وجهات آسيوية غير محددة تشير إلى بورسعيد أو قناة السويس ، مع من غير المحتمل أن تظهر نقاط التصريف النهائية حتى تمر عبر الممر المائي إلى البحر الأحمر ، على أقرب تقدير. ينتهي المطاف بمعظم هذه السفن في الهند ، على الرغم من توجه عدد متزايد إلى الصين في الأسابيع الأخيرة.

يتدفق حسب موقع التصدير

وانخفضت التدفقات الإجمالية للخام الروسي للأسبوع الثاني ، حيث انخفضت بمقدار 255,000 ألف برميل يوميًا ، أو 9٪ في السبعة أيام حتى 16 سبتمبر ، مقارنة بالأسبوع السابق. وكانت التدفقات من مينائي بريمورسك وأوست لوغا على بحر البلطيق هي الأدنى حتى الآن هذا العام. كما انخفضت شحنات البحر الأسود. الأرقام تستثني الأحجام من Ust-Luga و Novorossiysk المحددة على أنها درجة KEBCO في كازاخستان.

ايرادات الصادرات

وانخفضت التدفقات الداخلة إلى صندوق حرب الكرملين من رسوم تصدير النفط الخام للأسبوع الثاني ، حيث انخفضت إلى أدنى مستوى لها في 12 أسبوعًا عند 126 مليون دولار في الأيام السبعة حتى 16 سبتمبر.

ومن المقرر أن تنخفض معدلات رسوم التصدير مرة أخرى في أكتوبر ، لتنخفض بنسبة 15٪ إلى 6.06 دولارات للبرميل. هذا هو أدنى سعر للبرميل منذ فبراير 2021 ويعكس انخفاض أسعار برنت واتساع الخصم لجبال الأورال مقابل مؤشر بحر الشمال. اتسع خصم الأورال مقابل خام برنت خلال الفترة من منتصف أغسطس إلى منتصف سبتمبر إلى حوالي 21.50 دولارًا للبرميل ، مرتفعًا من حوالي 18.70 دولارًا للبرميل في الشهر السابق ، وفقًا لحسابات بلومبرج باستخدام الأرقام التي نشرتها وزارة المالية الروسية.

التدفقات من الأصل إلى الموقع

توضح الرسوم البيانية التالية عدد السفن التي تغادر كل محطة تصدير ووجهات الشحنات الخام من مناطق التصدير الأربع.

وأظهرت بيانات تتبع السفن وتقارير وكلاء الموانئ أن 23 ناقلة حملت 17.8 مليون برميل من الخام الروسي في الأسبوع المنتهي في 16 سبتمبر أيلول. هذا انخفض بمقدار 1.8 مليون برميل ، إلى أدنى حجم في ثمانية أسابيع. تعتمد الوجهات على المكان الذي تشير إليه السفن بأنها متجهة في وقت كتابة هذا التقرير ، ومن المؤكد تقريبًا أن بعضها سيتغير مع تقدم الرحلات. جميع الأرقام لا تشمل الشحنات التي تم تحديدها على أنها درجة KEBCO لكازاخستان.

انخفض إجمالي حجم النفط الخام على السفن التي تحمل الخام الروسي من موانئ بحر البلطيق إلى أدنى مستوى لهذا العام حتى الآن ، حيث انخفض إلى أقل من مليون برميل يوميًا.

كما تراجعت الشحنات من نوفوروسيسك في البحر الأسود ، حيث انخفضت إلى أدنى مستوى لها في خمسة أسابيع.

انتعشت شحنات القطب الشمالي ، حيث غادرت سفينتان مورمانسك في الأسبوع المنتهي في 16 سبتمبر.

انتعشت تدفقات النفط الخام من موانئ النفط الشرقية لروسيا إلى ما يزيد قليلاً عن مليون برميل يوميًا بعد ركود الأسبوع السابق الناجم عن مرور إعصار Hinnamnor. جميع الشحنات التي تم شحنها في الأسبوع المنتهي في 1 سبتمبر ، تسعة من إسبو وواحد من خام سخالين الخام ، كانت متجهة إلى الصين. ولا توجد شحنات من خام سوكول منذ مايو.

ملحوظة: تشكل هذه القصة جزءًا من سلسلة أسبوعية منتظمة لتتبع شحنات النفط الخام من محطات التصدير الروسية وعائدات رسوم التصدير التي حققتها الحكومة الروسية منها.

ملاحظة: تم تعديل جميع الأرقام لاستبعاد الشحنات المملوكة لشركة KazTransOil JSC الكازاخستانية ، والتي تعبر روسيا ويتم شحنها من نوفوروسيسك وأوست لوغا.

ملاحظة: يمكن العثور على التدفقات البحرية الأسبوعية المجمعة من الموانئ الروسية في بحر البلطيق والبحر الأسود والقطب الشمالي والمحيط الهادئ في محطة بلومبيرج بكتابة {ALLX CUR1}

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب