صادرات النفط الروسية ترتفع في غضون أيام حتى بدء التخفيضات

(بلومبرج) - قفزت صادرات الخام الروسية المنقولة بحراً الأسبوع الماضي ، مع بقاء أيام فقط قبل أن يخفض ثالث أكبر منتج في العالم الإنتاج.

الأكثر قراءة من بلومبرج

وصدرت البلاد 3.6 مليون برميل يوميا من موانئها في الأيام السبعة حتى الجمعة. كان ذلك ارتفاعًا بنسبة 26٪ في البيانات الأسبوعية الصاخبة. وارتفعت التدفقات إلى أعلى مستوياتها في عدة أسابيع من جميع محطاتها في البلطيق والبحر الأسود والقطب الشمالي والمحيط الهادئ. كما ارتفع متوسط ​​الصادرات الأقل تقلبا لأربعة أسابيع.

تقدم بيانات التدفق أبسط مؤشر على أن الخفض المخطط لإنتاج النفط الروسي اعتبارًا من الشهر المقبل قد لا يتم فرضه. أعلنت موسكو في وقت سابق من هذا الشهر أنها ستخفض إنتاجها في مارس بمقدار 500,000 ألف برميل يوميًا ، وهي خطوة قال بعض المحللين إنها خفض لا مفر منه وليست خيارًا سياسيًا لروسيا. ويؤدي ارتفاع معدل الصادرات إلى حد ما إلى تقويض هذه الحجة.

إن المستوى المرتفع من الخام الذي يتم شحنه من الموانئ الغربية لروسيا ، والذي يبدو الآن يشمل كميات تم نقلها سابقًا عبر الأنابيب إلى بولندا وألمانيا ، جعل البلاد تعتمد مرة أخرى على الناقلات الأوروبية لنقل نفطها. الرحلات الطويلة لنقل الشحنات إلى آسيا تعني أن السفن الروسية الخاصة و "أسطول الظل" الذي أنشأته الشركات الصديقة لموسكو لا يمكن تحميل سوى دفعة واحدة كل شهرين. ونتيجة لذلك ، فإن التحول المبدئي بعيدًا عن استخدام السفن الأوروبية في الشهر الأول بعد عقوبات الاتحاد الأوروبي ووضع حد أقصى لسعر G-7 لا يمكن أن يستمر في الشهر التالي.

انتعش حجم النفط الخام على السفن المتجهة إلى الصين والهند - بالإضافة إلى التدفقات الصغيرة إلى تركيا والكميات على السفن التي لم تظهر بعد وجهة نهائية - في فترة الأربعة أسابيع ، إلى متوسط ​​3.19 مليون برميل يوميًا ، على قدم المساواة. إلى أعلى كمية لوحظت منذ أن بدأت بلومبرج في تتبع الشحنات في بداية عام 2022.

القصة مستمرة

لم تتغير التدفقات إلى الصين كثيرًا منذ ما قبل غزو روسيا لأوكرانيا قبل عام تقريبًا. تشير الأنماط التاريخية إلى أن معظم الشحنات التي تم تحديدها حاليًا على أنها "آسيا غير معروفة" أو "أخرى غير معروفة" ستنتهي في الهند.

وانخفضت التدفقات إلى صندوق الحرب في الكرملين من رسوم تصدير النفط الخام منذ بداية العام. في حين لعب تخفيف أسعار النفط الخام دورًا في هذا الانخفاض ، فقد اتسعت الفجوة أيضًا بين معيار برنت القياسي العالمي والأسعار المُبلغ عنها لروسيا من الدرجة الرئيسية في جبال الأورال ، والتي تُستخدم لحساب معدلات الضرائب.

لن تنطبق التغييرات الأخيرة التي ستربط معدلات ضريبة النفط في روسيا بسعر مخفض لخام برنت ، بدلاً من قيمة الأورال المقدرة ، على رسوم التصدير. تلعب رسوم التصدير الآن دورًا ثانويًا نسبيًا في ضرائب النفط الروسية ، حيث أصبحت ضريبة استخراج المعادن والضرائب المستندة إلى الأرباح على الصناعة أكثر أهمية كجزء من انتقال متعدد السنوات في الطريقة التي تكسب بها الحكومة الإيرادات.

تستمر عمليات نقل الشحنات من سفينة إلى أخرى في البحر الأبيض المتوسط ​​على قدم وساق. كان هذا أكثر وضوحا قبالة مدينة سبتة الإسبانية في شمال إفريقيا وقبالة الساحل اليوناني بالقرب من كالاماتا. تم نقل ما لا يقل عن 30 شحنة بين السفن في هذين الموقعين منذ بداية العام. يبدو أن اثنتي عشرة ناقلة أخرى من طراز Aframax تم تحميلها في بحر البلطيق منذ أواخر يناير من المحتمل أن تنقل حمولتها إلى سفن أخرى في البحر المتوسط ​​، بناءً على إشارات وجهتها.

التدفقات الخام حسب الوجهة:

على أساس متوسط ​​أربعة أسابيع ، ارتفع إجمالي الصادرات المنقولة بحراً بمقدار 129,000 برميل يوميًا إلى 3.34 مليون برميل يوميًا.

جميع الأرقام لا تشمل الشحنات التي تم تحديدها على أنها درجة KEBCO لكازاخستان. هذه هي الشحنات التي قامت بها شركة KazTransoil JSC والتي تعبر روسيا للتصدير عبر موانئ البلطيق في Ust-Luga و Novorossiysk.

يتم مزج البراميل الكازاخستانية مع خام من أصل روسي لإنشاء درجة تصدير موحدة. منذ الغزو الروسي لأوكرانيا ، أعادت كازاخستان تسمية بضائعها لتمييزها عن تلك التي تشحنها الشركات الروسية. خام الترانزيت مستثنى على وجه التحديد من عقوبات الاتحاد الأوروبي.

• آسيا

  الأكثر قراءة من بلومبرج

ارتفع متوسط ​​الشحنات لمدة أربعة أسابيع إلى العملاء الآسيويين الروس ، بالإضافة إلى السفن التي لا تظهر وجهة نهائية ، أعلى في الفترة حتى 17 فبراير ، حيث ارتفعت مرة أخرى إلى أكثر من 3 ملايين برميل يوميًا.

بينما يبدو أن الحجم المتجه إلى الهند قد انخفض ، يظهر التاريخ أن معظم الشحنات على السفن التي ليس لها وجهة أولية تنتهي في النهاية هناك.

ما يعادل 603,000 برميل يوميًا كانت على متن سفن تعرض وجهات مثل بورسعيد أو السويس في مصر ، أو التي تم بالفعل أو من المتوقع نقلها من سفينة إلى أخرى قبالة ميناء يوسو في كوريا الجنوبية. تنتهي هذه الرحلات عادةً في موانئ الهند وتظهر في الرسم البياني أدناه باسم "آسيا غير معروفة" حتى تصبح الوجهة النهائية واضحة.

الكميات "غير المعروفة الأخرى" ، التي تصل إلى 813,000 برميل يوميًا في الأسابيع الأربعة حتى 17 فبراير ، هي تلك الموجودة على ناقلات تظهر وجهة جبل طارق أو مالطا أو لا توجد وجهة على الإطلاق. تذهب معظم هذه الشحنات عبر قناة السويس ، لكن بعضها قد ينتهي في تركيا. يتم نقل عدد متزايد من سفينة إلى أخرى في البحر الأبيض المتوسط ​​لرحلات المتابعة إلى آسيا.

• أوروبا

  الأكثر قراءة من بلومبرج

ارتفعت صادرات النفط الخام الروسية المنقولة بحراً إلى الدول الأوروبية إلى 125,000 برميل يوميًا في 28 يومًا حتى 17 فبراير ، وكانت بلغاريا الوجهة الأوروبية الوحيدة. هذه الأرقام لا تشمل الشحنات إلى تركيا.

لقد فقدت السوق التي استهلكت أكثر من 1.5 مليون برميل يوميًا من النفط الخام قصير المدى ، القادمة من محطات التصدير في بحر البلطيق والبحر الأسود والقطب الشمالي تمامًا ، لتحل محلها وجهات طويلة المدى في آسيا تكون أكثر تكلفة بكثير. وتستغرق وقتًا طويلاً في الخدمة.

ولم يتم شحن أي خام روسي إلى دول شمال أوروبا في الأسابيع الأربعة حتى 17 فبراير.

تراجعت الصادرات إلى دول البحر الأبيض المتوسط ​​إلى متوسط ​​167,000 برميل يوميًا في الأسابيع الأربعة حتى 17 فبراير ، متراجعة للأسبوع الثاني.

كانت تركيا هي الوجهة الوحيدة للخام الروسي المنقول بحراً إلى البحر الأبيض المتوسط ​​، لكن التدفقات هناك ليست سوى جزء بسيط من الارتفاعات التي وصلت إليها في سبتمبر وأكتوبر. على الرغم من عدم كون تركيا جزءًا من العقوبات الأوروبية على صادرات الخام الروسية ، إلا أن تركيا لم تظل شريان حياة مهمًا لموسكو منذ دخول حظر الاتحاد الأوروبي على الواردات حيز التنفيذ في الخامس من ديسمبر.

انتعشت التدفقات إلى بلغاريا ، وهي السوق الروسية الوحيدة للخام في البحر الأسود ، من أدنى مستوى لها في الأسبوع السابق ، حيث ارتفعت إلى 125,000 ألف برميل يوميًا. حصلت البلاد على إعفاء جزئي من حظر استيراد النفط الخام الذي فرضه الاتحاد الأوروبي ، والذي ينبغي أن يدعم التدفقات الوافدة الآن بعد أن دخل الحظر حيز التنفيذ.

يتدفق حسب موقع التصدير

انتعشت التدفقات الإجمالية من الخام الروسي إلى أعلى مستوى لها في خمسة أسابيع عند 3.6 مليون برميل في اليوم. كانت هناك زيادات بأكثر من 200,000 برميل يوميًا في التدفقات من القطب الشمالي والبحر الأسود وبحر البلطيق ، بينما لم تتغير الشحنات من المحيط الهادئ تقريبًا. الأرقام تستثني الأحجام من Ust-Luga و Novorossiysk المحددة على أنها درجة KEBCO في كازاخستان.

ايرادات الصادرات

ارتفعت التدفقات الداخلة إلى صندوق حرب الكرملين من رسوم تصدير النفط الخام بمقدار 9 ملايين دولار ، أو 26٪ ، إلى 44 مليون دولار في الأيام السبعة حتى 17 فبراير من 35 مليون دولار منقحة في الأسبوع حتى 10 فبراير. لكن متوسط ​​أربعة أسابيع انخفض الدخل بمقدار 1 مليون دولار إلى 47 مليون دولار.

تم تحديد معدل الرسوم لشهر فبراير عند 1.75 دولار للبرميل. هذا انخفض بنسبة 23 ٪ عن يناير وأقل معدل للبرميل منذ يونيو 2020 ، خلال أعماق الوباء. هذا الانخفاض هو نتيجة لانخفاض أسعار الأورال خلال فترة القياس ، التي امتدت من منتصف ديسمبر إلى منتصف يناير. بلغ متوسط ​​الدرجة القياسية الروسية 46.82 دولارًا للبرميل وفقًا لأرقام الوزارة ، وهو خصم يقارب 35 دولارًا للبرميل من خام برنت خلال نفس الفترة.

تم تحديد معدل الرسوم لشهر مارس عند 1.94 دولار للبرميل ، وهي أول زيادة منذ ديسمبر ، وتستند إلى سعر الأورال البالغ 50.51 دولارًا للبرميل خلال فترة التقييم التي امتدت من 15 يناير إلى 14 فبراير.

التدفقات من الأصل إلى الموقع

توضح الرسوم البيانية التالية عدد السفن التي تغادر كل محطة تصدير ووجهات الشحنات الخام من مناطق التصدير الأربع.

أظهرت بيانات تتبع السفن وتقارير وكلاء الموانئ أن إجمالي 33 ناقلة حملت 25.2 مليون برميل من الخام الروسي في الأسبوع المنتهي في 17 فبراير. هذا أعلى بمقدار 5.1 مليون برميل ، أو 26٪ ، عن الأسبوع السابق وأعلى حجم في خمسة أسابيع. تعتمد الوجهات على المكان الذي تشير إليه السفن بأنها متجهة في وقت كتابة هذا التقرير ، ومن المؤكد تقريبًا أن بعضها سيتغير مع تقدم الرحلات. جميع الأرقام لا تشمل الشحنات التي تم تحديدها على أنها درجة KEBCO لكازاخستان.

ارتفع الحجم الإجمالي على السفن التي تحمل الخام الروسي من موانئ بحر البلطيق للأسبوع الثاني لتتجاوز 1.5 مليون برميل في اليوم.

انتعشت الشحنات من نوفوروسيسك في البحر الأسود من أدنى مستوى لها في ثمانية أسابيع ، مع أربع سفن تحمل الشحنات.

كما انتعشت شحنات القطب الشمالي أيضًا من أدنى مستوى سجلته في الأسبوع السابق ، لتعادل أعلى مستوى لها في 15 أسبوعًا.

لم تتغير التدفقات من المحيط الهادئ عمليا عن الأسبوع السابق.

الأحجام المتجهة إلى وجهات غير معروفة هي جميع شحنات سوكول التي تم نقلها مؤخرًا إلى سفن أخرى في يوسو ، أو يتم نقلها حاليًا إلى منطقة قبالة ميناء كوريا الجنوبية من محطة التحميل في دي كاستري.

كانت العديد من الناقلات التي تنقل خام إسبو متوقفة عن العمل قبالة سواحل كوريا الجنوبية أو راسية قبالة الموانئ الصينية في انتظار تفريغ حمولتها منذ أوائل الشهر.

ملحوظة: تشكل هذه القصة جزءًا من سلسلة أسبوعية منتظمة لتتبع شحنات النفط الخام من محطات التصدير الروسية وعائدات رسوم التصدير التي حققتها الحكومة الروسية منها.

ملحوظة: جميع الأرقام لا تشمل الشحنات المملوكة لشركة KazTransOil JSC الكازاخستانية ، والتي تعبر روسيا ويتم شحنها من نوفوروسيسك وأوست لوغا كخام KEBCO.

ملاحظة: يمكن أيضًا العثور على بيانات حول تدفقات النفط الخام في {DSET CRUDEJ}. قد تختلف الأرقام التي تم إنشاؤها بواسطة الروبوت عن تلك الموجودة في هذه القصة.

- بمساعدة شيري سو.

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب