تقترب روسيا من التخلف عن السداد بعد حظر الدفع بالدولار

(بلومبرج) - اقتربت روسيا من التخلف عن السداد تقنيًا بعد أن رفضت البنوك الأجنبية معالجة حوالي 650 مليون دولار من مدفوعات سنداتها ، مما أجبرها على تقديم روبل بدلاً من ذلك.

الأكثر قراءة من بلومبرج

بينما قالت وزارة المالية إنها "تعتبر أنها أوفت بالتزاماتها بالكامل" ، لم تسمح أي من الأوراق المالية المعنية بالدفع بالروبل ، وفقًا لوثائق السندات. كلا المذكرتين لهما فترة سماح مدتها 30 يومًا ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

فرضت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي عقوبات مالية صارمة على روسيا بعد أن غزا الرئيس فلاديمير بوتين أوكرانيا في أواخر فبراير ، مما أعاق قدرتها على تحويل المدفوعات إلى حاملي السندات. تجنبت روسيا حتى الآن أول عجز خارجي لها منذ قرن ، لكن تحرك وزارة الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع لوقف مدفوعات الديون بالدولار من حسابات البلاد في البنوك الأمريكية أعاد إشعال مخاوف المستثمرين.

تشير تكلفة التأمين على ديون الحكومة الروسية الآن إلى وجود فرصة قياسية بنسبة 99٪ للتخلف عن السداد في غضون عام.

قال عبد القادر حسين ، رئيس إدارة الأصول ذات الدخل الثابت في أرقام كابيتال ومقرها دبي: "قضية التخلف عن السداد صعبة. يمكن لروسيا أن تدعي ، "نحن على استعداد للدفع ، ولدينا المال اللازم للدفع ، لكن البنوك لا تسمح لنا بالدفع". لست متأكدًا من كيفية تعامل المحاكم مع ذلك ".

وفقًا لوزارة المالية ، رفضت البنوك الأجنبية مدفوعات السندات المستحقة في وقت سابق من هذا الشهر وقسيمة على الأوراق المستحقة في أبريل 2042 ، تاركة روسيا لإرسال مدفوعات الروبل إلى وديعة التسوية الوطنية.

لم تحصل JPMorgan Chase & Co. ، وهو البنك المراسل للسندات ، على موافقة من وزارة الخزانة الأمريكية لمعالجة التحويلات المستحقة هذا الأسبوع ، وفقًا لما قاله شخص مطلع على الأمر يوم الثلاثاء ، طلب عدم ذكر اسمه لأنه لم يتم الكشف عن اسمه. غير مصرح له بالتحدث علنا. وامتنع متحدث باسم البنك عن التعقيب.

القصة مستمرة

قال جاري كيرك ، مدير محفظة الأسواق الناشئة في TwentyFour Asset Management LLP ، إن تحرك روسيا لسداد الدين بالروبل "يزيد بالتأكيد من فرصة التخلف عن السداد من الناحية الفنية". "من الواضح أنها مشكلة كبيرة بالنسبة لروسيا وبعض صناديق الأسواق الناشئة."

قالت شركتا التصنيف S&P Global و Fitch Ratings في وقت سابق من هذا العام إنهما ستعتبران روسيا متخلفة عن السداد إذا دفعت الأوراق النقدية بعملة مختلفة عن العملة المتفق عليها.

أعلنت كلتا الشركتين أنهما ستسحبان التصنيفات من ديون روسيا السيادية والشركات بعد قيود الاتحاد الأوروبي التي حدت من قدرتهما على تقديم مثل هذه التصنيفات.

في انقطاع مع آخر الأخبار ، عزز الروبل مقابل الدولار يوم الأربعاء ، ومحو خسائره منذ الغزو. بالإضافة إلى ضوابط رأس المال التي تقيد مبيعات الروبل ، فإن المصدرين الروس - بما في ذلك شركات النفط والغاز والمعادن الضخمة - ملزمون بموجب القانون بتحويل 80٪ من أرباحهم إلى العملة ، مما يساعد على دفعها إلى الأعلى.

جمدت العقوبات على الاحتياطيات الدولية ما يقدر بثلثي روسيا البالغة 604.4 مليار دولار. وانكمشت الاحتياطيات بمقدار 38.8 مليار دولار اعتبارًا من 25 مارس عن التقرير السابق للبنك المركزي في فبراير.

تخلفت روسيا عن سداد ديونها بالروبل في عام 1998. وعندما تولى بوتين السلطة في عام 2000 ، دفع الحكومة إلى إبقاء مستويات الديون منخفضة والسعي من أجل إدارة مالية منضبطة.

وقالت وزارة المالية في البيان إنه إذا تمكنت روسيا من الوصول إلى حساباتها بالعملات الأجنبية ، فسوف تخلق أرضية للسلطات للسماح بتحويل هذه الروبلات إلى العملات الأجنبية.

"يتعين على روسيا الآن أن تجد طريقًا جديدًا للدفع بسرعة" ، هذا ما قاله لوتز رويمير ، كبير مسؤولي الاستثمار في Capitulum Asset Management ومقرها برلين. "إذا لم يفعلوا شيئًا فسوف يصطدمون بالحائط المسمى الافتراضي."

(التحديثات مع التعليقات والتفاصيل طوال الوقت)

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب