.
أخبار أسهم الكازينو
خلال معظم السنوات الخمس الماضية ، نمت إيرادات صناعة الكازينو بسبب الاقتصاد المحلي المزدهر ونمو الإنفاق الاستهلاكي. كما هو الحال مع العديد من الصناعات ، تسبب جائحة الفيروس التاجي في انخفاض الأعمال. بعد الخروج من الوباء ، كان هناك تحول ملحوظ في نمو الإيرادات من الولايات المتحدة نحو آسيا. أدى التأسيس الناجح للكازينوهات في مواقع مثل ماكاو وسنغافورة إلى نمو الإيرادات في الأسواق الآسيوية ، متجاوزًا بكثير أسواق الكازينوهات التقليدية في الولايات المتحدة مثل لاس فيجاس.
سيعتمد النمو في الأسواق الآسيوية على قيود جائحة فيروس كورونا. إذا استمرت الدول الآسيوية في تشديد القيود - كما فعلت في الصين - فقد لا تتعافى شركات الكازينو إلى مستويات ما قبل الوباء لبضع سنوات. ومع ذلك ، كان هناك بعض التفاؤل خلال الأسبوع الماضي بأن الصين بدأت في تخفيف بعض سياساتها الصارمة المتعلقة بفيروس كورونا.
من المتوقع أن يصل سوق ألعاب الكازينو في جميع أنحاء العالم إلى 50 مليار دولار في عام 2025 ، بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 4.85 ٪ (CAGR). هناك نوعان رئيسيان من ألعاب الكازينو: ألعاب الكازينو الأرضية وألعاب الكازينو عبر الإنترنت. مع إضفاء الشرعية على المراهنات الرياضية في عدد من الولايات الأمريكية على مدى السنوات القليلة الماضية ، توسعت المراهنات الرياضية عبر الإنترنت بشكل كبير. بين عامي 2022 و 2030 ، من المتوقع أن ينمو سوق المقامرة والمراهنات العالمية عبر الإنترنت بمعدل نمو سنوي مركب 12٪.
بشكل عام ، تواجه صناعة الكازينو سنوات قليلة قادمة مهمة. قد تستمر الظروف المتقلبة والتحولات في أسواقها الرئيسية مع مخاوف الاقتصاد الكلي والقيود التي تلوح في الأفق بسبب فيروس كورونا. توفر ألعاب الكازينو عبر الإنترنت والمراهنات الرياضية فرصة كبيرة للكازينوهات. إن الاستفادة من السوق عبر الإنترنت حيث تقوم الولايات الأمريكية بإضفاء الشرعية على المراهنات الرياضية سيكون محركًا مهمًا للإيرادات في السنوات القادمة.
تصنيف أسهم الكازينو مع درجات AAII's A +
عند تحليل شركة ، من المفيد أن يكون لديك إطار عمل موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. هذا هو السبب وراء إنشاء AAII لدرجات الأسهم A + ، والتي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل أشارت إليها الأبحاث ونتائج الاستثمار في العالم الحقيقي لتحديد الأسهم التي تتفوق على السوق على المدى الطويل: القيمة والنمو والزخم ومراجعات تقدير الأرباح (و المفاجآت) والجودة.
باستخدام AAII's A + درجات أسهم المستثمر، يلخص الجدول التالي جاذبية ثلاثة أسهم كازينو - Caesars Entertainment و MGM Resorts و PENN Entertainment - بناءً على أساسياتها.
ملخص درجة A + من AAII لثلاثة أسهم كازينو
الرابطة الأمريكية للمستثمرين الأفراد
ما تكشفه درجات الأسهم A +
سيزارس الترفيه
يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الصعود وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الرجعي لدرجات الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى ، في المتوسط ، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات المنخفضة خلال الفترة من 1998 حتى 2019.
تتمتع Caesars Entertainment بدرجة جودة C بدرجة 57. ودرجة الجودة A + هي المرتبة المئوية لمتوسط الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA) ، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ، وإجمالي الربح للأصول ، عائد إعادة الشراء ، والتغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول ، والمستحقات إلى الأصول ، وخطورة الإفلاس المزدوج (Z) و F-Score. درجة F هي رقم يقع بين صفر وتسعة ويقيم قوة المركز المالي للشركة. يعتبر الربحية والرافعة المالية والسيولة وكفاءة التشغيل للشركة. النتيجة متغيرة ، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية ، أو المقاييس المتبقية الصالحة في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية. ولكن لكي يتم تعيين نقاط جودة ، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وترتيب مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.
تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث درجة F ، والتغيير في إجمالي المطلوبات للأصول والمستحقات على الأصول. حصلت Caesars Entertainment على درجة F تبلغ 5 ، وتغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول بنسبة -12.9٪ والمستحقات إلى الأصول بنسبة -5.6٪. يبلغ متوسط درجة F للقطاع والتغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول 4 و 2.4٪ على التوالي. ومع ذلك ، تحتل Caesars Entertainment مرتبة سيئة من حيث عائدها على رأس المال المستثمر و Z-Score ، في المئين 22 و 28 على التوالي.
تقدم مراجعات تقدير الأرباح مؤشرا على كيفية نظر المحللين إلى الآفاق قصيرة الأجل للشركة. على سبيل المثال ، لدى Caesars Entertainment درجة مراجعات تقدير الأرباح من D ، وهي سلبية. تعتمد الدرجة على الدلالة الإحصائية لآخر مفاجأتين في الأرباح ربع السنوية والنسبة المئوية للتغير في تقدير إجماعها للسنة المالية الحالية على مدار الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.
سجلت Caesars Entertainment مفاجأة أرباح إيجابية للربع الثالث من عام 2022 بنسبة 65.5٪ ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا مفاجئة بلغت -433.3٪. على مدار الشهر الماضي ، انخفض تقدير الأرباح المجمع للربع الرابع من عام 2022 من 0.187 دولارًا أمريكيًا إلى 0.163 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب مراجعة صعودية ومراجعة هبوطية واحدة. على مدار الأشهر الثلاثة الماضية ، انخفض تقدير الأرباح لعام 2022 بالكامل بنسبة 0.3٪ من خسارة قدرها 3.379 دولارًا أمريكيًا إلى خسارة قدرها 3.388 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب مراجعة واحدة صعودية ومراجعة تنازلية واحدة.
حصلت الشركة على درجة قيمة C ، بناءً على درجة القيمة 44 ، وهي متوسط. مشتق من نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) 2.8 ونسبة السعر إلى المبيعات (P / S) 1.02 ، والتي تحتل المرتبة 72 و 34 على التوالي. حصلت Caesars Entertainment على درجة نمو B بناءً على درجة 76. وحققت الشركة زيادات قوية في المبيعات على أساس سنوي خلال السنوات الخمس الماضية.
MGM المنتجعات الدولية (MGM) هي شركة قابضة. تمتلك الشركة ، من خلال الشركات التابعة لها ، وتدير كازينو وفندق ومنتجعات ترفيهية متكاملة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وفي ماكاو. تشمل قطاعات الشركة منتجعات لاس فيغاس الشريطية والعمليات الإقليمية و MGM الصين. يتكون قطاع منتجعات لاس فيغاس من أريا ، وبيلاجيو ، وإم جي إم جراند لاس فيغاس (بما في ذلك ذا سيجنتشر) ، وماندالاي باي (بما في ذلك ديلانو وفور سيزونز) ، وميراج ، والأقصر ، ونيويورك - نيويورك (بما في ذلك ذا بارك) ، وإكسكاليبور ، و Park MGM (بما في ذلك NoMad Las Vegas). يتكون قطاع العمليات الإقليمية من MGM Grand Detroit في ديترويت بولاية ميشيغان ؛ بوريفاج في بيلوكسي ، ميسيسيبي ؛ Gold Strike Tunica في Tunica ، ميسيسيبي ؛ بورغاتا في أتلانتيك سيتي ، نيو جيرسي ؛ MGM National Harbour في مقاطعة برينس جورج ، ماريلاند ؛ إم جي إم سبرينغفيلد في سبرينغفيلد ، ماساتشوستس ؛ إمباير سيتي في يونكرز ، نيويورك ؛ و MGM Northfield Park في نورثفيلد بارك ، أوهايو. تتكون MGM China من MGM Macao و MGM Cotai.
حصلت الشركة على درجة قيمة B ، بناءً على درجة قيمتها 67 ، والتي تعتبر قيمة جيدة. تشير الدرجات الأعلى إلى مخزون أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي القيمة ، وبالتالي درجة أفضل.
يعتمد تصنيف نقاط القيمة لدى MGM Resorts على العديد من مقاييس التقييم التقليدية. تحتل الشركة المرتبة 3 لعائد المساهمين ، و 37 لنسبة السعر إلى المبيعات و 40 لنسبة السعر إلى الأرباح (P / E) (مع كون المرتبة الأعلى أفضل من حيث القيمة). يبلغ عائد المساهمين للشركة 17.8٪ ، ونسبة السعر إلى المبيعات 1.15 ونسبة السعر إلى الأرباح 12.6. الشركة لديها نسبة قيمة المشروع إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (Ebitda) من 8.2 ، وهو ما يترجم إلى المرتبة 44.
تعتمد درجة القيمة على الترتيب المئوي لمتوسط الرتب المئوية لمقاييس التقييم المذكورة أعلاه ، جنبًا إلى جنب مع نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF) ونسبة السعر إلى الدفتر. يتم قياس الترتيب لتخصيص درجات أعلى للأسهم ذات التقييمات الأكثر جاذبية والدرجات الأقل للأسهم ذات التقييمات الأقل جاذبية.
تتمتع منتجعات MGM بدرجة زخم B ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 67. وهذا يعني أنها أعلى من المتوسط من حيث قوتها النسبية الموزونة خلال الأرباع الأربعة الماضية. هذه الدرجة مستمدة من قوة السعر النسبية فوق المتوسط والتي بلغت 8.5٪ في الربع الأخير ، و 9.9٪ في الربع الثاني الأخير و 9.9٪ في الربع الأخير الأخير ، يقابلها قريب أقل من المتوسط قوة سعرية -18.0٪ في الربع الثالث الأخير. الدرجات هي 76 و 77 و 28 و 68 بالتتابع من الربع الأخير. القوة النسبية المرجحة للسعر لأربعة أرباع هي 3.7٪ ، وهو ما يُترجم إلى درجة 67. تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية ، مع أحدث تغيير ربع سنوي في الأسعار بالنظر إلى بوزن 40٪ ولكل من الأرباع الثلاثة السابقة ترجيحًا بنسبة 20٪.
حصلت MGM Resorts على درجة جودة C بدرجة 60. وتحتل الشركة مرتبة عالية من حيث F-Score وعائد إعادة الشراء. حصلت الشركة على درجة F تبلغ 8 وعائد إعادة شراء بنسبة 17.8٪. متوسط عائد إعادة الشراء في الصناعة هو –0.1٪ ، وهو أقل بكثير من MGM Resorts. تحتل الشركة مرتبة أقل من متوسط الصناعة بالنسبة لتراكم الأصول ، والعائد على رأس المال المستثمر ، والتغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول ، و Z-Score وإجمالي الدخل إلى الأصول.
بنسلفانيا للترفيه (PENN)، المعروفة سابقًا باسم Penn National Gaming ، هي مزود للترفيه المتكامل والمحتوى الرياضي وتجارب ألعاب الكازينو. تدير الشركة ما يقرب من 44 عقارًا في أكثر من 20 ولاية ، وتدير المراهنات الرياضية عبر الإنترنت في أكثر من 13 ولاية قضائية و iCasino في خمسة ضمن مجموعة من العلامات التجارية ، بما في ذلك Hollywood Casino و L'Auberge و Barstool Sportsbook و theScore Bet. تركز الشركة أيضًا على منصة وسائط ومراهنات واستوديو محتوى داخلي iCasino. تتكون محفظتها من برنامج ولاء العملاء mychoice ، والذي يقدم أكثر من 26 مليون عضو مجموعة من المكافآت والخبرات عبر قنوات الأعمال. تشمل العلامات التجارية للكازينوهات وحلبة السباق التابعة للشركة Ameristar و Argosy و Boomtown Casino Hotel و Cactus Petes Resort Casino. تشمل علاماتها التجارية للمراهنات الرياضية Barstool Sportsbook و theScore Bet. تقع فنادقها ومنتجعاتها في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. لديها بصمة ألعاب البيع بالتجزئة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية مع أكثر من 50,000 ماكينة قمار ومحطات يانصيب الفيديو.
حصلت PENN Entertainment على درجة جودة C بدرجة 45. وتصنف الشركة ضعيفًا من حيث العائد على رأس المال المستثمر ، والتغير في إجمالي المطلوبات على الأصول وإجمالي الدخل للأصول. لدى PENN Entertainment عائد على رأس المال المستثمر بنسبة 7.0٪ ، وتغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول بنسبة 7.1٪ وإجمالي الدخل إلى الأصول بنسبة 15.7٪.
تتمتع PENN Entertainment بدرجة زخم C ، بناءً على درجة الزخم الخاصة بها البالغة 55. وهذا يعني أنها متوسطة من حيث قوتها النسبية الموزونة خلال الأرباع الأربعة الماضية. القوة السعرية النسبية المرجحة لأربعة أرباع هي 0.2٪.
سجلت PENN Entertainment مفاجأة إيجابية في الأرباح للربع الثالث من عام 2022 بنسبة 90.5٪ ، وفي الربع السابق سجلت أرباحًا مفاجئة بلغت -72.4٪. على مدار الشهر الماضي ، زاد تقدير الأرباح المجمع للربع الرابع من عام 2022 من 1.427 دولارًا أمريكيًا إلى 1.428 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بسبب مراجعة واحدة صعودية ومراجعتين نزوليتين. على مدار الشهر الماضي ، زاد تقدير الأرباح لعام 2022 بالكامل من 1.561 دولارًا أمريكيًا إلى 1.562 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، بناءً على مراجعة واحدة صعودية ومراجعتين نزوليتين.
حصلت الشركة على درجة قيمة C ، بناءً على نقاط القيمة الخاصة بها البالغة 58. وهذا مشتق من نسبة السعر إلى الأرباح فوق المتوسط البالغة 25.1 وعائد المساهمين الأقل من المتوسط البالغ -1.0٪ ، والتي تحتل المرتبة 68 و 57. النسبة المئوية ، على التوالي. حصلت PENN Entertainment على درجة نمو من A بناءً على درجة 85. وقد حققت الشركة نموًا قويًا في المبيعات على مدى السنوات الخمس الماضية.
____
الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة "مستحسن" أو "شراء". من المهم إجراء العناية الواجبة.
إذا كنت تريد ميزة طوال تقلبات السوق ، يصبح عضوا AAII.
المصدر: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/