يكتسب مستشارو الروبوتات شعبية. هل يمكنهم استبدال مستشار بشري؟

تريد الروبوتات أن تكون مستشارك المالي التالي.

منذ وقت ليس ببعيد، ربما كانت هذه الفكرة تحمل طابع الخيال العلمي - ربما يكون سايبورغ C-3PO في فيلم "حرب النجوم" يرتدي بدلة السلطة في وول ستريت.

ولكن الروبوتات، أو ما يسمى "المستشارين الآليين"، قد تتمكن قريباً من إدارة أكثر من تريليون دولار من ثروات الأميركيين.

هذه ليست في الواقع روبوتات ملموسة؛ إنها خوارزميات طورتها الشركات لأتمتة الاستثمار الرقمي. قم بتوصيل بعض التفاصيل (العمر، وأهداف الادخار، والراحة من المخاطر) في تطبيق كمبيوتر أو هاتف، وستقوم الخوارزمية بتجميع وإدارة محفظة استثمارية مخصصة لك فقط.

المزيد من التمويل الشخصي:
4 طرق لإعادة خطة مدخرات التقاعد الخاصة بك إلى المسار الصحيح
وينتهي حظر الإخلاء في نيويورك يوم السبت. ما يحتاج المستأجرون إلى معرفته
مُطلّق؟ يمكنك تحصيل مخصصات الضمان الاجتماعي من الزوج السابق

ولكن هل المستشار الآلي مناسب لجميع المستثمرين؟ هل الإنسان مجهز بشكل أفضل لمهمة إدارة الأموال والتخطيط المالي؟

وقال إيفوري جونسون، وهو مخطط مالي معتمد ومؤسس شركة ديلانسي لإدارة الثروات في واشنطن العاصمة، عن المستشارين الآليين: "إنها مناسبة لبعض الأشخاص وليست مناسبة للآخرين". "إذا كنت تلعب الجولف، فهو مجرد نادي جولف مختلف.

"أحيانًا أستخدم مكواة 7 الخاصة بي وأحيانًا لا أستخدمها - يعتمد الأمر فقط على المكان الذي أتواجد فيه."

بدأ المستشارون الآليون للمستثمر اليومي في الظهور في عام 2008 تقريبًا، أي العام التالي لظهور هاتف iPhone لأول مرة.   

وبعد ما يزيد قليلاً عن عقد من الزمن، كان المستشارون الآليون يديرون حوالي 785 مليار دولار، وفقًا لشركة Backend Benchmarking، المتخصصة في البحث عن المستشارين الرقميين.

قامت العشرات من الشركات ببناء نماذجها الخاصة للاستفادة من الشعبية والثقافة الرقمية الصاعدة.

وهي تشمل متاجر مستقلة مثل Betterment وPersonal Capital وWealthfront؛ وشركات الوساطة التقليدية في وول ستريت مثل فيديليتي إنفستمنتس، وميريل لينش، ومورجان ستانلي؛ وتلك مثل Financial Engines التي تلبي احتياجات المستثمرين في خطة 401 (ك).

يمكن أيضًا للاعبين الراسخين الذين ركزوا تاريخيًا على قاعدة عملاء أكبر سنًا وأكثر ثراءً الاستفادة من التكنولوجيا لجذب فئة جديدة من المستثمرين الشباب، الذين أظهروا حماسًا للمجال المالي الرقمي عبر تطبيقات تداول الأسهم عبر الإنترنت مثل Robinhood وللأصول مثل العملة المشفرة. .  

قال ديفيد جولدستون، مدير الأبحاث والتحليلات في Backend Benchmarking، عن المستشارين الآليين: "إنهم موجودون في كل مكان الآن". "لقد أطلق كل بنك رئيسي ووسيط خصم واحدًا تقريبًا في العقد الماضي."

تميل الروبوتات إلى أن تكون مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الجدد الذين لم يبنوا الكثير من الثروة بعد، والذين يرغبون في الاستعانة بمصادر خارجية لإدارة الأموال لمحترف بتكلفة منخفضة إلى حد معقول، وفقًا لخبراء الصناعة.

أولاً، يقدم المستشارون الآليون حاجزًا منخفضًا أمام الدخول، نظرًا لانخفاض الحد الأدنى للحساب أو عدم وجوده.

تسمح Acorns وFidelity Go وBetterment وEllevest، وهي خدمة آلية للنساء، للعملاء بالتسجيل في خدمتهم الرقمية الأساسية دون أي ثروة سابقة. لدى Merrill Edge Guided Investing وSigFig وSoFi وVangguard Group وWealthfront حد أدنى يتراوح من بضعة دولارات إلى 3,000 دولار.

وفي الوقت نفسه، قال غولدستون إن الشركات التقليدية تميل إلى إدارة الأموال للعملاء الذين لديهم ما لا يقل عن 250,000 ألف دولار للاستثمار.

ربما ليس من المستغرب أن يكون مستخدم الروبوت العادي أصغر سنًا. على سبيل المثال، قالت إيلي ستولنيتز، المتحدثة باسم الشركة، إن حوالي 90% من عملاء Wealthfront البالغ عددهم 470,000 ألف عميل هم تحت سن الأربعين. ويبلغ متوسط ​​رصيدهم حوالي 40 ألف دولار.

وهذا الاتجاه الديموغرافي هو أيضًا نتيجة للتقارب الرقمي الأكبر بين جيل الألفية والجيل Z، الذين نشأوا إلى حد كبير كمواطنين رقميين وقد ينجذبون أكثر إلى خدمة الروبوتات نتيجة لذلك.

قال ستولنيتز: "يريد [مستخدمونا] أن يكونوا قادرين على إدارة الأموال بنفس الطريقة التي يديرون بها الأشياء الأخرى، مثل [توصيل الطعام عبر الإنترنت عبر] DoorDash".

لدى Betterment أيضًا مستخدم متوسط ​​عمره أقل من 40 عامًا، مع حساب يتراوح بين 55,000 ألف دولار إلى 60,000 ألف دولار، وفقًا لدان إيجان، نائب رئيس الشركة للتمويل السلوكي والاستثمار.

لكنه قال إن العمر والثروة ليسا العاملين الوحيدين المؤثرين. لدى الشركة عملاء في الستينيات والسبعينيات من العمر بمحافظ بملايين الدولارات. أكبر مستخدم يزيد عمره عن 60 عامًا.

قال إيغان: "أعتقد أنه يجذب الأشخاص الذين يرغبون في تفويض إدارة محفظتهم الاستثمارية بعيدًا".

عادةً ما تكون رسوم هذه الإدارة أقل بكثير من رسوم المستشار المالي التقليدي التي تتقاضى 1٪ سنويًا على أصول العميل. قال غولدستون إن الروبوت النموذجي يتقاضى ما بين 0.25% إلى 0.35% سنويًا مقابل خدماته الاستشارية، أي حوالي ربع التكلفة.

من حيث القيمة بالدولار، هذا يعني أن المستثمر الذي لديه 100,000 دولار سيدفع للفرد العادي 1,000 دولار سنويًا مقابل خدماته، و250 دولارًا للروبو المتوسط. (بالطبع، لا يتقاضى جميع المستشارين البشريين رسومًا بنسبة 1٪. وقد تحول البعض إلى رسوم الاشتراك الشهرية أو رسوم الاستشارة لمرة واحدة، على سبيل المثال).

لا يفرض بعض المستشارين الآليين مثل Charles Schwab وSoFi أي رسوم استشارة؛ شركات أخرى مثل Fidelity وSigFig تتقاضى رسومًا فقط على الأرصدة التي تزيد عن 10,000 دولار.

الاستثمارات في المحفظة - غالبا ما تكون صناديق الاستثمار المشتركة منخفضة التكلفة أو الصناديق المتداولة في البورصة - تحمل رسوما إضافية. تستثمر بعض الشركات عملائها في الصناديق ذات العلامات التجارية الخاصة بها، مما يعزز إيراداتها من خلال رسوم الصندوق. وقد يفرضون أيضًا حدًا أدنى للحساب أو رسومًا أعلى لمستويات الخدمة المتدرجة.

قال ويليام ويت، المستشار الاستراتيجي في مجموعة Aite-Novarica Group، وهي شركة استشارية: "إذا لم يكن لديك الكثير من المال، فأنت في العشرينات والثلاثينات من عمرك، والمحافظ الاستثمارية جيدة جدًا".

إن استخدام خدمة رقمية بحتة قد يأتي بمقايضات.

وفي حين تقوم الخدمات الرقمية بعمل جيد في أتمتة وظائف الاستثمار المهمة (اختيار الصندوق، والمزيج بين الأسهم والسندات والنقد، وإعادة موازنة المحفظة بانتظام، على سبيل المثال)، فإن المستشارين البشريين يتأسفون على عدم القدرة النسبية للبرامج الخوارزمية على التحدث مع العملاء من خلال المواقف حسب الطلب.

وقد تشمل هذه الأسباب الأسباب الكامنة وراء توصية استراتيجية محددة، أو التمسك بالأوقات العصيبة مثل فقدان الوظيفة أو انهيار سوق الأسهم.

يعتقد المخططون الماليون أيضًا أنهم أكثر ملاءمة للاستباقية والتعمق في احتياجات بعض العملاء خارج نطاق إدارة الأموال - سواء كان التخطيط الضريبي أو العقاري أو تخطيط الأعمال، والذي قد يكون معقدًا للغاية أو دقيقًا بالنسبة للاستبيان عبر الإنترنت، على سبيل المثال.

قال جونسون من Delancey Wealth Management: "نحن نقوم بأكثر من مجرد الاستثمار".

وقال جونسون إن مساعدة العميل على اختيار ما إذا كان سيمارس خيارات الأسهم، أو شراء تأمين الرعاية طويلة الأجل أو تأمين المسؤولية، أو إنشاء مشروع تجاري كشركة ذات مسؤولية محدودة أو أي نوع آخر من الكيانات، من المحتمل أن يكون خارج نطاق المستشار الرقمي.

إنه أيضًا تحدي لأتمتة علم نفس العميل.

وقال ويت إن الاستبيانات عبر الإنترنت التي يستخدمها المستشارون الآليون لتحديد أفضل محفظة للعميل لا يمكنها التحقق من الإجابات ولغة الجسد بنفس الطريقة التي قد يفعل بها المستشار البشري.

حتى تحديد ما يجعل العميل سعيدًا - في جوهره، الغرض من وراء أمواله - قد يكون خارج نطاق الروبوتات، وفقًا لبعض الخبراء.

قال ويت: "يمكن للمستشارين الماليين طرح أسئلة متابعة لملء الصورة وفهمها".

كما تساءلت لجنة الأوراق المالية والبورصات، التي أجرت مراجعة حديثة لخدمات الاستشارة الآلية، عما إذا كانت تنصح دائما بمحافظ استثمارية مناسبة نظرا لتحمل العملاء المعلن للمخاطر. (لم تذكر الوكالة أسماء شركات معينة قامت بفحصها).

وبطبيعة الحال، لا يؤدي جميع المستشارين البشريين بالضرورة هذه الوظائف بشكل مناسب أيضًا. قد يقوم البعض بإدارة استثمارات العملاء بشكل بحت، دون تقييم الأهداف أو غيرها من تفاصيل التخطيط المالي المعقدة - وفي هذه الحالة، قد يحصل العملاء على قيمة أكبر من علاقة المشورة الآلية.

قال بريان والش، كبير مديري التخطيط المالي في SoFi: "أعتقد أن هناك قيمة يقدمها البشر". "ولكن على الجانب الاستثماري، أعتقد أن الروبوتات تتمتع بميزة كبيرة في كونها فعالة من حيث التكلفة".

تطورت منصات Robo أيضًا لتتحمل بعض الانتقادات وتلبي احتياجات مجموعة واسعة من المستثمرين.

فمن ناحية، توسعت العديد منها لتقديم مستويات أكثر تعقيدًا من التخطيط "القائم على الأهداف". يمكنهم تجميع توصيات الاستثمار والادخار بناءً على أهداف قصيرة وطويلة الأجل مثل الادخار من أجل منزل أو إجازة أو صندوق جامعي أو تقاعد.

يقدم الكثيرون الآن عرضًا "مختلطًا" يوفر الوصول إلى تفاعلات لمرة واحدة مع مخطط مالي أو حتى علاقة مستمرة مع مستشار بشري.

على سبيل المثال، تتقاضى خدمة تشارلز شواب المتميزة 300 دولار مقدمًا مقابل استشارة التخطيط ورسوم اشتراك شهرية قدرها 30 دولارًا للوصول إلى المشورة البشرية، والتي تكمل إدارة الاستثمار الرقمي.

حتى في شركة Wealthfront - التي تعتبر أن الأمر "فشل لمنتجنا إذا كان عليك الاتصال بنا" - يستطيع المستخدمون الاتصال بخط ساخن للتحدث مع المحاسبين، وCFPs، والمحللين الماليين إذا كان لديهم سؤال، كما قال ستولنيتز.

في النهاية، ما إذا كان روبوت أو إنسان يدير أموالك يعتمد على ما يريده المستثمر من العلاقة.

قال جونسون: "أعتقد أن المستشارين الآليين جيدون، فهو يمنح المستثمرين المزيد من الخيارات". "أنا أكره عالمًا لا يستطيع فيه الناس الاستثمار إلا بطريقة واحدة."

الإفصاح: NBCUniversal و Comcast Ventures من المستثمرين في الجوز.