يبدو أن لدى المستثمرين مشاعر مختلطة بشأن تقرير الأرباح. بعد التداول على انخفاض حاد في ساعات ما قبل البيع ، ارتفع سهم Robinhood (شريط الأسهم: HOOD) بنسبة 5٪ يوم الجمعة. قد يكون هذا صعودًا مريحًا بعض الشيء ، بالنظر إلى أن السهم قد انخفض بنسبة 34٪ هذا العام بالفعل.
كانت الميزة الأكثر إثارة للإعجاب في Robinhood في سنواتها الأولى هي أنها يمكن أن تضيف العملاء بشكل أسرع وبتكلفة أقل بكثير من المنافسين. استخدمت الشركة قوائم الانتظار ومكافآت الإحالة والتسويق منخفض التكلفة لإضافة عملاء بجزء بسيط من تكلفة منافسيها ، الذين أنفقوا في المتوسط أكثر من 100 دولار للعميل في تكاليف الإعلان والتسويق ، وفقًا لبحث أجرته محللة CFRA بولين بيل .
كان لدى Robinhood ما يقرب من مليون عميل على قائمة الانتظار الخاصة بها قبل أن تطرح تطبيق التداول الخاص بها في عام 2015. وبينما أنفق المنافسون الأموال على الإعلانات التلفزيونية والإعلانات الرقمية ، بلغ إنفاق Robinhood إلى حد كبير تكلفة المخزون المجاني الذي قدمته مقابل كل إحالة - والذي كان بشكل عام أقل من 10 دولارات.
عوضت أرقام نمو المستخدمين عن أوجه القصور الأخرى للشركة ، بما في ذلك حقيقة أن معظم عملائها لديهم أرصدة صغيرة جدًا ، بمتوسط رصيد قدره 240 دولارًا اعتبارًا من فبراير الماضي.
لكن ميزة نموها آخذة في التآكل الآن. تباطأت إضافات العملاء بشكل كبير في الربعين الماضيين. اكتسبت Robinhood 200,000 ألف عميل فقط على الإنترنت في النصف الثاني من عام 2021.
تشارلز شواب
(SCHW) ، نظير Robinhood الأكبر والأكثر ثباتًا ، أضاف 900,000 خلال نفس الفترة.
عندما يتوقف الحديث الشفوي عن العمل كاستراتيجية اكتساب العملاء ، فإن تسجيل أشخاص جدد يمكن أن يكون مكلفًا للغاية.
في عام 2020 ، وهو العام الذي أضافت فيه Robinhood 7.4 مليون حساب ممول صافي ، أنفقت 186 مليون دولار على التسويق - أو 25 دولارًا لكل حساب. في الربع الأخير ، أنفقت 44 مليون دولار على التسويق ، أو حوالي 147 دولارًا لكل حساب جديد صافي.
وردا على سؤال في إيجاز مع المراسلين حول التباطؤ في الحسابات الجديدة ، قال المدير المالي جيسون وارنيك إن بعضها يتعلق "بظروف السوق العامة". انتهت الإثارة
مركز المساعدة
(GME) وغيرها من الأسهم الساخنة دفعت نمو مستخدمي الشركة في النصف الأول من العام ، لكن ذلك تضاءل.
جوانب أخرى تحت سيطرة الشركة. يعتقد Warnick أن الميزات الجديدة مثل التوصيات الخاصة بالأموال المتداولة في البورصة ، والميزات التي تساعدهم في إدارة الإنفاق اليومي ، يمكن أن تجلب مستخدمين جددًا. لكن من غير المرجح أن تبدأ الشركة في الإنفاق بكثافة على الإعلانات. قال: "إنه ليس شيئًا سننفق فيه أموالًا تسويقية". "أعتقد أنه من الأهمية بمكان أن نحصل على المنتج بشكل صحيح ، وأن نسمح للعملاء المتحمسين به بإخبار أصدقائهم."
تتوقع Robinhood أيضًا تغييرًا تقنيًا لمساعدتها على إضافة أصول. بدأت الشركة للتو في السماح للمستخدمين بجلب الأصول من منصات أخرى إلى حسابات Robinhood الخاصة بهم ، وهو نظام يُعرف باسم خدمة التحويل الآلي لحساب العملاء (ACATS). في السابق ، كان بإمكانهم فقط نقل الأصول بعيدًا عن Robinhood.
يعتقد Warnick أنه لا يزال هناك سوق كبير غير مستغل ، ويمكن لـ Robinhood الاستمرار في تسجيل مستخدمين جدد بالملايين.
قال في مكالمة أرباح الشركة: "لقد أجرينا بعض الأبحاث الداخلية". "يشير ذلك إلى أنه من بين المجموعة السكانية التي تتراوح أعمارها بين 18 و 49 عامًا ، فإن أكثر من نصفهم بقليل لديهم حساب وساطة. وفي بحثنا ، تشير إلى أنه يوجد حاليًا حوالي 10 ملايين أو أكثر - ليس لديهم حساب حاليًا وهم مهتمون بالمشاركة في سوق الأوراق المالية. هناك اتجاه طويل الأجل لزيادة مشاركة التجزئة ، ونعتقد أن هذا مكان رائع لتكون قادرًا على الاستفادة والمشاركة ".
سيكون السؤال هو ما إذا كان على Robinhood البدء في دفع المزيد لجذب انتباههم.
اكتب إلى آفي سالزمان في [البريد الإلكتروني محمي]