(بلومبرج) - تجار الأسهم الذين أثاروا جنون الميم الذي اجتاح وول ستريت العام الماضي يندفعون بشدة إلى المخارج.
الأكثر قراءة من بلومبرج
تم بيع ما يقرب من 50 ٪ من مراكز البيع بالتجزئة ذات الأسهم الفردية في مؤشر ناسداك 100 وربع تلك الموجودة في S&P 500 التي تراكمت منذ يناير 2019 ، وفقًا لبيانات من Goldman Sachs Group Inc. عكست أحجام خيارات الشراء حوالي 70٪ من زياداتها من بداية عام 2019 إلى نوفمبر 2021 ، عندما بلغت أسهم التكنولوجيا وبيتكوين ذروتها.
كتب جون مارشال ، رئيس أبحاث المشتقات في Goldman Sachs: "على الرغم من أن المستثمرين الأفراد اشتروا الانخفاض تاريخيًا ، إلا أنهم لم يفعلوا هذه المرة".
كانت وول ستريت مهووسة بكيفية تصرف التجار المحليين أثناء الوباء عندما يتعلق الأمر بالسوق. أصبحت فرضية أسواق الملل - التي افترضت أن العديد من هؤلاء عالقون في المنزل ولديهم القليل من العمل قد تحولوا إلى الأسهم لملء وقتهم وإرضاء مللهم - أصبحت مجرد علم مستقر. وارتفعت الأسهم فقط ، كما كان المثل السائد في ذلك الوقت ، حيث حققت المؤشرات عوائد مذهلة حتى مع تفشي الوباء.
غمرت جحافل المتداولين اليوم منتديات وسائل التواصل الاجتماعي مثل Reddit و Twitter وقاموا بتغذية بعضهم البعض بالمعلومات ونصائح التداول. دفعت جهودهم الجماعية الشهيرة أسهم GameStop Corp. و AMC Entertainment Holdings Inc. ، من بين آخرين ، مما وجه ضربة للبائعين ذوي الأسماء الكبيرة على المكشوف الذين راهنوا على تلك الأسهم.
لكن المد تغير ، ولم يقدم عام 2022 سوى تجارة قاسية وكثير من التقلبات المؤلمة. لقد وصل نباهة جمهور التجزئة لشراء الانخفاض إلى اختبار ، مع عدم نجاح الاستراتيجية في السوق التي شهدت خسارة S&P 500 أكثر من 20٪ وانخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 30٪ هذا العام. في الواقع ، يُظهر مقياس سلوك مستثمري التجزئة بواسطة TD Ameritrade أنهم كانوا يخفضون التعرض للأسهم طوال العام.
قال إريك جونستون ، رئيس مشتقات الأسهم والأصول المتقاطعة في كانتور فيتزجيرالد: "الطريقة التي من المحتمل أن يتداولوا بها في المستقبل هي البيع عند الانخفاضات حيث يحاولون حماية أي مكاسب قد تكون لديهم أو تقليل المزيد من الخسائر". "لم يعد بإمكاننا الاعتماد على المستثمر الفردي ليكون بمثابة دعامة لهذه السوق."
فقدت جميع أنواع الاستثمارات قيمتها في عام 2022. بين حشد التجزئة ، تم بيع التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية بكثافة ، وفقًا لـ Goldman. في غضون ذلك ، خسرت سلة من الأسهم المفضلة للأفراد التي يتتبعها البنك أكثر من 40٪ منذ بداية العام حتى الآن ، وانخفضت أسهم أخرى مكونة من الشركات التي يتم ذكرها بشكل متكرر في منتديات وسائل التواصل الاجتماعي بنسبة 50٪ تقريبًا. Crypto ، وهو مفضل آخر للمستثمر الفردي ، عالق أيضًا في الحضيض.
أحد الشواغل الرئيسية للاقتصاديين ، الآن بعد أن يعمل الاحتياطي الفيدرالي على تهدئة الاقتصاد والتضخم ، هو كيف سيتحمله المستهلك. وبينما يحتدم الجدل حول قدرة البنك المركزي على هندسة هبوط ناعم أو تصحيح مفرط في الركود ، حتى لو كان خفيفًا ، أظهر المستهلكون بالفعل بعض علامات التراجع. أظهرت بيانات هذا الأسبوع انخفاض مبيعات التجزئة في مايو بشكل غير متوقع للمرة الأولى منذ خمسة أشهر.
استطلع تشارلز شواب أكثر من 1,000 عميل من عملاء التجزئة في أبريل ووجد أن 57٪ من المستطلعين لديهم نظرة هبوطية لسوق الأسهم الأمريكية للربع الثاني من عام 2022 ، بزيادة قدرها 29٪ عن نفس الوقت من العام الماضي. المحرك الأساسي للتوقعات السلبية هو ارتفاع تكلفة المعيشة ، تليها المخاوف الجيوسياسية ، وفقًا لشواب.
قال كريس جافني ، رئيس الأسواق العالمية في بنك TIAA: "المستهلكون يتراجعون". "نحن نرى معظم المستثمرين يجلسون خارج هذا ، وهو على الأرجح ذكي ، يبتعد عن التقلبات."
ومع ذلك ، يقول بنك جولدمان إن مستثمري التجزئة يواصلون توجيه الأموال نحو الصناديق المتداولة في البورصة ، خاصة تلك التي تركز على توزيعات الأرباح ، والتي شهدت تدفقات تزيد عن 30 مليار دولار هذا العام.
قالت جين إدموندسون ، المدير التنفيذي ومؤسس شركة EQM Capital: "كان هناك تحول في النظام من الأسماء القديمة لشركة FAANG الضخمة إلى مسرحيات دفاعية ودخلية أكثر".
(تحديثات مع تعليق جديد.)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/retail-traders-drove-meme-frenzy-193032419.html