أدت أسعار الفائدة المرتفعة وضعف الاقتصاد إلى سحق صناديق الاستثمار العقاري في عام 2022 ، حيث انخفض مؤشر FTSE Nareit All Equity REIT بنسبة 23٪ حتى الآن.
ارتفاع معدلات يضر صناديق الاستثمار العقاري لأنهم يقترضون المال لشراء العقارات ولأن العوائد المرتفعة تجعل السندات ، التي تعتبر بشكل عام استثمارات أكثر أمانًا ، أكثر جاذبية مقارنة بصناديق الاستثمار العقارية.
وفي الوقت نفسه ، فإن الاقتصاد الراكد يقلل من الطلب على العقارات.
لكن انخفاضات REIT قد تتحول في أقرب وقت في العام المقبل ، على افتراض أن الاحتياطي الاتحادي توقف عن رفع أسعار الفائدة.
فيما يلي بعض من أقوى القطاعات العقارية ، والتي استثمرت فيها جميعًا بنفسي ، بما في ذلك الأسهم المذكورة.
صناديق الاستثمار العقارية أدى ارتفاع أسعار المساكن وانفجار معدلات الرهن العقاري إلى جعل امتلاك منزل أمرًا لا يمكن تحمله بالنسبة للكثيرين منا. وهذا يعني طلبًا قويًا على الإسكان متعدد العائلات.
أكبر شقة REIT هي مجتمعات أفالون باي (AVB احصل على تقرير مجاني .
كتب المحلل في Morningstar كيفن براون في تعليق أن الشركة "تمتلك وتدير مباني متعددة العائلات عالية الجودة في الأسواق الساحلية الحضرية والضواحي مع التركيبة السكانية التي تسمح لشركة AvalonBay بالحفاظ على إشغال مرتفع ودفع نمو قوي في الإيجارات".
هذه المناطق هي نيو إنجلاند ونيويورك / نيو جيرسي ووسط المحيط الأطلسي وجنوب كاليفورنيا وشمال كاليفورنيا وسياتل.
قال براون: "تُظهر هذه الأسواق سمات تخلق طلبًا قويًا على الشقق ، مثل نمو الوظائف ، ونمو الدخل ، وانخفاض معدلات ملكية المنازل ، والتكلفة النسبية العالية لإسكان الأسرة الواحدة ، والمراكز الحضرية الجذابة التي تجتذب الشباب".
ويضع القيمة العادلة للسهم عند 250 دولارًا ، أي أعلى بنسبة 48٪ من سعره الأخير البالغ 169 دولارًا. ينتج 3.75٪.
صناديق الاستثمار العقارية الصناعية أدى انفجار التجارة الإلكترونية في السنوات الأخيرة إلى زيادة أهمية المستودعات ومراكز التوزيع ، والتي تشكل الكثير من مقتنيات REIT الصناعية.
انطلق مالكو المستودعات / مراكز التوزيع في جولة من المباني أثناء الوباء ، عندما ارتفعت التجارة عبر الإنترنت. الآن بعد أن تباطأت عمليات الشراء عبر الإنترنت ، فإن قطاع المستودعات لديه فائض في العرض.
لكن الشراء عبر الإنترنت لديه مجال كبير للنمو. شكلت التجارة الإلكترونية 14.8٪ فقط من مبيعات التجزئة في الربع الثالث. هذا المجموع سيرتفع بلا شك في السنوات القادمة.
أكبر REIT الصناعي هو برولوجيس (PLD احصل على تقرير مجاني .
كتب سوريانش شارما المحلل في Morningstar في تعليق: "تواصل الشركة الاستفادة من بيئة معدل الشواغر المنخفضة تاريخيًا في العقارات الصناعية". "لا يزال سوق العقارات الصناعية قويًا".
من المؤكد ، "إننا نشهد بعض علامات الاعتدال" ، قال. "نعتقد أن ظروف الاقتصاد الكلي الأضعف ، والتبني الأبطأ للتجارة الإلكترونية ، وخط الإمداد القوي سيؤدي إلى تطبيع مستويات الإشغال ونمو إيجارات السوق ... في السنوات القادمة."
تضع Sharma القيمة العادلة للسهم عند 118 دولارًا ، بزيادة 1.7٪ عن سعره الأخير البالغ 116 دولارًا. ينتج 2.72٪
صناديق الاستثمار العقاري في مركز البيانات إن استخدام البيانات آخذ في الازدياد ، مع حدوث الكثير منه في السحابة. يتطلب ذلك حمولات كبيرة من أجهزة الكمبيوتر والاتصالات السلكية واللاسلكية ، والتي يتم تخزينها في مراكز البيانات. يجب أن تزداد الحاجة إلى البيانات فقط ، مما يضع قطاع REIT هذا في وضع جيد.
أكبر مركز بيانات REIT هو Equinix (EQIX احصل على تقرير مجاني .
كتب ماثيو دولجين المحلل في Morningstar في تعليق أن الشركة "تجاوزت توقعات مبيعاتنا وأرباحنا في الربع الثالث وأشارت إلى أن أعمالها ظلت قوية ، مما يعني أن النتائج القوية يجب أن تستمر على الأقل في العام المقبل".
"لم تستبعد الإدارة التأثير المحتمل لبيئة الاقتصاد الكلي الضعيفة ، لكن الشركة لم تظهر أي علامات حتى الآن ، مما يقودنا إلى الاعتقاد بأن التحرك العلماني نحو مزودي الخدمات السحابية ومراكز البيانات المترابطة لا ينقطع."
من المؤكد أن Dolgin يعتقد أن السهم مبالغ فيه حاليًا. ويقدر القيمة العادلة عند 570 دولارًا ، أي أقل بنسبة 15٪ من سعره الأخير البالغ 673 دولارًا. ينتج 1.83٪.
صناديق الاستثمار العقاري في برج الهواتف المحمولة يستمر استخدام الهواتف المحمولة في الارتفاع ، حيث يستخدم الأشخاص أجهزتهم المحمولة في كل شيء من مشاهدة التلفزيون إلى شراء تذاكر الطيران.
لكي تعمل الهواتف المحمولة - يكره الجميع المكالمات التي تم إسقاطها / انقطاعها - تحتاج شركات الاتصالات مثل Verizon و AT&T و T-Mobile إلى هوائيات على أبراج الهواتف المحمولة. لذا فإن مالكي هذه الأبراج موجودون في مقعد catbird ، ويتقاضون إيجار شركات النقل.
أكبر مالك لأبراج الهواتف المحمولة هو البرج الأمريكي (AMT احصل على تقرير مجاني .
كتب دولجين: "نعتقد أن استراتيجية أمريكان تاور لتنويع محفظتها من الأبراج على مستوى العالم تجعلها في أفضل وضع بين شركات الأبراج الأمريكية الثلاث ، حيث إنها مهيأة للاستفادة من الطلب المتزايد باستمرار على بيانات الهاتف المحمول في جميع أنحاء العالم".
"ومع ذلك ، لا نعتقد أن الانحراف إلى أعمال مركز البيانات ، وهو ما فعلته من خلال استحواذها على CoreSite ، سيؤتي ثماره ، وسيصرف الانتباه عن تركيز البرج الذي أحببناه في American Tower."
تضع دولجين القيمة العادلة للسهم عند 210 دولارات. تم تداوله مؤخرًا بسعر 213 دولارًا ، بزيادة 1.4 ٪ عن القيمة العادلة ، ولديه نطاق اجمالي الكوبونات من 2.92٪.
يمتلك المؤلف أسهمًا في AvalonBay Communities و Prologis و Equinix و American Tower.
المصدر: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022؟puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo