صناديق الاستثمار العقاري مقابل الصناديق العقارية: نظرة عامة
REIT هي شركة أو ائتمان أو جمعية تستثمر مباشرة في العقارات المدرة للدخل ويتم تداولها مثل الأسهم. الصندوق العقاري هو نوع من صندوق مشترك التي تركز بشكل أساسي على الاستثمار في الأوراق المالية التي يقدمها الجمهور شركات العقارات. بينما يمكنك استخدام أي منهما لتنويع محفظتك الاستثمارية ، هناك اختلافات رئيسية يجب معرفتها.
الوجبات السريعة الرئيسية
- صندوق الاستثمار العقاري (REIT) هو شركة تستثمر في العقارات المدرة للدخل ويتم شراؤها وبيعها مثل الأسهم.
- الصندوق العقاري هو نوع من الصناديق المشتركة التي تستثمر في الأوراق المالية التي تقدمها الشركات العقارية العامة ، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري.
- تدفع صناديق الاستثمار العقاري أرباحًا منتظمة ، بينما توفر الصناديق العقارية القيمة من خلال الارتفاع.
صناديق الاستثمار العقاري
A العقاراتهيكل مشابه لهيكل الصندوق المشترك في ذلك المستثمرين الجمع بين رؤوس أموالهم لشراء حصة من العقارات التجارية ومن ثم كسب الدخل من أسهمهم - ولكن مع بعض الاختلافات الرئيسية. يُطلب من صناديق الاستثمار العقاري دفع 90٪ كحد أدنى من الدخل الخاضع للضريبة في شكل أرباح من المساهمين كل عام. هذا يجعل من الممكن للمستثمرين الأفراد كسب الدخل من العقارات - دون الحاجة إلى شراء أو إدارة أو تمويل أي عقارات بأنفسهم.
هناك ثلاثة أنواع رئيسية من صناديق الاستثمار العقاري:
- صناديق الاستثمار العقارية امتلاك وتشغيل العقارات المدرة للدخل.
- قروض الرهن العقاري إقراض المال لمالكي العقارات والمشغلين إما بشكل مباشر من خلال الرهون العقارية والقروض ، أو بشكل غير مباشر عن طريق الحصول على الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري.
- صناديق الاستثمار العقاري الهجينة هي مزيج من صناديق الاستثمار العقاري والسندات العقارية.
تأتي غالبية الإيرادات المرتبطة بصناديق الاستثمار العقارية من إيجار العقارات ، في حين يتم توليد الإيرادات المرتبطة بصناديق الاستثمار العقاري من الفوائد المكتسبة على قروض الرهن العقاري.
قد تشمل محافظ REIT المجمعات السكنية ومراكز البيانات ومرافق الرعاية الصحية والفنادق والبنية التحتية ومباني المكاتب ومراكز البيع بالتجزئة والتخزين الذاتي والأشجار والمستودعات. على سبيل المثال ، إليك تفاصيل القطاعات الأفضل أداءً لعام 2019 ، وفقًا للجمعية الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري:
| قطاع العقارات | إجمالي العائد في عام 2019 |
|---|---|
| صناعي | 48.7% |
| مراكز البيانات | 44.2% |
| خشب | 42.0% |
| البنية التحتية | 42.0% |
الصناديق العقارية
مثل الصناديق المشتركة العادية ، صناديق الاستثمار العقارية يمكن إدارتها بشكل نشط أو سلبي. عادةً ما تتبع تلك التي تتم إدارتها بشكل سلبي أداء مؤشر معياري. على سبيل المثال ، ملف صندوق الطليعة لمؤشر العقارات (VGSLX) ، التي تستثمر في صناديق الاستثمار العقاري التي تشتري مباني المكاتب والفنادق وغيرها من العقارات ، وتتبع مؤشر MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
هناك ثلاثة أنواع من الصناديق العقارية:
- الصناديق العقارية المتداولة في البورصة تملك أسهم الشركات العقارية والصناديق العقارية. مثل غيرها من صناديق الاستثمار المتداولة ، فإن هذه التجارة مثل الأسهم في البورصات الرئيسية.
- صناديق الاستثمار العقارية يمكن أن يكون نهاية مفتوحة أو مغلقة وإما تدار بشكل نشط أو سلبي.
- صناديق الاستثمار العقاري الخاصة هي صناديق تدار باحتراف وتستثمر مباشرة في العقارات. هذه متاحة فقط ل مستثمرون معتمدين من أصحاب الثروات المالية العالية وعادة ما تتطلب حدًا أدنى للاستثمار.
تستثمر الصناديق العقارية بشكل أساسي في صناديق الاستثمار العقاري وشركات التشغيل العقاري ؛ ومع ذلك ، فإن بعض الصناديق العقارية تستثمر مباشرة في العقارات. تكتسب الصناديق العقارية قيمة في الغالب من خلال الارتفاع ولا توفر عمومًا دخلاً قصير الأجل للمستثمرين بالطريقة نفسها التي قد توفرها صناديق الاستثمار العقاري. ومع ذلك ، يمكن للصناديق العقارية أن تقدم مجموعة واسعة من اختيار الأصول (وتنويعها) من شراء صناديق الاستثمار العقاري الفردية.
صناديق الاستثمار العقاري مقابل الصناديق العقارية المشتركة
فيما يلي نظرة على الاختلافات الرئيسية بين صناديق الاستثمار العقاري والصناديق العقارية:
- تستثمر الصناديق العقارية بشكل مباشر في العقارات وتملك أو تشغل أو تمول العقارات المدرة للدخل. تستثمر الصناديق العقارية عادة في صناديق الاستثمار العقاري والأسهم المرتبطة بالعقارات.
- تتداول صناديق الاستثمار العقاري في البورصات الرئيسية بنفس الطريقة التي تتداول بها الأسهم ، وتتقلب أسعارها طوال جلسة التداول. تتسم معظم صناديق الاستثمار العقاري بالسيولة الشديدة ويتم تداولها بحجم كبير. الصناديق العقارية لا تتداول مثل الأسهم ويتم تحديث أسعار الأسهم مرة واحدة فقط في اليوم. يمكنك شراء صندوق عقاري مباشرة من الشركة التي أنشأته أو من خلال السمسرة عبر الإنترنت.
- يتم دفع 90٪ من الدخل الخاضع للضريبة لصندوق الاستثمار العقاري المتداول كأرباح للمساهمين ، وتلك التوزيعات هي التي يربح فيها المستثمرون أموالهم. توفر الصناديق العقارية قيمة من خلال التقدير ، لذلك قد لا تكون خيارًا جيدًا إذا كنت تريد دخلًا سلبيًا أو ربحًا قصير الأجل.
هل صناديق الاستثمار العقاري مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل؟
يجب أن تدفع صناديق الاستثمار العقاري الكثير من أرباحها للمساهمين كأرباح ، مما يجعلها مصدرًا جيدًا للدخل ، على عكس مكاسب رأس المال. على هذا النحو ، فهي أكثر ملاءمة للمستثمرين الباحثين عن الدخل. قد يرغب المستثمرون على المدى الطويل الذين يسعون إلى التقدير والذين يرغبون في التعرض للعقارات في التفكير بدلاً من ذلك في الصناديق المشتركة المتخصصة في فئة الأصول هذه.
أيهما أكثر سيولة: صناديق الاستثمار العقاري أم الصناديق العقارية؟
نظرًا لأن صناديق الاستثمار العقاري مدرجة ويتم تداولها في البورصات الرئيسية ، فإنها تميل إلى أن تكون أكثر سيولة من أسهم الصناديق المشتركة ، والتي لا يمكن استردادها إلا في نهاية يوم التداول عند تسوية صافي قيمة الأصول.
هل يمكنك البيع على المكشوف في سوق الإسكان باستخدام صناديق الاستثمار العقاري؟
اطلع على يبيع قصير REIT مثل أي سهم آخر ، طالما أن هناك أسهم متاحة للاقتراض. لاحظ ، مع ذلك ، أنه نظرًا لأن صناديق الاستثمار العقاري تدفع أرباحًا منتظمة ومرتفعة نسبيًا ، فإن القصير هو المسؤول عن تسليم تلك الدفعة إلى المدى الطويل. قد تكون الفكرة الأفضل هي بيع أسهم شركات بناء المساكن الفردية أو صناديق الاستثمار المتداولة للإسكان لتجنب هذه المشكلة.
الخط السفلي
تتيح صناديق الاستثمار العقاري وصناديق الاستثمار العقارية للمستثمرين وسيلة للوصول إلى العقارات دون الحاجة إلى امتلاك أو تشغيل أو تمويل العقارات. بشكل عام ، يمكن أن توفر صناديق الاستثمار العقاري مصدرًا ثابتًا للدخل من خلال توزيعات الأرباح. من ناحية أخرى ، تخلق الصناديق العقارية الكثير من قيمتها من خلال التقدير ، مما يجعلها جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.
المصدر: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp؟utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo