مخاوف الركود الاقتصادي في عام 2023: ما الذي ينتظرنا في المستقبل؟

الوجبات الرئيسية

• قد يكون الركود الاقتصادي في عام 2023 على الطريق ، حيث يتوقع الاقتصاديون أن هناك فرصة بنسبة 70٪ للانكماش الاقتصادي هذا العام
• ومع ذلك ، لم يتفق الاقتصاديون على متى ستبدأ أو إلى متى ستستمر - على الرغم من أن معظمهم يعتقدون أنها ستكون معتدلة نسبيًا
• مع تزايد مخاوف الركود ، من المهم تحديد الاستثمارات المقاومة للركود التي يمكن أن تفيد محفظتك

ربما سمعت منذ شهور أن الركود في الطريق. ولكن لا يبدو أن أحدًا يعرف ما إذا كانت ستكون طويلة أم قصيرة ، ضعف الغمس or المعكرونة - إذا حدث على الإطلاق.

عندما يتعلق الأمر بالأحداث الاقتصادية ، فإن معرفة متى وأين وكيف ليس بالأمر غير المعتاد. ماذا is الغريب هو المدى البعيد الذي توقعه الاقتصاديون بهذا الانكماش المعين - وكم يتفقون على أنه لا مفر منه.

في الواقع ، وجد استطلاع أجرته بلومبرج أن الاقتصاديين يرون أ 70٪ فرصة من الركود في العام المقبل. لكن حتى ذلك الحين ، لم يلتفوا حول رؤية موحدة.

يتوقع معهد ويلز فارجو للاستثمار أن تشهد الولايات المتحدة ركودًا كاملاً وانتعاشًا وانتعاشًا بحلول نهاية العام.

يرى جولدمان ساكس وجيه بي مورجان تشيس أن الاقتصاد يخرج من الكدمات قليلاً ، ولكن بخلاف ذلك نسبيًا سالمًا.

ويقول باركليز كابيتال إن عام 2023 سيكون أسوأ اقتصاد عالمي منذ أربعة عقود.

هناك الكثير من المعارضة المحيطة بحدث اقتصادي واحد (وإن كان معقدًا). إذا كنت تتساءل عن كيفية التخلص من مخاوفك من الركود - أو حتى الربح من الاستثمارات المقاومة للركود - فإليك ما يجب معرفته.

مخاوف الكساد: هل لها ما يبررها؟

الركود المحتمل في عام 2023 غير معتاد بطريقة أخرى: من المحتمل أن يكون (إلى حد ما) مقصودًا.

استجابة لارتفاع التضخم خلال النصف الأخير من عام 2021 وحتى عام 2022 ، بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة. بشكل فعال ، تعمل هذه على زيادة تكلفة اقتراض الأموال في مجالات مختلفة من الاقتصاد. (فكر في الرهون العقارية ، وبطاقات الائتمان ، والقروض الشخصية ، والقروض التجارية ، وما إلى ذلك)

عندما ترتفع تكاليف الاقتراض ، تعتمد الشركات والأفراد على الائتمان بشكل أقل ، مما يعني أنهم يقومون عمومًا بعمليات شراء أقل أو أصغر. يؤدي ذلك إلى انخفاض الطلب ، مما يعني أن الشركات قد تخفض الأسعار (أو على الأقل تتوقف عن زيادتها) استجابة لذلك.

لكن من الناحية التاريخية ، فإن رفع أسعار الفائدة لا يؤدي فقط إلى إبطاء التضخم قليلاً.

معدلات الفائدة ومخاوف الركود

لاحظ مارك زاندي ، كبير الاقتصاديين في Moody's Analytics ، "لقد رأينا هذه القصة من قبل. عندما يرتفع التضخم ويستجيب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن طريق رفع أسعار الفائدة ، فإن الاقتصاد في النهاية يخضع للثقل ".

مرة أخرى في سبتمبر 2022 ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي اعترف جيروم باول أن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم يمكن أن تسبب ركودًا. وعلى الرغم من أنه اعترف مؤخرا أنه يعتقد أن "هناك طريقًا إلى هبوط ناعم أو هادئ" ، فإن تلك الفرصة "ضاقت".

لتوجيه الاقتصاد الأمريكي إلى معدل التضخم المستهدف 2٪ ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل أسعار الفائدة من ما يقرب من الصفر إلى نطاق 4.25-4.50٪. حاليًا ، تتوقع أن يصل المعدل المستهدف إلى 5٪ بحلول عام 2024.

بالفعل ، تسربت المعدلات المرتفعة إلى الأسواق المختلفة حيث ظل التضخم السنوي ثابتًا حول 7.1٪.

تُظهر بيانات نوفمبر انخفاض مبيعات المنازل بأكثر من 35٪ في العام الماضي حيث اقتربت معدلات الرهن العقاري لمدة 30 عامًا من 7٪.

المعدل معدل الفائدة على بطاقة الائتمان بلغ 16.27٪ للحسابات القائمة و 21.59٪ للعروض الجديدة.

وعلى الرغم من ارتفع الإنفاق الاستهلاكي بشكل عام في الربع الثالث من عام 2022 ، أنفق الناس بشكل عام أقل على الأطعمة والمشروبات والنقل.

بيانات الوظائف والأجور تربك المشكلة

إجمالاً ، تشير البيانات إلى أن الناس بالتأكيد ينفقون أقل بفضل أسعار الفائدة المرتفعة أو التضخم الثابت أو كليهما. ولكن حتى مع تضخم الميزانيات و معدلات الادخار تتقلص، مخاوف الركود لم تؤتي ثمارها بعد.

سبب واحد كبير: أن سوق عمل قوي بشكل لا يصدق.

خلال عام 2022 ، أضاف الاقتصاد 4.5 مليون وظيفة ، مع وصول مطالبات البطالة الجديدة إلى مستويات منخفضة تاريخيًا في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفع متوسط ​​الأجور بالساعة إلى 4.6٪ سنويًا في ديسمبر ، مقارنة بـ 4.8٪ المعدل في نوفمبر.

ولكن لكي ينخفض ​​معدل التضخم ، فمن المرجح أن يتغير هذا. خلال اجتماع الشهر الماضي ، توقع مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن البطالة سترتفع من حوالي 3.5٪ الآن إلى 4.6٪ في عام 2023 ، وهو ما سيتزامن مع أرقام مستوى الركود. وعلى الرغم من أن الأرقام الحالية لا تزال قوية ، إلا أن التصدعات بدأت بالظهور.

مرة أخرى في نوفمبر ، العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى أعلن عن تخفيض عدد الوظائف مجتمعة 51,000 وظيفة حيث قلصت الصناعة المتضخمة من الدهون.

كما بدأ التوظيف في التباطؤ. في حين أن شهر ديسمبر حقق 223,000 وظيفة جديدة ، فإن هذا يمثل ما يزيد قليلاً عن نصف المتوسط ​​الشهري البالغ 400,000 الذي شوهد في وقت سابق من العام.

ركود 2023: إلى متى سيستمر؟

في حين أن احتمال حدوث ركود يلوح في الأفق منذ شهور ، فقد فشل الاحتياطي الفيدرالي حتى الآن في محاربة التضخم - ناهيك عن التسبب في انكماش اقتصادي كامل.

وحتى في حالة الركود هل كذبة قاب قوسين أو أدنى ، لا أحد يستطيع أن يقول بشكل قاطع متى ستضرب أو إلى متى ستستمر.

لكن هذا لم يتوقف الاقتصاديين والشركات المالية المرموقة من إعطائها أفضل ما لديهم.

Bank of America

يلاحظ بنك أوف أمريكا أن الركود "كل شيء ولكن لا مفر منه"في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو. تتوقع الشركة "ركودًا معتدلًا في الولايات المتحدة في النصف الأول من عام 2023."

أبحاث BCA

يتأرجح BCA Research في اتجاه آخر تمامًا: تتوقع الشركة أن "النمو سيكون مفاجئًا في الاتجاه الصعودي في عام 2023" ، مع تجنب الولايات المتحدة الركود تمامًا. ومع ذلك ، فإن الشركة لن تستبعد حدوث انكماش خلال الـ 24 شهرًا القادمة ، على الرغم من أنها تتوقع أنه "من المحتمل ألا يبدأ حتى عام 2024". والأهم من ذلك ، كما تقول الشركة ، "من المرجح أن يكون أي ركود أمريكي معتدل ... [ربما] لا يمكن تمييزه تقريبًا عن هبوط ناعم".

جيفريز

يعتقد تيم سيمونز ، خبير اقتصاد سوق المال في Jefferies ، أن عام 2023 سيشهد "ركودًا كلاسيكيًا". ويتوقع أن الانكماش سيبدأ على مستوى الشركات في النصف الأول من عام 2023 ، مما يؤدي إلى انخفاض عدد الموظفين. بحلول منتصف عام 2023 ، يتوقع أن يتباطأ النمو الاقتصادي وسيبدأ التضخم في التبدد.

جي بي مورغان

موقف جي بي مورجان لإدارة الأصول قصيرة وحلوة: "سيناريونا الأساسي يرى الاقتصادات المتقدمة تدخل في ركود معتدل في عام 2023."

KPMG

تأمل Diane Swonk ، كبيرة الاقتصاديين في KPMG ، في حدوث ركود "قصير الأمد وسطحي" يمكننا التعافي منه بسرعة. وهي ترى أن الميزانيات العمومية لا تزال قوية بشكل عام وأن "حالات الركود التي يسببها بنك الاحتياطي الفيدرالي ليست ركودًا في الميزانية". بعبارة أخرى ، "سنواجه [ركودًا] لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحاول إنشاء واحد."

يرى Swonk أن الركود يستمر حتى نهاية عام 2024 إذا ظلت أسعار الفائدة مرتفعة.

الثروة الحقيقية

الثروة الحقيقية يدعو إلى الركود في عام 2023 ، على الرغم من أنها تتوقع أن يظل النمو الاقتصادي قويًا مقارنة بنظرائه العالميين.

UBS

يتخذ UBS نظرة مستقبلية ضعيفة بشكل خاص ، حيث يتوقع نموًا عالميًا بنسبة 2.1٪ فقط سنويًا مع "من المتوقع أن ينكمش 13 اقتصادًا من أصل 32 اقتصادًا" بحلول نهاية عام 2023. وتتوقع الشركة "شيئًا أقرب إلى" الركود العالمي ".

معهد ويلز فارجو للاستثمار

معهد ويلز فارجو للاستثمار يرى حدوث ركود في النصف الأول من عام 2023 ، مما يؤثر على أرباح الشركات مع إنشاء "نقاط انعطاف مهمة للمستثمرين" في العام المقبل. وتتوقع الشركة أيضًا أن الاقتصاد سيضرب الانتعاش بحلول منتصف العام و "انتعاش يكتسب قوة في نهاية العام".

استثمارات مقاومة للركود لتحسين محفظتك

نظرًا لأن التدهور الاقتصادي (ربما) غير البعيد (ربما) يتقارب ، يجب على المستثمرين إعداد محافظهم بسلسلة من مقاوم للركود الاستثمارات.

ضع في اعتبارك أنه لا يوجد شيء اسمه استثمار مضمون الأداء أثناء الركود. بدلاً من ذلك ، يمكن أن توفر هذه الفرص تحوطًا وتدر أرباحًا أكبر - أو حتى خسائر أقل - أثناء الانكماش الاقتصادي.

الصناعات الأساسية

عادةً ما تظهر الأسهم المقاومة للركود في الصناعات التي لا يستطيع الناس الاستغناء عنها أو لا يمكنهم الاستغناء عنها.

قد يوفرون السلع الأساسية ، مثل البقالة أو مستلزمات التنظيف المنزلية أو خدمات الإنترنت.

يلائم البعض الآخر فئة "مخزون الخطيئة" ، مثل الكحول والتبغ وحتى الماريجوانا.

تتضمن أمثلة المخزونات الأساسية المقاومة للركود ما يلي:

• السلع الاستهلاكية الأساسية ، مثل محلات البقالة وصناع المواد الغذائية والمشروبات ومتاجر البيع بالجملة
• ملذات مذنبة مثل الكحول والتبغ
• الشحن والنقل
• Utilities
• الرعاية الصحية
• شركات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات والخدمات الرقمية

نماذج الأعمال المقاومة للركود

تم أيضًا تصميم بعض نماذج الأعمال بشكل فريد للاستفادة من حالات الرفض ، مثل بائعي التجزئة أو محلات الإصلاح.

أثناء الانحدار الاقتصادي ، قد يبحث العملاء عن طرق لخفض فواتير البقالة ، مثل التسوق في وول مارتWMT
وشجرة الدولارDLTR
.

قد يجدون أيضًا صفقات في مكان آخر - فكر في Spirit أو United Airlines أو Poshmark بدلاً من Macy's أو إصلاح التكنولوجيا والسيارات بدلاً من التبديل إلى طرازات جديدة.

وإذا كنت تشعر بالاقتصاد بشكل خاص ، فيمكنك التفكير في فرص "الخصم" في مطاعم مثل Wendy's و McDonald's أيضًا. بعد كل شيء ، لا يزال الناس يرغبون في تناول الطعام في الخارج عندما تكون الأوقات صعبة - لكن أين يأكلون قد تضطر إلى التغيير.

الفرص الخاصة بالركود

عدد قليل خاص أنواع من المرجح أيضًا أن يكون أداء الاستثمارات خلال فترة الركود الاقتصادي لعام 2023.

على سبيل المثال ، يتوقع العديد من الاقتصاديين وشركات الاستثمار أن السندات يمكن أن تشهد أول ذروة حقيقية لها منذ سنوات مع ارتفاع أسعار الفائدة لتتجاوز التضخم. قد تقدم أيضًا سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وحسابات التوفير عالية العائد بدائل مفضلة لمدخراتك المنتظمة وحسابات التحقق من أجل الاحتياجات النقدية قصيرة الأجل.

يعتمد بعض المستثمرين أيضًا على الاستثمارات ذات المخاطر العالية لرؤيتهم خلال فترات الركود. على سبيل المثال ، إذا انخفضت أسعار السلع الأساسية ، فقد يشتري المستثمرون بأسعار منخفضة لركوب الاتجاه الصعودي في طريقهم للخروج. قد يقوم المستثمرون أيضًا ببيع استثماراتهم على المكشوف ، أو الرهان على أن ورقة مالية معينة ستنخفض ، لدعم أرباحهم.

يمكن لـ Q.ai المساعدة في تهدئة مخاوفك من الركود

سواء كنت ترتدي قبعة المستهلك أو قبعة المستثمر ، فغالبًا ما تكون فترات الركود سببًا للقلق. ولكن مع بعض التبصر والتخطيط المالي ، يمكنك الاستعداد لهذه الإشارات القصيرة المدى على خطتك طويلة المدى.

بالطبع ، تنطبق النصيحة المعتادة: عزز مدخراتك في حالات الطوارئ ، والميزانية بحكمة ، وسدد ديونك ولا تبيع عند أول علامة على التراجع.

لكن هذا ليس كل ما يمكنك فعله.

نحن هنا في Q.ai نعتقد أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً وفي الوقت المناسب ، بغض النظر عن المناخ الاقتصادي.

مع شركائنا مجموعات الاستثمار، ستستمتع بالوصول إلى مجموعة متنوعة من الاستثمارات لتحمل أي مخاطر. يمكنك بناء ملف أساس متين, استثمر في المستقبل أو ببساطة مواكبة الاتجاهات الحالية.

والأفضل من ذلك ، أن الذكاء الاصطناعي الخاص بنا يربط مجموعاتك بمجموعتك تحمل المخاطر لإبقائك على المسار الصحيح لتحقيق أهدافك.

الركود أم لا ، من الصعب التغلب على تلك الفوائد.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.