تشمل الاستثمارات الأخيرة من قبل كبار المستثمرين النشطاء Bausch + Lomb و Twitter و BBBY و GameStop

الوجبات السريعة الرئيسية

• يحاول المستثمرون النشطاء شراء ما يكفي من الأسهم في شركة حتى يتمكنوا من الضغط على الإدارة لإجراء تغييرات يعتقدون أنها ستحسن قيمة المساهمين.
• كما رأينا مع رايان كوهين ، يمكن أن تضر تصرفات المستثمرين الناشطين أيضًا بمستثمري التجزئة ، لا سيما عند خروجهم من مراكزهم.
• خرج بول سينجر مؤخرًا من منصبه على Twitter من خلال صندوق التحوط الخاص به ، Elliott Management ، بينما كان Elon Musk يحاول الاستحواذ على الشركة.

عند البحث عن مشورة استثمارية ، نلجأ غالبًا إلى الخبراء لمعرفة ما يفعلونه بالإضافة إلى إجراء تحليلنا الخاص. إحدى الإستراتيجيات التي يستخدمها بعض المستثمرين هي متابعة الاستثمارات الأخيرة لكبار المستثمرين الناشطين.

يجد هؤلاء المستثمرون الناشطون الشركات المتداولة علنًا التي يعتقدون أنها يمكن أن تستفيد من المبادرات الجديدة ، ويحاولون الضغط على فرق الإدارة والمديرين التنفيذيين الذين يديرون العرض من خلال شراء كميات كبيرة من الأسهم ، على أمل تحفيز التفكير الجديد وتحسين قيمة المساهمين. ومع ذلك ، لا تقبل الإدارة الحالية التغييرات دائمًا ، وكان الدافع موضع تساؤل في بعض الأحيان ، وقد رأينا بعض عمليات الاستحواذ العدائية.

دعونا نلقي نظرة جيدة وصادقة على الاستثمار الناشط ، والمنطق وراءه ، والاستثمارات الأخيرة من كبار اللاعبين في هذا المجال.

ماذا يفعل المستثمرون النشطون؟

الهدف من المستثمر النشط هو الشروع في التغيير في شركة يعتقد أن ممارساتها التجارية أو إدارتها ذات أداء ضعيف أو عفا عليها الزمن. من خلال شراء ما يكفي من أسهم الشركة ، يأملون في الاستفادة من مركزهم للضغط على الإدارة لإجراء تغييرات. يميل هؤلاء المستثمرون إلى أن يكونوا مديري صناديق تحوط ، وسيبحثون أحيانًا عن مكان في مجلس الإدارة لمحاولة استبدال فريق الإدارة مباشرة بمعينين جدد.

يبحث المستثمرون النشطاء عن عمل ضعيف الأداء يمكنهم الحصول على حصة كبيرة فيه لفرض التغييرات. في بعض الأحيان يتم قبول التغييرات وفي بعض الأحيان تكون هناك مشكلات.

الاستثمارات الأخيرة من قبل كبار المستثمرين النشطاء

سنلقي نظرة على الاستثمارات الأخيرة لعدد قليل من المستثمرين الناشطين الرئيسيين.

كارل إيكان

كارل إيكان هو شخصية معروفة بين المساهمين النشطاء. قد يقول البعض أنه بصرف النظر عن وارن بافيت ، فإن Icahn هي واحدة من أكثر الشخصيات شعبية في وول ستريت. يتصدر إيكان عناوين الصحف منذ ثمانينيات القرن الماضي بمحاولات استيلاء عدائية أكسبته لقب "مغير الشركات".

هذه بعض الاستثمارات الجديرة بالملاحظة من Icahn من خلال Icahn Enterprises اعتبارًا من برادة المجلس الأعلى للتعليم للربع المنتهي في 30 يونيو:

بدأ Ichan حصة جديدة في Bausch + Lomb ($ BLCO) مع 3.5 مليون سهم. كان استثمار 53 مليون دولار في شركة صحة العيون الكندية مفاجئًا لأنه فقط ذهب للعامة بشهر مايو. بعد أسابيع فقط من الاكتتاب العام الأولي لشركة باوش + لومب ، استقال الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة من مجلس الإدارة ليحل محلهما إيكان. نظرًا لأن الشركة أصبحت شركة عامة مؤخرًا ، فمن الصعب تتبع الأداء ولكن سيكون من المثير للاهتمام معرفة التغييرات الاستراتيجية التي تحدث وكيف يتأثر سعر السهم في المستقبل.

كما خرج إيكان من منصبه في شركة Delek US Holdings (DK) خلال الربع الثاني. أُعلن في مارس / آذار أن شركة Delek تعيد شراء الأسهم من Icahn في صفقة تضمنت سحب ترشيحات أعضاء مجلس الإدارة والاستحواذ على أسهم إضافية. هذا دليل على أن هذه التغييرات الإدارية لا تعمل دائمًا بشكل جيد ، ويبدو أن Delek كانت عازمة على الاحتفاظ بمجلس إدارة متنوع لخدمة مساهميها.

بول سنجر

بدأ بول سينغر شركة Elliott Management في عام 1977. وأصبح صندوق التحوط من أكثر المستثمرين النشطاء إنتاجًا في العالم من خلال استهداف الشركات العالمية الكبيرة ، بدءًا من AT&T إلى Hyundai. كانت هناك تجارة رئيسية واحدة في الربع الثاني يجب تسليط الضوء عليها.

أظهر إيداع الأوراق المالية أن Elliott Management ليس لديها سهم مشترك في Twitter اعتبارًا من 30 يونيو ، مما يعني أن صندوق التحوط قد خرج تمامًا من وضعه في الربع الثاني. كانت هذه خطوة كبيرة منذ أن امتلك إليوت 10 ملايين سهم بقيمة TWTR بقيمة 387 مليون دولار في 31 مارس. وخلال الربع الثاني أيضًا ، حدث إخفاق إيلون ماسك الذي أعلن أنه يشتري Twitter. يمكن للمرء أن يفترض وجود العديد من المشكلات وراء الكواليس حيث علق Elon Musk علنًا على استحواذه المحتمل على منصة التواصل الاجتماعي.

أكبر حيازة Singer حاليًا هي Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM) ، حيث تمثل 14.89 ٪ من محفظة Elliott Management 13F.

ريان كوهين

أصبح ريان كوهين أحد المستثمرين الناشطين الأكثر شعبية مؤخرًا ، وغالبًا ما يرتبط في وسائل الإعلام بتجمعات الأسهم الميمية ، ولسبب وجيه. اشتهر كوهين عندما باع Chewy.com ، الشركة التي أسسها في عام 2011 ، بمبلغ قياسي بلغ 3.34 مليار دولار لشركة PetSmart. يمتلك كوهين شركة رأس المال الاستثماري RC Ventures.

كان في الآونة الأخيرة في الأخبار له علاقات مع Bed Bath & Beyond وخروجه المثير للجدل. إنه معروف بشكل أساسي بالمستثمر الناشط وراء GameStop ، سهم meme الشهير. أردنا تسليط الضوء على كوهين لأنه مثال على مستثمر نشط شارك في صفقات مشكوك فيها وكلف مستثمري التجزئة الكثير من المال.

باع كوهين أسهمه البالغة 7.78 مليون سهم في سهم BBBY مقابل ربح يقدر بـ 68 مليون دولار في 16 و 17 أغسطس 2022. أدى ذلك إلى دعوى قضائية للمساهمين تزعم أن كوهين شارك في مخطط ضخ وتفريغ ، وبعد ذلك بوقت قصير علمنا جميعًا بانتحار بيد باث آند بيوند المدير المالي ، غوستافو أرنال. علينا أن نراقب كيف تنتهي الدعوى القضائية ، لكن العديد من الناس مستاءون من كيفية استثمار كوهين في الشركة فقط للخروج بعد ارتفاع سهم ميم آخر في أغسطس. يمكن للمرء أن يتكهن فقط بما حدث وراء الكواليس هنا.

لماذا هذه الاستثمارات مهمة؟

يتطلع المستثمرون إلى المحللين والخبراء للحصول على المشورة بشأن كيفية استثمار أموالهم لأنهم يعتقدون أن هؤلاء الأشخاص لديهم سجل حافل. كمستثمر تجزئة ، يجب ألا يكون لنا رأي كبير في كيفية استثمار الشركة لأموالنا التي حصلنا عليها بشق الأنفس. من ناحية أخرى ، يستثمر المستثمرون الناشطون في الشركات حتى يكون لهم رأي في كيفية عمل الشركة.

وفقًا لـ Insightia ، قدم المستثمرون النشطاء مطالب عامة لـ 886 شركة حول العالم في عام 2021. غالبًا ما يتتبع مستثمرو التجزئة هذه الاستثمارات لأنهم يؤمنون بالمهمة ويتوقعون بعض الابتكار والزيادة ذات الصلة في سعر السهم.

يميل المستثمرون النشطاء إلى استهداف الشركات التي يشعرون أنها تدار بشكل سيء ، أو لديهم نفقات باهظة ، أو لديهم أي مشكلات أخرى يشعر النشطاء أنهم قادرون على حلها لجعل الشركة أكثر قيمة للمساهمين.

بصفتك مستثمرًا ، فأنت تحاول دائمًا تعظيم عائداتك.

الحجة ضد المستثمرين الناشطين هي أنهم يمكن أن يركزوا على النتائج قصيرة الأجل لتحقيق ربح سريع بدلاً من التفكير في الأفق طويل الأجل. إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل في شركة ، فقد تواجه بعض التقلبات بسبب تصرفات المستثمرين النشطاء. كما أنه ليس من المسلم به دائمًا أن التغييرات التي يطلبها هؤلاء المستثمرون النشطاء ستكون للأفضل.

يقودنا هذا إلى سؤال آخر مثير للاهتمام حول المستثمرين الناشطين.

ماذا يحدث عندما يبيع المستثمر النشط؟

من المهم النظر في عواقب خروج مستثمر نشط من منصب في الشركة. في حين أن هناك الكثير من التفاؤل عندما يشتري المستثمر النشط لأول مرة ، ويتزايد الأسهم وتأثير الملايين ، قد تكون هناك بعض المشكلات الخطيرة عندما يقرر الناشط البيع. نظرًا لأنهم يمتلكون الكثير من الأسهم في الشركة ، فقد يكون هذا حدثًا إخباريًا كبيرًا. إذا قام صندوق التحوط ببيع أسهمه لأنه لم يحصل على التغييرات المطلوبة ، فقد تنخفض قيمة الشركة بشكل كبير دون سبب بخلاف الضجيج أو الشعور المرتبط بالبيع ، مما سيضر بممتلكاتك.

من المحتمل أن يكون للمستثمرين النشطاء أفق زمني مختلف عنك ، وذلك لعدة أسباب ، على الأرجح أنك تدخر من أجل التقاعد أو أهداف أخرى طويلة المدى. يجب أن تأخذ في الاعتبار التقلبات المحتملة المرتبطة بهذه الأسهم ، عند اتخاذ قرارات الاستثمار بناءً على المستثمرين النشطاء.

كيف يجب أن تؤثر هذه الاستثمارات على محفظتك؟

عند تحديد مكان استثمار أموالك ، يجب عليك إجراء بحث موسع خاص بك لتقليل المخاطر وحماية نفسك. لا توجد ضمانات بأن المستثمر الناشط سيشق طريقه أو أن قراراته ستؤدي إلى نمو طويل الأجل ومستدام.

هذا هو السبب في أنه من المنطقي النظر في Q.ai's مجموعات الاستثمار. هذه استراتيجيات استثمار مبنية مسبقًا تقدم مجموعة متنوعة من الخيارات المبنية حول موضوعات الاستثمار - التضخم ، والتكنولوجيا الناشئة ، وخزينة القيمة ، والعملات المشفرة ، وما إلى ذلك. يمكنك بناء مجموعة من الأدوات بناءً على تحمل المخاطر والجدول الزمني ، سواء كنت على وشك التقاعد أو بدأت للتو.

الحد الأدنى

إذا كنت ترغب في متابعة المستثمرين النشطاء لأنك تعتقد أن لديهم سجل حافل ، فيجب أن تفكر في التداعيات المحتملة لما يمكن أن يحدث إذا لم يحصل صندوق التحوط على ما يريد. ليس هناك ما يضمن أن المستثمر النشط سيكون دائمًا على حق أو أن التغييرات سيتم قبولها من قبل الشركة التي يستثمر فيها. كما هو الحال دائمًا ، من الأفضل أن تقوم بأبحاثك الخاصة حتى تقوم باستثمارات مستنيرة بأموالك أو تبحث عن حل الذي يقوم بالكثير من هذا العمل من أجلك ، Q.ai.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.