أولاً ، ضع في اعتبارك هذا الدليل العام حول الاستثمار: إنه يتعلق بلعب اللعبة الطويلة بدلاً من التهويل المفرط في العناوين الرئيسية والقيام بشيء جذري ، كما يقول المستشارون الماليون.
الآن ضع هذا البيان تحت الأشياء التي يسهل قولها أكثر من فعلها.
يتم اختبار المستثمرين ، وخاصة الجدد منهم ، من خلال أ سوق الأوراق المالية المتشنج التي تحافظ على التخلص من القيمة بينما تلوح في الأفق الأسئلة الاقتصادية ذات الصورة الكبيرة. متى ستسخن عقود تضخم عالية باردة؟ ما هي انعكاسات الغزو الروسي المستمر لأوكرانيا؟ ما هى احتمال حدوث ركود وماذا يشبه إذا وصل ومتى؟
كما أن قولها أسهل من الفعل بالنظر إلى أن المستثمرين من جميع الأحجام متشددون في كره تكبد الخسائر بدلاً من عوائد الأرباح ، وفقًا لنظرية الاقتصاد السلوكي لـ النفور من الخسارة.
""إذا بقيت في الدورة ، فمن المحتمل أن يكون الوقت صديقك.""
على الرغم من بعض الومضات المتقطعة للون الأخضر ، فقد كانت انزلاقًا صخريًا بلون الياقوت الأحمر لأسواق الأسهم هذا الأسبوع. يوم الخميس ، استمرت عمليات البيع. متوسط داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
انخفض بنسبة 1.5٪ تقريبًا في تعاملات بعد الظهر. مؤشر S&P 500
SPX،
كان متوقفًا عن 1.5٪ تقريبًا ويقترب من سوق هابطة ، والذي يُعرَّف بأنه انخفاض بنسبة 20٪ عن ذروة حديثة. في غضون ذلك ، ناسداك المركب
COMP،
انخفض بما يزيد عن 1.6٪. مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 كلاهما انتهى الخميس ، لكن مؤشر ناسداك أغلق مرتفعا 0.1٪. إغلاق S & P عند 3,930 يضعه بالقرب من 3,837.25 ، وهي نقطة من شأنها أن تضع المؤشر من الناحية الفنية في سوق هابطة.
لكن تنفس بعمق ، يتابع المستشارون ، وتذكر أنه يمكن أن تكون هناك طرق لتعديل وتغيير نهج الاستثمار الخاص بك دون محاولة المستحيل من خلال تحديد أفضل وقت للدخول والخروج من الأسواق.
قال براندون أوبر: "إعادة التوازن خلال هذا التراجع فكرة رائعة" TrustTree المالية في Huntersville، NC و Fort Lauderdale، Fla. إنه شيء كان يفعله مع عملائه لمدة شهر تقريبًا الآن ، لا سيما أولئك الذين لديهم حسابات سمسرة حيث تجعل الآثار الضريبية لخسائر رأس المال هذه الخطوة "غير منطقية". (المزيد عن ذلك لاحقًا.)
قال تري بيز ، إن إعادة التوازن تنخفض إلى ثلاثة عناصر أول الحلفاء في أوكلاهوما سيتي ، طيب. تحديد مخصصات الأسهم والسندات على أساس تحمل المخاطر والأهداف المالية. اكتشف المقتنيات في جانب الأسهم والسندات. حدد مقدار "الانجراف" لأعلى أو لأسفل في قيمة المقتنيات للسماح به قبل إعادة التوازن ، لاحظ.
ومع ذلك ، أضاف بيز ، "إن اتباع" نظام "أمر ضروري ، وهو في الحقيقة ليس بهذه السهولة بالنسبة لمعظم الناس."
هذا هو السبب في أن MarketWatch طلبت من المستشارين الماليين مناقشة كيف يمكن للمستثمرين مراجعة وتعديل محافظهم المالية بالطرق التي تؤثر في التغير الحالي في المشكلات مع الحفاظ أيضًا على الأهداف طويلة الأجل.
ماذا يحدث إذا احتفظت بأموالي في صناديق المؤشرات؟
قال المستشارون ، كن مستعدًا لمزيد من التقلبات في السوق - وعلى الأرجح المزيد من الخسائر - ولكن استعد بعد ذلك للارتداد إلى الأرباح في مرحلة ما. "إذا بقيت في الدورة التدريبية ، فمن المحتمل أن يكون الوقت صديقك. وقال بريان كاري ، اعتمادًا على المؤشر ، يمكن أن يكون الانتعاش أطول أو أقصر مخططو جسر الفجوة التقاعدية. ووصف صناديق المؤشرات بأنها "نواة عظيمة للمحفظة."
قالت إريكا سافران إن ضخ الأموال في الصناديق التي تتبع مؤشرات سوق الأسهم ليس غاية في حد ذاتها مستشارو ثروات سافران في نيويورك.
""الاستثمار في صناديق المؤشرات هو وسيلة للاستثمار وليس استراتيجية استثمار"."
وقالت "الاستثمار في صناديق المؤشرات هو وسيلة للاستثمار وليس استراتيجية استثمار". "ستحدد إستراتيجيتك الاستثمارية مقدار ما تستثمره في مؤشرات مختلفة وسيكون هذا هو التأثير الأساسي على أداء المحفظة. تكلفة الاستثمار هي الخطوة التالية التي يجب أخذها في الاعتبار ، كما أن صناديق المؤشرات لها تكاليف أقل من الصناديق المدارة بنشاط ".
قال هارلان فريمان من المهم أيضًا فهم كيفية بناء صناديق المؤشرات برايت باث المالية في منطقة شيكاغو ، إلينوي. تتمثل إحدى المشكلات في العديد من صناديق المؤشرات في أن العديد من المؤشرات يتم إنشاؤها باستخدام أوزان القيمة السوقية. هذا يعني أن أكبر الشركات لديها التخصيص الأكبر في المؤشر. في حالة S&P 500 ، هذا يعني أنك تميل بشدة إلى التكنولوجيا حيث يتم استثمار حوالي 25٪ من S&P 500 في التكنولوجيا ".
المعايير الأخرى ، مثل مؤشر MSCI All Country World "لديها ميل بنسبة 20٪ فقط للتكنولوجيا. وأشار فريمان إلى أن صندوق ستاندرد آند بورز 500 الموزون على قدم المساواة سيخصص حوالي 14٪ للتكنولوجيا. وأضاف لاحقًا: "إن إنشاء المحفظة الإجمالية مهم ، وليس ما إذا كنت في صندوق مؤشر أو غير ذلك".
داو هو "مرجح السعر، "بمعنى أن سعر سهم الشركة يحدد وزنها داخل المؤشر.
إذا لم أضع أموالي في صناديق المؤشرات ، فأين يجب أن أضعها الآن - وكم؟
لاحظ العديد من المستشارين أنه لا توجد إجابة واحدة على السؤال. وقالوا إنها تسترشد بأهداف المستثمر ، وشهية المخاطرة ، والمدة التي يريدون أموالهم في السوق ، ومتغيرات أخرى فردية.
وفقًا لكريس ديوداتو من ويلث التخطيط المالي في بالم بيتش جاردنز ، فلوريدا.
""إن قضية الصناديق المشتركة المدارة بشكل نشط تزداد إلى حد ما خلال فترات اضطراب السوق.""
من الناحية الافتراضية ، قد يحاول الصندوق المدار بنشاط تقليل المخاطر في لحظة كهذه ، كما قال ديوداتو. "إن محاولة السخرية من محفظة بنجاح قبل حدوث تراجع في السوق هما شيئان مختلفان ، حيث ينتهي الأمر بالعديد من المديرين النشطين إلى التسبب في مزيد من الضرر للمحفظة التي تحاول ضبط وقت السوق."
في رأي كاري ، ليس من السيئ أن يكون لديك مراكز صغيرة في الأسهم الفردية للتغلب على أداء المؤشر - ولكن من المهم دائمًا الاحتفاظ بأجزاء مثل صندوق الأيام الممطرة نقدًا ، كما قال.
قال فريمان إن إحدى الخطوات المفيدة قد تكون "إمالة محفظة الأسهم من النمو إلى القيمة". "إذا كنت تتحلى بالصبر ، وذات رؤوس الأموال الصغيرة ، والأسواق الدولية المتقدمة والناشئة تحظى بتقدير أفضل من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة في الولايات المتحدة ، لذا فإن زيادة الميل إلى هذه الفئات قد يكون مفيدًا على المدى الطويل ويقلل الخسائر مع استمرار السوق في التكيف."
كم من المال يجب أن أضعه في الدخل الثابت؟
هناك محفظة تقليدية 60/40 تخصص 60٪ للأسهم و 40٪ للسندات. النهج له أنصار و النقاد الآن ، ولكن مهما كان التخصيص ، يقول المستشارون إن هناك بضعة أشياء يجب تذكرها حول الدخل الثابت عندما ترتفع أسعار الفائدة.
عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات فيما يعرف بمخاطر أسعار الفائدة. توجد الآن السندات ذات معدلات الفائدة المنخفضة في محفظة الشخص في السوق جنبًا إلى جنب مع السندات القديمة الجديدة ذات معدلات الفائدة المرتفعة - وهذا "يقلل من الشهية للسندات القديمة التي تدفع فائدة أقل" ، إذا كان على المستثمر بيعها مسبقًا من النضج ، وفقا ل FINRA.
لكن المزيد من السندات قد يمنح المستثمرين بعض الحماية الإضافية للجانب السلبي إذا كان "حجم" الخسارة المحتمل هو ما يبقيهم مستيقظين في الليل ، كما قال جيريمي بون من إدارة الثروة في Paceline في بوسطن ، ماساتشوستس.
وأضاف أنه من المهم أن تتذكر أنه ليست كل السندات متماثلة. على سبيل المثال ، تعتبر السندات قصيرة الأجل ، سواء الحكومية أو الشركات ، خيارًا أكثر أمانًا ، على حد قوله. وقال إن المدى القصير يعني أقل من عامين من الإصدار حتى الاستحقاق - ويعود ذلك إلى فكرة تقييد مقدار الوقت الذي يمكن أن تتنافس فيه السندات ذات معدلات الفائدة المرتفعة مع تلك ذات المعدلات المنخفضة.
""إذا كان هدفك هو تجنب الخسائر الكبيرة ، فإن العائد المرتفع ليس هو المكان المناسب لك.""
I-سنداتقال بون ، وهو دين للحكومة الفيدرالية مع عوائد معدلة لمعدل التضخم السائد ، هي بالتأكيد خيار يجب مراعاته. يمكن للناس شراء I-bonds بامتداد 9.62٪ فائدة حتى اكتوبر. المصيد الواحد هو حد سنوي قدره 10,000 دولار للمشتريات ، على الرغم من أنه يمكنك شراء 5,000 دولار أخرى استرداد ضريبة الدخل الخاصة بك. وقال بون إن ذلك قد لا يوفر لبعض المستثمرين مساحة كبيرة لتخزين أجزاء من محافظهم بأمان.
ثم هناك السندات غير المرغوب فيها ، أو السندات ذات العائد المرتفع ، والتي "تميل إلى التصرف مثل الأسهم" ، على حد قوله. مثال: ديون من كارفانا
CVNA ،
و Coinbase
عملة،
انخفض في الأسواق ذات العائد المرتفع يوم الأربعاء بعد الأخبار الواردة من كارفانا حول تسريح العمال وتقارير الأرباح من Coinbase تظهر إيرادات أقل من المتوقع وخسارة 2.2 مليون تاجر تشفير.
قال بون: "إذا كان هدفك هو تجنب الخسائر الكبيرة ، فإن العائد المرتفع ليس هو المكان المناسب لك".
هل أقطع خسائري وأخرج من سوق الأسهم الآن؟
لا ، قال العديد من المستشارين - ولكن مع بعض التحذيرات.
قال Sweta Bhargav من شركة مستشار الثروة في منطقة فيلادلفيا الكبرى. قال بهارجاف فكر في تكاليف الوقت للبحث في التخمين النهائي بشأن موعد الخروج والعودة إلى السوق. وفكر في التكاليف المالية أيضًا.
" "السيولة المحتفظ بها تفقد قوتها الشرائية"."
لقد كان الحصول على أرخص للتداول من خلال حساب الوساطة، ولكن "التجارة داخل وخارج السوق ليست حرة تمامًا." وإلى جانب ذلك "مع التضخم فوق 8٪ ، الاحتفاظ بالنقود على الهامش ، وكسب أقل من 1٪ لن يكون خطوة مالية ذكية إذا كنت لا تعرف بالضبط متى ستعود إلى السوق. السيولة المحتفظ بها تفقد قوتها الشرائية ".
قال سفران يمكن أن يكون الجواب نعم ولا. وقالت إن المستثمرين المنتظرين على الهامش قد يتفادون الانخفاضات الهبوطية ، لكنهم يفوتون التقلبات الصعودية. "إذا كان عليك اتخاذ إجراء في محفظتك ، فقم ببيع الخاسرين مقابل خسارة ضريبية ، وإعادة شراء استثمارات مماثلة شهريًا (لتجنب غسل قواعد البيع) حتى يتم الوفاء بتخصيصك ".
لا توجد ضمانات في هذا النهج ، لكن سافران قال إنه قد "يساعدك على إدارة الخوف من التقلبات والخسارة ويجعلك تستثمر".
ما الذي يجب أن أتذكره إذا كنت أرغب في شراء انخفاض على بعض الأسهم؟
قال توماس دافي ابدأ ببعض التواضع جيرسي شور للاستشارات المالية. "لا توجد قاعدة تنص على أن الانخفاض الذي اشتريته كان أدنى انخفاض سيكون هناك. كن مستعدا لتكون مخطئا ، قال.
قال بون ، كن مستعدًا أيضًا لطرح بعض الأسئلة على نفسك حول الأسهم المعينة التي تتطلع إليها. وقال: "من المهم النظر فيما إذا كانت حركة الأسعار الأخيرة ناتجة عن أخبار خاصة بالشركة أو معنويات المستثمرين واسعة النطاق".
قال بون إنه إذا كان الأمر يتعلق بشركة محددة ، فإن السؤال هو ما إذا كانت الشركة لديها القوة والتحكم لإصلاح مشاكلها ومعالجة تحدياتها. وقال إنه إذا كان الأمر يتعلق بانخفاض أسعار الأسهم في الظلام ، فهذه حالة خارجة عن سيطرة الشركة. في هذه الحالة ، "يتعين على جميع المستثمرين تغيير وجهة نظرهم عن السوق" قبل أن تشرق توقعات أسعار الأسهم.
كيف تؤثر إعادة موازنة المحفظة عليّ في الوقت الضريبي في العام المقبل؟
IRAs و 401 (ك) ق هي حسابات مميّزة من الضرائبقال روب سيلتزر ، وهو محاسب ومستشار مالي في إدارة الأعمال Seltzer. (تبدأ ضرائب الدخل عند الانسحاب ، باستثناء Roth IRAs.)
إنها قصة مختلفة للحسابات الخاضعة للضريبة ، مثل حساب الوساطة. هنا حيث القواعد المتعلقة بأرباح رأس المال - وخسائر رأس المال - ستحول أي إعادة توازن الآن إلى شيء يجب أن يؤخذ في الاعتبار ضرائب العام المقبل.
يتم فرض ضريبة على أرباح رأس المال بنسبة 0٪ و 15٪ و 20٪ ، اعتمادًا على دخل الأسرة. ينطبق معدل الضريبة هذا عند بيع الأصل ، أو "تحقيقه" ، بعد عام على الأقل من الاستحواذ. عندما يكون أقل من عام ، تعتبر العائدات دخلاً عاديًا وتخضع للضريبة في أي فئة يقع فيها الشخص.
يمكن للمستثمرين استخدام خسائرهم الرأسمالية لتعويض فاتورة الضرائب على مكاسبهم الرأسمالية في استراتيجية تعرف باسم حصاد الخسارة الضريبية. إذا تجاوزت خسائر رأس المال المكاسب ، فسوف تسمح لك مصلحة الضرائب بخصم 3,000 دولار أخرى. يمكن ترحيل الخسائر المتبقية إلى السنوات الضريبية المستقبلية ، وتطبيقها مقابل المكاسب المستقبلية.
"يجب ألا يدع الفرد الآثار الضريبية تقف في طريق استراتيجيته. ""
قال سيلتزر لنفترض أن شخصًا ما لديه مكاسب رأسمالية قدرها 30,000 ألف دولار ، لكن خسائر رأسمالية قدرها 50,000 ألف دولار. صافي الخسارة هو 20,000 دولار وبعد خصم 3,000 دولار ، يتم ترحيل مبلغ 17,000 دولار المتبقي إلى السنوات المقبلة.
قال سيلتزر إنه بالنسبة لهذا النوع من التخطيط الضريبي وتحركات المحفظة ، من المهم أن تتذكر قواعد بيع غسيل IRS. ستمنع مصلحة الضرائب المستثمر من تكبد خسارة في سهم إذا اشترى نفس السهم أو "متطابق إلى حد كبير" المخزون إما قبل 30 يومًا من البيع أو بعده.
قال هاريس هولزبيرج إن الضرائب مهمة يجب تذكرها ، لكن حافظ على المنظور هولزبرج لإدارة الثروات في كاليفورنيا. يجب ألا يدع الفرد الآثار الضريبية تقف في طريق استراتيجيته. إذا كانوا يريدون بيع المراكز للحفاظ على المكاسب ، فعليهم ألا يدعوا ذيل الضرائب يهز الكلب.
اقرأ أيضًا: لم يبدأ المستثمرون في التسعير في فترة الركود - إليك المدى الذي يمكن أن ينخفض فيه مؤشر S&P 500
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/thinking-about-rebalancing-your-portfolio-as-stock-market-losses-extend-6-questions-to-ask-first-11652381967؟siteid=yhoof2&yptr= ياهو