(بلومبرج) - برزت شركة Bridgewater Associates التابعة لشركة Ray Dalio باعتبارها أكبر بائع على المكشوف للأسهم الأوروبية ، حيث راهنت ضدها بأكثر من 5.7 مليار دولار في محاولة للاستفادة من انخفاض محتمل في القيمة.
الأكثر قراءة من بلومبرج
يشمل الاستثمار من قبل أكبر شركة صناديق تحوط في العالم موقفًا بقيمة مليار دولار مقابل شركة ASML Holding NV لأشباه الموصلات ورهان قصير على TotalEnergies SE تبلغ قيمته حوالي 1 مليون دولار ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج بناءً على الإيداعات التنظيمية. ورفعت الشركة رهاناتها القصيرة في المنطقة هذا الشهر إلى 752 شركة.
يتم إنشاء المراكز القصيرة عن طريق بيع الأسهم المقترضة وإعادة شرائها بقيم أقل ، مع احتساب الفرق كأرباح. إنها أداة مفيدة لصناديق التحوط ذات الأسهم العالمية التي تغوص في سوق هابطة ، تحت ضغط من ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم المتصاعد.
ليس من الواضح ما إذا كانت الرهانات تهدف إلى تحقيق ربح خالص من انخفاض الأسهم ، أو أنها تشكل جزءًا من استراتيجية تحوط أوسع في الشركة ، والتي تستخدم نماذج كمية للاستثمار. قد يكون إجمالي المراكز القصيرة أعلى لأن شركات الاستثمار ليست ملزمة بالكشف عن الرهانات الصغيرة. تعد شركة Bridgewater ، التي تدير أصولاً بنحو 150 مليار دولار ، أكبر شركة بيع على المكشوف في أوروبا ، بناءً على قيمة مراكزها.
رفض جريج جنسن ، كبير مسؤولي الاستثمار في Bridgewater ، التعليق على الرهانات تحديدًا ، لكنه قال في مقابلة تلفزيونية بلومبيرج إن الأصول تنشأ من "الرسوم المتحركة المعلقة" التي أنشأتها السيولة الثابتة من البنوك المركزية. وأضاف أن التعديلات مفاجئة لكنها صغيرة مقارنة بالارتفاع الذي شهده العقد الماضي والذي كان مدفوعا بالتيسير الكمي.
قال جنسن: "لا يزال لديك تحركات كبيرة للغاية في الأصول المالية في أوروبا والولايات المتحدة". "وهذا ما نراه ومواقفنا في الأساس لحماية أنفسنا من هذا النوع من البيئة."
قال داليو في مقابلة مع صحيفة لا ريبوبليكا نشرت يوم الخميس إنه يشتري أصولا توفر حماية ضد التضخم بينما يبتعد عن أصول الديون والبلدان المعرضة لخطر الصراع المحلي أو الحرب الدولية.
بيع الأسهم على المكشوف هو استراتيجية مجربة ومختبرة لشركة Bridgewater. وشمل رهانها البالغ 14 مليار دولار ضد الشركات الأوروبية في عام 2020 أيضًا صفقة قصيرة مقابل ASML ، ولفتت الشركة الانتباه في عام 2018 بعد رهانها بمبلغ 22 مليار دولار مقابل الأسهم في المنطقة.
(تحديثات مع تعليقات جريج جنسن من الفقرة الخامسة.)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html